Jutro Dalej (Tom Dalej)
Co będzie jutro (Tom Next)?
Tomorrow next (tom next) to krótkoterminowa transakcja wymiany walut (forex),. w której waluta jest jednocześnie kupowana i sprzedawana w ciągu dwóch oddzielnych dni roboczych: tych, które są jutro (w jeden dzień roboczy) i następnego dnia (dwa dni robocze od dzisiaj ).
Celem kolejnej transakcji jest umożliwienie traderom i inwestorom utrzymania pozycji bez konieczności fizycznej dostawy. Transakcje Tom next są również ważne na rynkach towarowych instrumentów pochodnych,. chociaż ta terminologia nie jest tam często stosowana.
Zrozumienie jutra dalej (Tom Next)
W większości transakcji walutowych dostawa następuje dwa dni po dacie transakcji (T+2). Transakcje Tom-next powstają, ponieważ większość traderów walutowych nie ma zamiaru przyjmować dostawy waluty i dlatego wymaga, aby ich pozycje były „rolowane” codziennie.
Ta jednoczesna transakcja jest swapem walutowym i w zależności od tego, jaką walutę posiada dana osoba, zostanie ona obciążona lub zarobi premię. Ci handlowcy i inwestorzy posiadający waluty o wysokiej rentowności przerzucą je po korzystniejszym (minimalnym) tempie ze względu na różnicę stóp procentowych. Ta różnica jest znana jako koszt noszenia.
Jeśli obie waluty mają identyczne stopy procentowe, zostaną one zamienione po tym samym kursie.
Faktyczne transakcje transakcji tom-next są dokonywane przez dealerów na rynku międzybankowym. W zależności od kierunku transakcji, trader może „kupić i sprzedać” lub „sprzedawać i kupować” walutę, którą roluje. Transakcja tom-next jest zazwyczaj obsługiwana przez dział transakcji forward lub zespół STIR (krótkoterminowe stopy procentowe).
Jeśli trader zdecyduje się nie rolować swojej pozycji, będzie zmuszony do fizycznej dostawy tej waluty. A ponieważ rzadko tak się dzieje, transakcja tom-next jest zasadniczo rozszerzeniem pozycji tradera.
Zasada rolowania pozycji jest być może nawet ważniejsza w obrocie towarami, ponieważ w przeciwnym razie trader musiałby przyjąć dostawę towaru bazowego w momencie wygaśnięcia.
Przykład Tomorrow Next (Tom Next)
Trader zajmuje pozycję długą na parze EUR/USD,. która w dniu wygaśnięcia jest notowana po 1,53 USD (1 euro kupuje 1,53 USD). Trader wydaje instrukcję tom-next, aby kontynuować trzymanie pary. Załóżmy, że stopy procentowe swap dla pary mieszczą się w przedziale od 0,010 do 0,015.
Na koniec dnia handlowego, po kupnie i sprzedaży akcji, traderowi oferowane jest oprocentowanie 0,010. Nowa cena pozycji tradera następnego dnia wynosi 1,52 USD.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Inwestor może przenieść swoją pozycję na następny i następny (tj. dwa dni później) dni robocze, aby uniknąć dostawy i jednoczesnego trzymania waluty.
Transakcja tom next może zostać wykonana przez platformę forex lub STIR brokera.
Następne jutro odnosi się do rolowania pozycji na rynkach walutowych w celu odroczenia dostawy.
