経済危機
##金融危機とは何ですか？
金融危機では、資産価格が急激に下落し、企業や消費者が債務を返済できなくなり、金融機関が流動性不足に陥ります。金融危機は、投資家が資産を売却したり、貯蓄口座からお金を引き出したりするパニックや取り付け騒ぎに関連していることがよくあります。
金融危機とラベル付けされる可能性のある他の状況には、投機的な金融バブルの崩壊、株式市場の崩壊、ソブリンのデフォルト、または通貨危機が含まれます。金融危機は銀行に限定されるか、単一の経済、地域の経済、または世界中の経済全体に広がる可能性があります。
##金融危機の原因は何ですか？
金融危機には複数の原因が考えられます。一般に、機関や資産が過大評価された場合に危機が発生する可能性があり、不合理または群れのような投資家の行動によって悪化する可能性があります。たとえば、一連の売却が急速に進むと、資産価格が低下し、銀行の破綻が噂された場合に、個人が資産を投棄したり、巨額の貯蓄を引き出したりするように促される可能性があります。
金融危機の要因には、全身の失敗、予期しないまたは制御できない人間の行動、リスクを取りすぎるインセンティブ、規制の不在または失敗、またはある機関または国から次の機関へのウイルスのような問題の広がりにつながる伝染が含まれます。チェックしないままにしておくと、危機は経済を不況や不況に陥らせる可能性があります。金融危機を回避するための措置が講じられたとしても、それは依然として起こり、加速し、または深化する可能性があります。
##金融危機の例
金融危機は珍しいことではありません。世界が通貨を持っている限り、それらは起こっています。よく知られている金融危機には次のものがあります。
-**チューリップマニア（1637）**一部の歴史家は、このマニアはオランダ経済にそれほど影響を与えなかったため、金融危機と見なすべきではないと主張していますが、腺ペストの発生と同時に発生しました。国に大きな影響を与えました。このことを念頭に置いて、危機が過剰な投機によるものなのか、パンデミックによるものなのかを判断するのは困難です。
-** 1772年の信用危機。**急速に拡大する信用の期間の後、この危機はロンドンで3月/4月に始まりました。大手銀行のパートナーであるAlexanderFordyceは、東インド会社の巨額のショート株を失い、返済を避けるためにフランスに逃亡しました。パニックは英国の銀行の暴走につながり、20以上の大手銀行が破産したか、預金者や債権者への支払いを停止した。危機はすぐにヨーロッパの多くに広がりました。歴史家たちは、この危機からボストン茶会事件（13植民地での不人気な税法）の原因と、アメリカ独立戦争を生み出した結果としての不安に一線を画しています。
-** 1929年の株式クラッシュ。**このクラッシュは、10月から始まります。 1929年24日、激しい投機と株を買うための借り入れの期間の後、株価は崩壊しました。それは大恐慌につながり、それは十数年にわたって世界中で感じられました。その社会的影響ははるかに長く続いた。墜落のきっかけの1つは、商品作物の大幅な供給過剰であり、これが価格の急落につながりました。クラッシュの結果として、さまざまな規制と市場管理ツールが導入されました。
-** 1973OPECオイルショック。**OPECメンバーは、1973年10月に、第四次中東戦争でイスラエルを支援した国を対象に石油禁輸措置を開始しました。禁輸措置の終わりまでに、1バレルの石油は3ドルから12ドルになりました。現代経済が石油に依存していることを考えると、価格の上昇と不確実性により、1973年1月から1974年12月まで弱気市場が続き、ダウ工業株30種平均がその価値の約45％を失った、1973年から74年の株式市場の暴落につながりました。
-** 1997年から1998年のアジア危機。**この危機は、タイバーツの崩壊とともに1997年7月に始まりました。外貨が不足しているため、タイ政府は米ドルペッグを放棄し、バーツを浮かせることを余儀なくされました。その結果、東アジアの大部分に大幅な切り下げが広がり、日本にも打撃を与え、債務対GDP比率が大幅に上昇しました。その結果、危機はより良い金融規制と監督につながりました。
-** 2007-2008年の世界的な金融危機。**この金融危機は、1929年の株式市場の暴落以来最悪の経済災害でした。2007年のサブプライム住宅ローン貸付危機から始まり、 2008年9月の投資銀行リーマンブラザーズ。被害の拡大を制限するための大規模な救済やその他の措置は失敗し、世界経済は不況に陥った。
##世界的な金融危機
その原因、影響、対応、および教訓が現在の金融システムに最も当てはまるため、最新かつ最も損害を与える金融危機イベントである世界金融危機は、特別な注意を払う価値があります。
###緩んだ貸付基準
危機は一連の出来事の結果であり、それぞれが独自の引き金を持ち、銀行システムの崩壊に近づきました。危機の種は1970年代にコミュニティ開発法で蒔かれ、銀行は低所得者向けの信用要件を緩和し、サブプライム住宅ローンの市場を創出したと主張されてきました。
金融危機は、銀行/信用パニックや株式市場の暴落など、さまざまな形をとることがありますが、そのような危機の結果であることが多い不況とは異なります。
フレディマックとファニーメイによって保証されたサブプライム住宅ローンの債務額は、景気後退を回避するために連邦準備制度理事会が大幅に金利を引き下げ始めた2000年代初頭まで拡大し続けました。緩い信用要件と安いお金の組み合わせが住宅ブームに拍車をかけ、それが投機を駆り立て、住宅価格を押し上げ、不動産バブルを生み出しました。
###複雑な金融商品
一方、投資銀行は、ドットコムの破綻と2001年の不況をきっかけに簡単な利益を求めて、流通市場で購入した住宅ローンから担保付債務（CDO）を作成しました。サブプライム住宅ローンはプライム住宅ローンにバンドルされていたため、投資家が商品に関連するリスクを理解する方法はありませんでした。 CDOの市場が熱くなり始めたとき、数年前から構築されていた住宅バブルがようやく崩壊しました。住宅価格が下落すると、サブプライムの借り手は住宅よりも価値のあるローンをデフォルトし始め、価格の下落を加速させました。
###失敗が始まり、伝染が広がる
投資家は、CDOが代表する有毒な債務のために無価値であることに気付いたとき、債務を免除しようとしました。しかし、CDOの市場はありませんでした。その後のサブプライムローンの失敗の連鎖は、銀行システムの上位層に到達する流動性のつながりを生み出しました。リーマンブラザーズとベアースターンズの2つの主要な投資銀行は、サブプライムローンへのエクスポージャーの重みで崩壊し、450を超える銀行が今後5年間で破綻しました。いくつかの主要銀行は破綻の危機に瀕しており、納税者が資金提供した救済措置によって救済されました。
＃＃＃ 応答
米国政府は、金利をほぼゼロに引き下げ、住宅ローンと政府債務を買い戻し、一部の苦戦している金融機関を救済することで、金融危機に対応しました。金利が非常に低いため、債券利回りは株式と比較して投資家にとってはるかに魅力的ではなくなりました。政府の対応が株式市場に火をつけた。 2013年3月までに、S＆Pは危機から立ち直り、2009年から2019年までの10年間のブルランを継続し、約250％まで上昇しました。米国の住宅市場はほとんどの主要都市で回復し、企業が雇用と投資を増やし始めるにつれて失業率は低下しました。
###新しい規制
危機の大きな結果の1つは、2010年にオバマ政権によって可決された大規模な金融改革法であるドッドフランクウォールストリート改革および消費者保護法の採択でした。ドッドフランクは、米国の金融のあらゆる側面に大規模な変化をもたらしましたすべての規制機関とすべての金融サービス事業に影響を与えた規制環境。特に、ドッド・フランクには次のような影響がありました。
-取引所に持ち込まれたデリバティブの監視を含む、金融市場のより包括的な規制。
-多数の、時には冗長であった規制当局が統合されました。
システミックリスクを監視するために、新しい組織である金融安定監視委員会が考案されました。
-新しい消費者保護機関（消費者金融保護局）や「プレーンバニラ」製品の基準など、より優れた投資家保護が導入されました。
-プロセスとツール（現金注入など）の導入は、破綻した金融機関の解散を支援することを目的としています。
-信用格付け機関の基準、会計、規制を改善するための措置。
##金融危機に関するFAQ
###金融危機とは何ですか？
金融危機とは、金融商品や資産の価値が大幅に低下することです。その結果、企業は財政的義務を果たすのに苦労し、金融機関はプロジェクトに資金を提供し、差し迫ったニーズを満たすのに十分な現金または転換可能な資産を欠いています。投資家は資産の価値に対する信頼を失い、消費者の収入と資産が危険にさらされ、債務の支払いが困難になります。
###金融危機の原因は何ですか？
金融危機は多くの要因によって引き起こされる可能性があり、名前を付けるには多すぎるかもしれません。しかし、多くの場合、金融危機は、資産の過大評価、体系的および規制上の失敗、およびその結果としての消費者パニックによって引き起こされます。
###金融危機の段階は何ですか？
金融危機は、危機の発生から始まり、3つの段階に分けることができます。金融システムは失敗します。これは通常、システムと規制の失敗、組織の財政管理の誤りなどが原因です。次の段階は、金融機関、企業、消費者が義務を果たすことができないという、金融システムの崩壊を伴います。最後に、資産の価値が低下し、負債の全体的なレベルが上昇します。
2008年の金融危機の原因は何でしたか？
危機は多くの故障に起因していましたが、それは主に、流通市場で投資家に頻繁に販売されたサブプライム住宅ローンの豊富な発行によるものでした。サブプライムローンの債務不履行により不良債権が増加し、流通市場の投資家はスクランブリングを余儀なくされました。これらの住宅ローンへの関与によって虐殺された投資会社、保険会社、および金融機関は、破産に近づいたときに政府の救済を必要としました。ベイルアウトは市場に悪影響を及ぼし、株は急落した。他の市場はけん引で反応し、世界的なパニックと不安定な市場を生み出しました。
###史上最悪の金融危機は何でしたか？
間違いなく、過去90年間で最悪の金融危機は、2008年の世界金融危機であり、株式市場が崩壊し、金融機関が破滅し、消費者が混乱した。
##ハイライト
-金融危機は、単一の国または金融サービスの1つのセグメントに限定される可能性がありますが、地域的またはグローバルに広がる可能性が高くなります。
-銀行のパニックは、19世紀、20世紀、21世紀のいくつかの金融危機の起源であり、その多くは景気後退や不況につながりました。
-株式市場の暴落、信用収縮、金融バブルの崩壊、ソブリンのデフォルト、通貨危機はすべて金融危機の例です。
