8-K(8K 형식)

8-K란 무엇입니까?

8-K는 주주나 증권거래위원회(SEC)에게 중요할 수 있는 회사의 예정되지 않은 중대한 사건 또는 기업 변경에 대한 보고서입니다. Form 8K라고도 하는 이 보고서는 인수, 파산, 이사 사임 또는 회계 연도 변경을 포함한 사건을 대중에게 알립니다.

양식 8-K 이해하기

주주와 관련된 중요한 이벤트를 발표하려면 8-K가 필요합니다. 회사는 일반적으로 대부분의 특정 항목에 대해 8-K를 제출하는 데 영업일 기준 4일이 걸립니다.

투자자는 8-K의 정보가 시기적절하다고 믿을 수 있습니다.

규정 공정 공개( Reg FD ) 요구 사항을 충족하는 문서는 영업일 기준 4일이 지나기 전에 제출해야 합니다. 조직은 정보가 중요한지 판단하고 보고서를 SEC에 제출해야 합니다. SEC는 전자 데이터 수집, 분석 및 검색( EDGAR ) 플랫폼 을 통해 보고서를 제공합니다 .

SEC는 Form 8-K가 필요한 다양한 상황에 대해 설명합니다. 투자자 게시판에는 9개의 섹션이 있습니다. 이러한 각 섹션에는 1~8개의 하위 섹션이 있을 수 있습니다. Form 8-K 공개 규칙에 대한 가장 최근의 영구적인 변경은 2004년에 발생했습니다.

Form 8-K의 이점

무엇보다도 Form 8-K는 투자자들에게 상장 기업의 중요한 변경 사항을 적시에 통지합니다. 이러한 변경 사항의 대부분은 SEC에서 명시적으로 정의합니다. 그에 반해 나머지는 단순히 기업이 충분히 주목할만한 이벤트라고 생각합니다. 어쨌든 이 양식은 기업이 투자자와 직접 소통할 수 있는 방법을 제공합니다. 제공된 정보는 어떤 식으로든 미디어 조직에 의해 필터링되거나 변경되지 않습니다. 또한 투자자는 8-K를 얻기 위해 TV 프로그램을 시청하거나 잡지를 구독하거나 금융 뉴스 웹사이트를 뒤지지 않아도 됩니다.

Form 8-K는 상장 기업에도 상당한 혜택을 제공합니다. 적시에 8-K를 제출함으로써 회사 경영진은 특정 공개 요건을 충족하고 내부 거래 혐의를 피할 수 있습니다. 회사는 또한 양식 8-K를 사용하여 중요하다고 생각하는 이벤트를 투자자에게 알릴 수 있습니다.

마지막으로 Form 8-K는 경제 연구자에게 귀중한 기록을 제공합니다. 예를 들어, 학자들은 다양한 이벤트가 주가에 어떤 영향을 미치는지 궁금해할 수 있습니다. 회귀 를 사용하여 이러한 이벤트의 영향을 추정하는 것이 가능 하지만 연구자는 신뢰할 수 있는 데이터가 필요합니다. 8-K 공개는 법적으로 요구되기 때문에 완전한 기록을 제공하고 표본 선택 편향 을 방지 합니다.

양식 8-K에 대한 비판

법적으로 요구되는 모든 서류와 마찬가지로 Form 8-K는 기업에 비용을 부과합니다. 양식을 준비하고 제출하는 데 드는 비용과 제 시간에 제출하지 않을 경우 벌칙이 부과될 수 있습니다. 이는 문제의 작은 부분에 불과하지만 Form 8-K를 제출해야 하기 때문에 소규모 기업이 처음부터 기업공개를 하지 못하게 됩니다. 기업에 정보 제공을 요구하면 투자자가 더 나은 선택을 할 수 있습니다. 그러나 기업의 부담이 너무 커지면 투자 옵션이 줄어들 수 있습니다.

양식 8-K에 대한 요구 사항

SEC는 등록자의 비즈니스 및 운영과 관련된 수많은 변경 사항에 대한 공개를 요구합니다. 중요한 확정 계약의 변경 또는 기업의 파산은 반드시 보고되어야 합니다. 기타 재무 정보 공개 요구 사항에는 인수 완료, 회사 재무 상태의 변경, 처분 활동 및 상당한 손상이 포함됩니다. SEC는 주식 상장 폐지, 상장 기준 미달, 증권 미등록 판매, 주주 권리에 대한 중대한 수정 에 대해 8-K를 제출하도록 규정하고 있습니다.

비즈니스가 인증에 사용되는 회계 회사를 변경할 때 8-K가 필요합니다. 등록자 통제 또는 정관 수정과 같은 기업 지배 구조의 변경 사항을 보고해야 합니다. 회계 연도의 변경 사항 및 등록자의 윤리 강령 수정 사항도 공개해야 합니다 .

SEC는 또한 이사 또는 특정 임원의 선출, 임명 또는 퇴임에 대한 보고를 요구합니다. 자산 담보부 증권 과 관련된 변경 사항을 보고하려면 양식 8-K를 사용해야 합니다 . 이 양식은 또한 규정 공정 공개 요건을 충족하는 데 사용할 수 있습니다 .

Form 8-K 보고서는 등록자가 주주에게 중요하다고 생각하는 회사의 재량에 따라 기타 이벤트를 기반으로 발행될 수 있습니다 .

##하이라이트

• 공기업은 매년 또는 분기별로 제출해야 하는 다른 양식과 달리 필요에 따라 양식 8-K를 사용합니다.

• SEC는 회사가 주주와 관련된 중요한 이벤트를 발표하기 위해 8-K를 제출하도록 요구합니다.

• 양식 8-K는 투자자와 연구원을 위한 완전하고 필터링되지 않은 정보의 귀중한 소스입니다.

• 회사는 대부분의 지정된 항목에 대해 4영업일 이내에 8-K를 제출해야 합니다.