Ikke-kerneaktiver
Hvad er ikke-kerneaktiver?
Ikke-kerneaktiver er aktiver, der enten ikke er væsentlige eller simpelthen ikke længere bruges i en virksomheds forretningsdrift. Ikke-kerneaktiver sælges ofte, når en virksomhed skal rejse kontanter. Nogle virksomheder sælger deres ikke-kerneaktiver for at betale ned på gæld. Selvom ikke-kerneaktiver ikke er kritiske for en virksomheds kerneaktiviteter, har de værdi og kan generere et investeringsafkast.
Forståelse af ikke-kerneaktiver
Et ikke-kerneforretningsaktiv kan være enhver form for ikke-essentiel aktiv med hensyn til at generere omsætning og virksomhedens kerneforretning. Et ikke-kerneaktiv kan være en fabrik eller ejendom, der ikke længere bliver brugt. Ikke-kerneaktiver kan også være et helt datterselskab eller en andel i en anden virksomhed. Typisk kan ikke-kerneaktiver omfatte følgende:
Ejendom
Tomgangsudstyr
Naturressourcer
Investeringsværdipapirer
Jord, der ikke bliver brugt
Ikke-kerneaktiver kan også omtales som ikke-driftsaktiver, fordi de kan generere indkomst eller give et afkast på deres investering, men ikke er afgørende for virksomhedens løbende drift. Apple Inc. kan f.eks. eje omsættelige værdipapirer, der genererer investeringsindkomst. Værdipapirerne er dog ikke afgørende for at generere indtægter til virksomhedens kernedrift med at sælge iPhones.
Uanset om et aktiv betragtes, er ikke-kerne helt i forhold til virksomheden. Et aktiv, der ikke er kerneaktiv for én virksomhed, kan være et kerneaktiv for en anden. Et olieselskab sælger måske nogle fast ejendom, der betragtes som et ikke-kerneaktiv. Det ejendomsselskab, der køber den med det formål at udvikle den til en kontorpark, vil betragte ejendommen som et kerneaktiv.
Ikke-kerneaktiver vs. Kerneaktiver
Kerneaktiver omfatter de aktiver, der er kritiske for en virksomhed og dens forretningsdrift. Med andre ord er der behov for kerneforretningsaktiver, for at virksomheden kan generere omsætning og forblive profitabel. Kerneaktiver kan omfatte udstyr, maskiner, fabrikker og distributionskanaler, såsom køretøjer. Kerneaktiver kan også omfatte et varemærke eller et patent.
Omvendt er ikke-kerneaktiver de aktiver, der ikke er kritiske for produktionen af en virksomheds varer, og de er heller ikke kritiske for at generere omsætning. Selvom ikke-kerneaktiver har værdi og kan være vigtige for en virksomhed, ses de typisk ikke som kerne eller centrale for en virksomheds samlede rentabilitet.
Eksempler fra den virkelige verden på ikke-kerneaktiver
Nogle gange vil en virksomhed udskille et datterselskab, som det betragter som ikke-kerneselskab, til et separat selskab. Salg af ikke-kerneaktiver kan ikke kun rejse kontanter, men også gøre en virksomhed mere effektiv. Hvis disse ikke-kerneaktiver krævede vedligeholdelse og andre udgifter såsom skatter, ville aflæsning af dem eliminere disse omkostninger, hvilket resulterer i større rentabilitet.
Chesapeake energi
Chesapeake Energy Corporation (CHK) rapporterede et nettotab på 308 millioner dollars for hele 2019 ifølge virksomhedens resultatrapport ved udgangen af året indsendt den 26. februar 2020. Virksomheden havde også cirka 8,9 milliarder dollars i udestående gæld. Selskabet meddelte, at det ville øge sin likviditet eller finansiering "med $300 til $500 millioner i provenu fra forventet salg af ikke-kerneaktiver." Midlerne skal bruges til at betale gæld, såsom obligationer, der udløber i 2020.
Honeywell International
I 2018 meddelte Honeywell International Inc. (HON) via en pressemeddelelse, at dets to spin-offs ville blive uafhængige virksomheder i henhold til ansøgningerne til US Securities and Exchange Commission (SEC).
Garrett Motion Inc. var spin-off af Honeywells transportsystemforretning, og Resideo Technologies, Inc. var spin-off af Honeywells Homes og ADI Global Distribution forretning. Som følge heraf blev virksomhederne separate, juridiske enheder. Ifølge Honeywell genererede salget af ikke-kerneaktiverne cirka 3 milliarder dollars, som skulle bruges til at nedbetale gæld og tilbagekøbe aktier.
Højdepunkter
Et ikke-kerneaktiv kan være investeringsværdipapirer eller en fabrik eller ejendom, der ikke længere bliver brugt.
Ikke-kerneaktiver kan også være et helt datterselskab eller en andel i en anden virksomhed.
Et ikke-kerneaktiv kan være enhver form for aktiv, der ikke er afgørende for at generere omsætning og kerneforretningen i en virksomhed.
