Securities and Exchange Commission (SEC)
Hvad er SEC? Hvad gør den?
Målet for Securities and Exchange Commission, populært kendt som SEC, er at have en positiv indvirkning på den amerikanske økonomi ved at fremme et troværdigt finansmarkedsmiljø gennem regulering og håndhævelse af føderale værdipapirlove.
Det gør det på tre måder:
Det beskytter investorer mod investeringssvig ved at undersøge virksomheds misbrug.
Det sikrer, at værdipapirmarkederne fungerer retfærdigt og effektivt.
Den offentliggør virksomhedsoplysninger, herunder årsregnskaber og kvartalsrapporter, for at hjælpe offentligheden med at træffe fornuftige investeringsvalg.
Hvordan er SEC opbygget? Hvem er dens stol?
SEC har hovedkontor i Washington, DC og har regionale kontorer i 11 byer:
Atlanta
Boston
Chicago
Denver
Fort Worth
Los Angeles
Miami
New York
Philadelphia
Salt Lake City
San Francisco
SEC er sammensat af fem kommissærer, der er udpeget af den amerikanske præsident. Blandt de fem kommissærer udpeger præsidenten også en formand. Den nuværende formand for SEC er Gerry Gensler. Hans embedsperiode udløber i juni 2026.
For at undgå politisk baserede handlinger må ikke mere end tre kommissærer være tilknyttet det samme politiske parti. Hver kommissær tjener en femårig periode.
Er SEC et regeringsagentur?
SEC er et uafhængigt agentur, der ikke er føderalt finansieret, selvom det betragtes som en del af den amerikanske regering. Det modtager sin finansiering fra transaktionsgebyrer, som det amerikanske finansministerium kræver, at børser og mæglere skal betale.
Hvorfor er SEC vigtigt? Hvordan hjælper det offentligheden?
For at sige det enkelt hjælper SEC's arbejde investorer med at bevare tilliden til aktiemarkederne. På grund af sine regler og mandater kræver SEC, at selskaber giver gennemsigtighed til investorer, som til gengæld kan vurdere, om disse selskabers værdipapirer er de rigtige investeringer for dem.
SEC giver også tilsyn med børser,. mægler-forhandlere, investeringsrådgivere og investeringsforeninger. Det er denne konsekvente og delte strøm af viden, der gør det muligt for investorer at stole på de finansielle markeder.
Hvordan er SEC forbundet med aktiemarkedet?
SEC fører tilsyn med næsten 82 billioner dollars i værdipapirer, der handles på de amerikanske finansmarkeder hvert år. Derudover regulerer den børser som New York Stock Exchange,. Nasdaq og alternative handelssystemer.
Det overvåger også aktiviteterne i over 25.000 licenserede investeringsselskaber, investeringsforeninger og mæglerforhandlere, som beskæftiger næsten 1 million finansielle fagfolk. Endelig leverer SEC kritisk finansiel information til offentligheden gennem sin EDGAR-database, så flittige investorer kan træffe de bedst mulige beslutninger.
Hvordan beskytter SEC investorer?
SEC udtaler, at dens nummer et mission er at "beskytte investorer." SEC iværksætter civile håndhævelsesforanstaltninger mod enkeltpersoner og virksomheder, der engagerer sig i ulovlig praksis som insiderhandel, regnskabssvig eller afgivelse af falske erklæringer om værdipapirer. Det straffer typisk et gennemsnit på 500 virksomheder og enkeltpersoner hvert år.
Hvornår blev SEC oprettet? Hvorfor blev SEC oprettet?
Interessant nok førte krakket i 1929 og den efterfølgende store depression til dannelsen af SEC, fordi investorerne efter det ødelæggende børskrak mistede troen på de finansielle markeder.
Før SEC blev oprettet, var værdipapirhandel reguleret af et sæt statsspecifikke love kendt som love om blå himmel, men de var i vid udstrækning ineffektive - for eksempel kunne handlende undslippe statens jurisdiktioner blot ved at sende værdipapirudbud andre steder.
Den amerikanske kongres holdt høringer for at behandle spørgsmålet og vedtog Securities Act af 1933, som krævede, at ethvert salg af værdipapirer skulle være offentligt registreret. Det næste år vedtog den Securities Exchange Act af 1934, som etablerede procedurer for regulering af finansielle markeder og skabte det, der i dag er kendt som SEC. Præsident Franklin Delano Roosevelt udnævnte Joseph Kennedy til at fungere som den første SEC-formand.
Findes SEC stadig i dag?
Etableret efter børskrakket i 1929 for at genoprette offentlighedens tillid til de finansielle markeder, har SEC eksisteret i over 85 år. I dag fortsætter det med at udføre sin oprindelige mission om at beskytte investorer gennem regulering og håndhævelse af værdipapirlovgivning.
Hvordan tilmelder du dig hos SEC?
Alle virksomheder, der arbejder med den føderale regering, skal registrere sig hos SEC. For at registrere sig skal de besøge www.sec.gov og oprette en konto i SAM-systemet, som står for System for Award Management.
Investeringsrådgivere skal også registrere sig hos SEC, hvis de opfylder et af følgende kriterier:
De har mere end 100 millioner dollars i aktiver under forvaltning.
De er rådgivere, der kun er online.
De opererer i mere end 15 stater.
Deres firma har hovedkvarter i New York City med mere end $25 millioner i aktiver under forvaltning.
De yder rådgivning til et investeringsselskab i henhold til retningslinjerne i investeringsselskabsloven af 1940.
For at blive en SEC-licenseret Registered Investment Adviser, eller RIA, skal en investeringsprofessionel først få licens i deres bopælsstat. Det næste trin er at tage en FINRA-administreret kvalificerende eksamen og derefter oprette en konto gennem dets investeringsrådgiverregistreringsdepot. Ansøgninger tager omkring en måned at forberede, og SEC leverer typisk sine resultater inden for 45 dage efter modtagelsen af ansøgningen.
##Højdepunkter
Securities and Exchange Commission (SEC) er et amerikansk statstilsynsorgan, der er ansvarligt for at regulere værdipapirmarkederne og beskytte investorer.
SEC blev etableret ved vedtagelsen af US Securities Act af 1933 og Securities and Exchange Act af 1934, hovedsagelig som svar på børskrakket i 1929, der førte til den store depression.
SEC kan selv anlægge civile sager mod lovovertrædere og samarbejder også med justitsministeriet om straffesager.
##Ofte stillede spørgsmål
Er SEC det samme som FINRA?
ingen. SEC er en statslig organisation, der fastsætter regler og forskrifter vedrørende udstedelse, markedsføring og handel med værdipapirer. SEC er også ansvarlig for at beskytte investorer. FINRA (tidligere NASD) er en non-profit selvregulerende brancheorganisation, der fører tilsyn med mægler-forhandlere og udsteder licenser til værdipapirprofessionelle.
Hvem er SEC ansvarlig overfor?
SEC er et uafhængigt føderalt agentur, der ledes af en todelt fem-medlemskommission, bestående af formanden og fire kommissærer, som er udpeget af præsidenten og bekræftet af det amerikanske senat. SEC er ansvarlig over for Kongressen, da den opererer under myndighed af føderale love, herunder Securities Act af 1933, Securities Exchange Act af 1934, Investment Company Act af 1940, Investment Advisers Act af 1940 og Sarbanes-Oxley Act af 2002 (Sarbanes-Oxley Act), blandt andre.
Hvordan laver SEC nye regler?
En ny SEC-regel starter med en konceptfrigivelse, som fører til et forslag. Både en konceptudgivelse og efterfølgende forslag offentliggøres til offentlig gennemgang og kommentarer. SEC overvejer offentlighedens input til forslaget, da det fastlægger dets næste skridt. SEC vil derefter mødes for at overveje input fra offentligheden, ligesom industrien eller andre fageksperter tages i betragtning. De stemmer derefter for at vedtage reglen.
