レモン

##レモンとは何ですか？

レモンは非常に残念な投資であり、期待収益が達成に近づくことすらなく、おそらく、コミットされた資本の一部またはすべてを犠牲にすることになります。レモンへの投資は、貧弱な資金管理、経済的要因、金融詐欺、または単なる不運に関連している可能性があります。

##レモンを理解する

レモンの最も一般的でよく知られている例は中古車業界です。中古車業界では、車両の実際の状態を事前に知らなくても、欠陥のある車両や状態の悪い車両が購入者によって売買されます。たとえば、車は修理に非常に費用がかかる機械的な問題で販売される可能性があり、車を修理するための価格は車の販売価格と価値を上回ります。さらに、車両は修理不可能なメンテナンスの問題を抱えて販売される可能性があり、購入後すぐに不活性で使用できなくなる可能性があります。

比喩的な意味での同等の問題は、他の種類の投資でも発生する可能性があります。住宅には、認識されている市場価値を損なう可能性のある隠れた損傷や欠陥がある可能性があります。パイプの交換、基礎の修理、カビの大規模な除去などのインフラストラクチャの作業は、購入者の手段を超えて住宅のコストを増大させる可能性があり、アップグレードや修正に影響を与える可能性は低くなります。その結果、買い手が取引全体から価値を実現できる価格で家を転売できる可能性が低くなる可能性があります。

レモン法は、不足している商品や低品質の商品を販売する可能性のあるメーカーから消費者を保護するために存在します。

##特別な考慮事項

これらの場合、消費者にはある程度の頼りがあります。たとえば、米国の規制では、消費者が欠陥のある車両を購入した場合に、レモン法と呼ばれる保護を提供しています。人がレモンを売買するとき、取引の相手と情報に基づいた決定を下すために必要な同じ情報を持っていない場合、彼らは不利になる可能性があります。この情報の非対称性は、レモン問題と呼ばれることもあります。これは、1970年代にエコノミストのGeorgeAkerlofによって造られた用語です。

##レモン投資の例

投資において、レモン問題は一般的に保険と企業金融の分野で、特に投資銀行で発生します。たとえば、多くの事業体は、リスクが実際に大きいときに低リスクと評価された住宅ローンから派生した住宅ローン担保証券を購入した後、2008年の米国の金融危機を受けてかなりの金額を失いました。多くの場合、投資銀行で働く個人はリスクが高いことを示す情報を持っていましたが、これらの銀行の商品の購入者は同じ情報を持っていませんでした。

##ハイライト

-ただし、この概念は、見かけよりもはるかに価値が低いことが判明した証券やその他の投資にも適用できます。

-隠れた欠陥のある中古車、またはカビが潜んでいる物件は、レモン購入の典型的な例です。

-レモンは、信じられているよりもはるかに価値が低いことが判明した購入であり、購入者に最初の購入価格よりも多くの費用がかかる可能性さえあります。