Лимон

Что такое лимон?

Лимон — это очень разочаровывающая инвестиция, в которой ожидаемый доход даже не близок к достижению, и более чем вероятно, что в конечном итоге она будет стоить вам части или всего вложенного капитала. Лимонные инвестиции могут быть связаны с плохим управлением деньгами,. экономическими факторами, финансовыми махинациями или просто с невезением.

Понимание лимонов

Самый распространенный и известный пример «лимона» — это производство подержанных автомобилей, когда неисправные или плохо подготовленные автомобили покупаются и продаются покупателем без предварительного знания истинного состояния автомобиля. Например, автомобиль может быть продан с механическими проблемами, ремонт которых настолько дорог, что цена ремонта автомобиля затмевает продажную цену и стоимость автомобиля. Кроме того, транспортное средство может быть продано с непоправимыми проблемами обслуживания, которые, вероятно, сделают его инертным и непригодным для использования вскоре после покупки.

Сопоставимые проблемы, в переносном смысле, могут возникнуть с другими типами инвестиций. Дома могут иметь скрытые повреждения и дефекты, которые могут снизить предполагаемую рыночную стоимость. Инфраструктурные работы, такие как замена труб, ремонт фундамента или обширное удаление плесени, могут привести к увеличению расходов на жилье сверх средств покупателя, что делает маловероятным их влияние на модернизацию и ремонт. Это, в свою очередь, может сделать маловероятным, что покупатель сможет перепродать дом по цене, которая позволила бы ему получить какую-либо выгоду от общей сделки.

Законы о лимонах существуют, чтобы помочь защитить потребителей от производителей, которые в противном случае могли бы продавать некачественные или некачественные товары.

Особые соображения

В таких случаях у потребителей есть возможность обратиться за помощью. Правила в Соединенных Штатах, например, предлагают потребителям некоторую защиту в случае, если они приобретут неисправный автомобиль, известные как « лимонные законы ». Когда человек покупает или продает лимон, он может оказаться в невыгодном положении, если у него нет той же информации, необходимой для принятия обоснованного решения, что и у другой стороны сделки. Эту информационную асимметрию иногда называют проблемой лимонов — термин, введенный в 1970-е годы экономистом Джорджем Акерлофом.

Пример инвестиций в лимон

В инвестировании проблема лимонов обычно возникает в сферах страхования и корпоративных финансов, особенно в инвестиционно-банковских услугах. Например, многие организации потеряли значительные суммы денег после финансового кризиса в США в 2008 году после покупки обеспеченных ипотекой ценных бумаг, полученных из ипотечных кредитов, которые были оценены как низкий уровень риска, когда риски были на самом деле существенными. Во многих случаях лица, работающие в инвестиционных банках, располагали информацией, указывающей на высокие риски, но у покупателей продуктов этих банков не было такой информации.

Особенности

• Тем не менее, эта концепция может также применяться к ценным бумагам или другим инвестициям, стоимость которых оказывается намного меньше, чем она казалась.

• Подержанный автомобиль со скрытыми дефектами или имущество, на котором скрывается плесень, — классические примеры покупки лимона.

• Лимон — это покупка, которая оказывается намного дешевле, чем предполагалось, и может даже стоить покупателю больше, чем первоначальная цена покупки.