Zitrone
Was ist eine Zitrone?
Eine Zitrone ist eine sehr enttäuschende Investition, bei der Ihre erwartete Rendite nicht einmal annähernd erreicht wird und Sie am Ende höchstwahrscheinlich einen Teil oder das gesamte eingesetzte Kapital kostet. Zitroneninvestitionen können mit schlechtem Geldmanagement,. wirtschaftlichen Faktoren, Finanzbetrug oder einfach nur Pech verbunden sein.
Zitronen verstehen
Das häufigste und bekannteste Beispiel für eine Zitrone ist die Gebrauchtwagenindustrie, wo defekte oder schlecht erhaltene Fahrzeuge vom Käufer ohne vorherige Kenntnis des wahren Zustands des Fahrzeugs gekauft und verkauft werden. Beispielsweise kann ein Auto mit mechanischen Problemen verkauft werden, deren Reparatur so kostspielig ist, dass der Preis für die Reparatur des Fahrzeugs den Verkaufspreis und den Wert des Autos in den Schatten stellt. Darüber hinaus kann ein Fahrzeug mit irreparablen Wartungsproblemen verkauft werden, die es wahrscheinlich kurz nach dem Kauf träge und unbrauchbar machen.
Vergleichbare Probleme im übertragenen Sinne können auch bei anderen Anlageformen auftreten. Häuser können versteckte Schäden und Mängel aufweisen, die den wahrgenommenen Marktwert beeinträchtigen können. Infrastrukturarbeiten, wie Rohrersatz, Fundamentreparaturen oder umfassende Schimmelbeseitigung, können die Kosten des Hauses über die Möglichkeiten des Käufers hinaustreiben, so dass es unwahrscheinlich ist, dass sie die Upgrades und Reparaturen beeinträchtigen. Das wiederum kann es unwahrscheinlich machen, dass der Käufer das Haus zu einem Preis weiterverkaufen kann, der es ihm ermöglichen würde, irgendeinen Wert aus der Gesamttransaktion zu realisieren.
Zitronengesetze sollen dazu beitragen, Verbraucher vor Herstellern zu schützen, die andernfalls mangelhafte oder minderwertige Artikel verkaufen könnten.
Besondere Überlegungen
Verbraucher haben in diesen Fällen einen gewissen Anspruch. Vorschriften in den Vereinigten Staaten bieten beispielsweise Verbrauchern einen gewissen Schutz, falls sie ein defektes Fahrzeug kaufen, bekannt als Zitronengesetze. Wenn eine Person eine Zitrone kauft oder verkauft, kann sie im Nachteil sein, wenn sie nicht über die gleichen Informationen verfügt, die für eine fundierte Entscheidung erforderlich sind, wie die andere Partei der Transaktion. Diese Informationsasymmetrie wird manchmal als Zitronenproblem bezeichnet,. ein Begriff, der in den 1970er Jahren vom Ökonomen George Akerlof geprägt wurde.
Zitronen-Investitionsbeispiel
Beim Investieren tritt das Zitronenproblem häufig in den Bereichen Versicherungen und Unternehmensfinanzierung auf, insbesondere im Investmentbanking. Beispielsweise verloren viele Unternehmen im Zuge der US - Finanzkrise 2008 erhebliche Geldsummen,. nachdem sie hypothekenbesicherte Wertpapiere gekauft hatten, die aus Hypotheken stammten, die als geringes Risiko eingestuft wurden, obwohl die Risiken tatsächlich beträchtlich waren. In vielen Fällen verfügten Personen, die für Investmentbanken arbeiteten, über Informationen, die auf hohe Risiken hinwiesen, aber den Käufern der Produkte dieser Banken fehlten dieselben Informationen.
Höhepunkte
Das Konzept kann jedoch auch für Wertpapiere oder andere Anlagen gelten, die sich als weit weniger wert herausstellen, als sie den Anschein hatten.
Ein Gebrauchtwagen mit versteckten Mängeln oder eine Immobilie mit lauerndem Schimmel sind klassische Beispiele für Zitronenkäufe.
Eine Zitrone ist ein Kauf, der weit weniger wert ist als angenommen und den Käufer am Ende sogar mehr als den ursprünglichen Kaufpreis kosten kann.
