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투모로우 넥스트(톰 넥스트)

투모로우 넥스트(톰 넥스트)

λ‹€μŒμ€ λ¬΄μ—‡μž…λ‹ˆκΉŒ(ν†° λ„₯슀트)?

(1μ˜μ—…μΌ)κ³Ό 읡일(μ˜€λŠ˜λΆ€ν„° 2μ˜μ—…μΌ)에 걸쳐 톡화λ₯Ό λ™μ‹œμ— 사고 νŒŒλŠ” 단기 μ™Έν™˜(FX) κ±°λž˜μž…λ‹ˆλ‹€. ).

물리적 인도 λ₯Ό 받지 μ•Šκ³ λ„ ν¬μ§€μ…˜μ„ μœ μ§€ν•  수 μžˆλ„λ‘ ν•˜λŠ” 것 μž…λ‹ˆλ‹€. 이 μš©μ–΄κ°€ 자주 μ‚¬μš©λ˜μ§€λŠ” μ•Šμ§€λ§Œ Tom next κ±°λž˜λŠ” μƒν’ˆ νŒŒμƒ μƒν’ˆ μ‹œμž₯μ—μ„œλ„ μ€‘μš”ν•©λ‹ˆλ‹€.

투λͺ¨λ‘œμš° λ„₯슀트 μ΄ν•΄ν•˜κΈ° (ν†° λ„₯슀트)

λŒ€λΆ€λΆ„μ˜ 톡화 κ±°λž˜μ—μ„œ 배솑은 거래일(T+2) ν›„ 2일 μž…λ‹ˆλ‹€. Tom-next κ±°λž˜λŠ” λŒ€λΆ€λΆ„μ˜ 톡화 κ±°λž˜μžκ°€ ν•΄λ‹Ή 톡화λ₯Ό 받을 μ˜λ„κ°€ μ—†κΈ° λ•Œλ¬Έμ— λ°œμƒν•˜λ―€λ‘œ 맀일 μžμ‹ μ˜ ν¬μ§€μ…˜μ„ "λ‘€μ˜€λ²„"ν•΄μ•Ό ν•©λ‹ˆλ‹€.

이 λ™μ‹œ κ±°λž˜λŠ” FX μŠ€μ™‘ 이며 보유 톡화에 따라 μ²­κ΅¬λ˜κ±°λ‚˜ 프리미엄이 μ λ¦½λ©λ‹ˆλ‹€. 고수읡 톡화λ₯Ό λ³΄μœ ν•œ κ±°λž˜μžμ™€ νˆ¬μžμžλŠ” 금리 차이둜 인해 더 μœ λ¦¬ν•œ 금리(μ΅œμ†Œ)둜 λ‘€μ˜€λ²„ν•  κ²ƒμž…λ‹ˆλ‹€. 이 차이 λ₯Ό 캐리 λΉ„μš© 이라고 ν•©λ‹ˆλ‹€.

두 ν†΅ν™”μ˜ 이자율이 λ™μΌν•œ 경우 λ™μΌν•œ 이자율둜 μŠ€μ™‘λ©λ‹ˆλ‹€.

은행 κ°„ μ‹œμž₯ 의 λ”œλŸ¬μ— μ˜ν•΄ 영ν–₯을 λ°›μŠ΅λ‹ˆλ‹€ . 거래 λ°©ν–₯에 따라 κ±°λž˜μžλŠ” λ‘€μ˜€λ²„λ˜λŠ” 톡화λ₯Ό "ꡬ맀 및 판맀" λ˜λŠ” "판맀 및 ꡬ맀"ν•©λ‹ˆλ‹€. tom-next κ±°λž˜λŠ” 일반적으둜 선도 거래 데슀크 λ˜λŠ” STIR (단기 금리) νŒ€μ—μ„œ μ²˜λ¦¬ν•©λ‹ˆλ‹€.

κ±°λž˜μžκ°€ ν¬μ§€μ…˜μ„ λ‘€μ˜€λ²„ν•˜μ§€ μ•ŠκΈ°λ‘œ μ„ νƒν•˜λ©΄ ν•΄λ‹Ή 톡화λ₯Ό 물리적으둜 전달해야 ν•©λ‹ˆλ‹€. 그리고 이런 κ²½μš°λŠ” 거의 μ—†κΈ° λ•Œλ¬Έμ— tom-next κ±°λž˜λŠ” 본질적으둜 νŠΈλ ˆμ΄λ” ν¬μ§€μ…˜μ˜ ν™•μž₯μž…λ‹ˆλ‹€.

ν¬μ§€μ…˜ λ‘€μ˜€λ²„ 원칙은 μƒν’ˆ κ±°λž˜μ—μ„œ 훨씬 더 μ€‘μš”ν•  수 μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. κ·Έλ ‡κ²Œ ν•˜μ§€ μ•ŠμœΌλ©΄ κ±°λž˜μžλŠ” 만기 μ‹œ κΈ°λ³Έ μƒν’ˆμ„ 인도받아야 ν•˜κΈ° λ•Œλ¬Έμž…λ‹ˆλ‹€.

투λͺ¨λ‘œμš° λ„₯슀트의 예(ν†° λ„₯슀트)

ν•œ κ±°λž˜μžλŠ” λ§ŒκΈ°μΌμ— $1.53(1μœ λ‘œλŠ” 1.53λ―Έκ΅­ λ‹¬λŸ¬λ₯Ό 맀수)에 거래되고 μžˆλŠ” EUR/USD μŒμ— λŒ€ν•΄ 맀수 λ§€μˆ˜μž…λ‹ˆλ‹€. κ±°λž˜μžλŠ” μŒμ„ 계속 μœ μ§€ν•˜κΈ° μœ„ν•΄ tom-next λͺ…령을 λ‚΄λ¦½λ‹ˆλ‹€. μŒμ— λŒ€ν•œ μŠ€μ™‘ 이자율이 0.010μ—μ„œ 0.015 λ²”μœ„μ— μžˆλ‹€κ³  κ°€μ •ν•©λ‹ˆλ‹€.

거래일이 λλ‚˜λ©΄ 주식을 λ§€λ§€ν•œ ν›„ κ±°λž˜μžμ—κ²Œ 0.010의 이자율이 μ œκ³΅λ©λ‹ˆλ‹€. νŠΈλ ˆμ΄λ” ν¬μ§€μ…˜μ˜ μƒˆλ‘œμš΄ 가격은 λ‹€μŒλ‚  $1.52κ°€ λ©λ‹ˆλ‹€.

##ν•˜μ΄λΌμ΄νŠΈ

  • κ±°λž˜μžλŠ” μžμ‹ μ˜ ν¬μ§€μ…˜μ„ λ‹€μŒ μ˜μ—…μΌλ‘œ λ‘€μ˜€λ²„ν•˜μ—¬ 톡화λ₯Ό λ™μ‹œμ— λ³΄μœ ν•˜λŠ” 것을 방지할 수 μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€.

  • tom next νŠΈλžœμž­μ…˜μ€ 브둜컀의 μ™Έν™˜ λ˜λŠ” STIR 데슀크λ₯Ό 톡해 μ‹€ν–‰ν•  수 μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€.

  • 내일 λ‹€μŒμ€ 인도λ₯Ό μ—°κΈ°ν•˜κΈ° μœ„ν•΄ 톡화 μ‹œμž₯μ—μ„œ ν¬μ§€μ…˜ λ‘€μ˜€λ²„λ₯Ό μ˜λ―Έν•©λ‹ˆλ‹€.