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8-K(フォーム8K)

8-K(フォーム8K)

8-Kとは何ですか?

8-Kは、株主または証券取引委員会(SEC)にとって重要となる可能性のある、会社での予定外の重要なイベントまたは企業の変更のレポートです。フォーム8Kとも呼ばれるこのレポートは、買収、破産、取締役の辞任、会計年度の変更などのイベントを一般に通知します。

##フォーム8-Kを理解する

株主に関連する重要なイベントを発表するには、8-Kが必要です。企業は通常、ほとんどの特定の品目について8-Kを提出するために4営業日があります。

投資家は、8-Kの情報をタイムリーに信頼できます。

レギュレーションフェアディスクロージャー( Reg FD )の要件を満たす文書は、4営業日が経過する前に期限が切れる場合があります。組織は、情報が重要であるかどうかを判断し、SECにレポートを提出する必要があります。 SECは、電子データ収集、分析、および取得( EDGAR )プラットフォームを通じてレポートを利用できるようにします。

SECは、フォーム8-Kを必要とするさまざまな状況の概要を説明しています。 InvestorBulletinには9つのセクションがあります。これらの各セクションには、1〜8個のサブセクションがあります。フォーム8-K開示規則に対する最新の恒久的な変更は、2004年に発生しました。

##フォーム8-Kの利点

何よりもまず、Form 8-Kは、投資家に上場企業の重要な変更をタイムリーに通知します。これらの変更の多くは、SECによって明示的に定義されています。対照的に、その他は、企業が十分に注目に値すると見なす単なるイベントです。いずれにせよ、このフォームは、企業が投資家と直接コミュニケーションする方法を提供します。提供される情報は、メディア組織によってフィルタリングまたは変更されることはありません。さらに、投資家は、8-Kを入手するために、テレビ番組を見たり、雑誌を購読したり、金融ニュースのWebサイトを歩いたりする必要はありません。

フォーム8-Kは、上場企業にも大きなメリットをもたらします。タイムリーに8-Kを提出することにより、会社の経営陣は特定の開示要件を満たし、インサイダー取引の申し立てを回避できます。企業は、フォーム8-Kを使用して、重要と思われるイベントを投資家に通知することもできます。

最後に、Form 8-Kは、経済研究者に貴重な記録を提供します。たとえば、学者はさまざまなイベントが株価にどのような影響を与えるのか疑問に思うかもしれません。回帰を使用してこれらのイベントの影響を推定することは可能ですが、研究者は信頼できるデータを必要としています。 8-Kの開示は法的に義務付けられているため、完全な記録を提供し、サンプル選択の偏りを防ぎます。

##フォーム8-Kに対する批判

法的に義務付けられている書類と同様に、Form8-Kは企業にコストを課します。フォームの準備と提出には費用がかかり、時間どおりに提出しなかった場合は罰則が科せられる可能性があります。問題のほんの一部に過ぎませんが、Form 8-Kを提出する必要があるため、そもそも中小企業が上場することを思いとどまらせています。企業に情報の提供を要求することは、投資家がより良い選択をするのに役立ちます。ただし、企業の負担が大きくなりすぎると、投資の選択肢を減らすことができます。

##フォーム8-Kの要件

SECは、登録会社の事業および運営に関連する多数の変更について開示を要求しています。重要な最終合意への変更または事業体の破産を報告する必要があります。その他の財務情報開示要件には、買収の完了、会社の財政状態の変化、処分活動、および大幅な減損が含まれます。 SECは、株式の上場廃止、上場基準の不履行、未登録の有価証券の売却、および株主の権利の重要な変更について、8-Kの提出を義務付けています。

認証に使用する会計事務所を事業が変更する場合は、8-Kが必要です。登録者の管理や定款の修正など、コーポレートガバナンスの変更を報告する必要があります。会計年度の変更および登録者の倫理規定の変更も開示する必要があります。

SECはまた、取締役または特定の役員の選任、任命、または辞任に関する報告を要求します。フォーム8-Kは、資産担保証券に関連する変更を報告するために使用する必要があります。このフォームは、レギュレーションフェアディスクロージャーの要件を満たすためにも使用できます。

フォーム8-Kレポートは、登録者が株主にとって重要であると考える会社の裁量まで、他のイベントに基づいて発行される場合があります。

##ハイライト

-公開会社は、毎年または四半期ごとに提出する必要がある他のフォームとは異なり、必要に応じてフォーム8-Kを使用します。

-SECは、株主に関連する重要なイベントを発表するために、企業が8-Kを提出することを要求しています。

-フォーム8-Kは、投資家や研究者にとって、フィルタリングされていない完全な情報の貴重な情報源です。

-企業は、ほとんどの指定されたアイテムに対して8-Kを提出するために4営業日があります。