Portefølje
Hvad er en portefølje?
En portefølje er en samling af finansielle investeringer som aktier, obligationer, råvarer, kontanter og likvide midler, herunder lukkede fonde og børshandlede fonde (ETF'er). Folk tror generelt, at aktier, obligationer og kontanter udgør kernen i en portefølje. Selvom dette ofte er tilfældet, behøver det ikke at være reglen. En portefølje kan indeholde en bred vifte af aktiver, herunder fast ejendom, kunst og private investeringer.
Du kan vælge at holde og administrere din portefølje selv, eller du kan tillade en pengeforvalter, finansiel rådgiver eller en anden finansprofessionel at administrere din portefølje.
Forstå porteføljer
Et af nøglebegreberne i porteføljestyring er visdommen i diversificering - hvilket simpelthen betyder ikke at lægge alle dine æg i én kurv. Diversificering forsøger at reducere risiko ved at allokere investeringer mellem forskellige finansielle instrumenter, industrier og andre kategorier. Det sigter mod at maksimere afkastet ved at investere i forskellige områder, der hver især vil reagere forskelligt på den samme begivenhed. Der er mange måder at diversificere på. Hvordan du vælger at gøre det er op til dig. Dine mål for fremtiden, din risikoappetit og din personlighed er alle faktorer i beslutningen om, hvordan du opbygger din portefølje.
Uanset din porteføljes aktivsammensætning bør alle porteføljer indeholde en vis grad af diversificering og afspejle investorens tolerance over for risiko,. afkastmål, tidshorisont og andre relevante begrænsninger, herunder skatteposition, likviditetsbehov, juridiske situationer og unikke omstændigheder.
Håndtering af en portefølje
Du kan tænke på en investeringsportefølje som en kage, der er blevet opdelt i stykker af varierende kileformede størrelser, hvor hvert stykke repræsenterer en anden aktivklasse og/eller investeringstype. Investorer sigter efter at opbygge en veldiversificeret portefølje for at opnå en risiko-afkast-porteføljeallokering, der er passende for deres risikotoleranceniveau. Selvom aktier, obligationer og kontanter generelt betragtes som en porteføljes kernebyggesten, kan du vokse en portefølje med mange forskellige typer aktiver – herunder fast ejendom, guldaktier, forskellige typer obligationer, malerier og andre kunstsamlerobjekter.
Eksemplet på porteføljeallokering afbilledet ovenfor er til en investor med en lav risikotolerance. Generelt forsøger en konservativ strategi at beskytte en porteføljes værdi ved at investere i værdipapirer med lavere risiko. I eksemplet vil du se, at hele 50 % er allokeret til obligationer,. som kan indeholde højkvalitetsvirksomheder og statsobligationer, herunder kommunale (munis).
Aktiefordelingen på 20 % kunne omfatte blue-chip- eller large-cap-aktier, og 30 % af kortsigtede investeringer kan omfatte kontanter, indskudsbeviser (CD'er) og højafkast-opsparingskonti.
De fleste investeringseksperter er enige om, at selvom det ikke garanterer mod tab, er diversificering en nøglekomponent til at nå langsigtede finansielle mål og samtidig minimere risikoen.
Typer af porteføljer
Der kan være lige så mange forskellige typer porteføljer og porteføljestrategier, som der er investorer og pengeforvaltere. Du kan også vælge at have flere porteføljer, hvis indhold kunne afspejle en anden strategi eller investeringsscenarie, struktureret til et andet behov.
En hybridportefølje
Den hybride porteføljetilgang diversificerer på tværs af aktivklasser. Opbygning af en hybrid portefølje kræver at tage positioner i aktier såvel som obligationer, råvarer, fast ejendom og endda kunst. Generelt indebærer en hybridportefølje relativt faste andele af aktier, obligationer og alternative investeringer. Dette er fordelagtigt, fordi aktier, obligationer og alternativer historisk set har udvist mindre end perfekte korrelationer med hinanden.
En porteføljeinvestering
Når du bruger en portefølje til investeringsformål, forventer du, at aktien, obligationen eller et andet finansielt aktiv vil tjene et afkast eller vokse i værdi over tid, eller begge dele. En porteføljeinvestering kan enten være strategisk – hvor du køber finansielle aktiver med den hensigt at holde på disse aktiver i lang tid; eller taktisk - hvor du aktivt køber og sælger aktivet i håb om at opnå kortsigtede gevinster.
En aggressiv, aktiefokuseret portefølje
De underliggende aktiver i en aggressiv portefølje vil generelt påtage sig store risici i jagten på store afkast. Aggressive investorer opsøger virksomheder, der er i de tidlige stadier af deres vækst og har et unikt værditilbud. De fleste af dem er endnu ikke almindelige navne.
En defensiv, aktiefokuseret portefølje
En portefølje, der er defensiv, vil have en tendens til at fokusere på forbrugsvarer,. der er uimodtagelige over for nedgangstider. Defensive aktier klarer sig godt i dårlige tider såvel som gode tider. Uanset hvor dårlig økonomien er på et givet tidspunkt, vil virksomheder, der laver produkter, der er essentielle for hverdagen, overleve.
En indkomstfokuseret aktieportefølje
Denne type portefølje tjener penge på udbyttebetalende aktier eller andre typer udlodninger til interessenter. Nogle af aktierne i indkomstporteføljen kunne også passe ind i den defensive portefølje, men her er de primært udvalgt på grund af deres høje afkast. En indkomstportefølje skal generere positive pengestrømme. Ejendomsinvesteringsforeninger (REIT'er) er eksempler på indkomstskabende investeringer.
En spekulativ, aktiefokuseret portefølje
En spekulativ portefølje er bedst for investorer, der har en høj risikotolerance. Spekulative spil kan omfatte børsintroduktioner (IPO'er) eller aktier, der rygtes at være overtagelsesmål. Teknologi- eller sundhedsvirksomheder, der er i færd med at udvikle et enkelt banebrydende produkt, vil også falde ind under denne kategori.
Indvirkning af risikotolerance på porteføljeallokeringer
Selvom en finansiel rådgiver kan skabe en generisk porteføljemodel for en enkeltperson, bør en investors risikotolerance i væsentlig grad afspejle porteføljens indhold.
I modsætning hertil kan en risikotolerant investor tilføje nogle vækstaktier med small-cap til en aggressiv vækstaktieposition med store kapitalandele, påtage sig en vis eksponering af højforrentede obligationer og se på ejendomsmægler, internationale og alternative investeringsmuligheder for deres portefølje . . Generelt bør en investor minimere eksponeringen for værdipapirer eller aktivklasser, hvis volatilitet gør dem ubehagelige.
Indvirkning af tidshorisont på porteføljeallokeringer
I lighed med risikotolerance bør investorer overveje, hvor lang tid de skal investere,. når de opbygger en portefølje. Generelt bør investorer bevæge sig i retning af en konservativ aktivallokering, når deres måldato nærmer sig, for at beskytte porteføljens indtjening indtil det tidspunkt.
For eksempel kan en konservativ investor foretrække en portefølje med værdiaktier med store kapitalandele,. bredt baserede markedsindeksfonde,. obligationer af investeringsgrad og en position i likvide likvider af høj kvalitet.
Tag for eksempel en investor, der sparer op til pension, og som planlægger at forlade arbejdsstyrken om fem år. Selvom denne investor er tryg ved at investere i aktier og mere risikable værdipapirer, vil de måske investere en større del af porteføljen i mere konservative aktiver såsom obligationer og kontanter for at hjælpe med at beskytte det, der allerede er blevet gemt. Omvendt kan en person, der lige er på vej ind i arbejdsstyrken, have lyst til at investere hele deres portefølje i aktier, da de kan have årtier til at investere, og evnen til at slippe af med noget af markedets kortsigtede volatilitet.
Højdepunkter
Aktier og obligationer betragtes generelt som en porteføljes kernebyggesten, selvom du kan vokse en portefølje med mange forskellige typer aktiver - inklusive fast ejendom, guld, malerier og andre kunstsamlerobjekter.
En portefølje er en samling af finansielle investeringer som aktier, obligationer, råvarer, kontanter og likvide midler, såvel som deres modparter i fonden.
Diversificering er et nøglebegreb i porteføljestyring.
En persons tolerance over for risiko, investeringsmål og tidshorisont er alle kritiske faktorer, når en investeringsportefølje samles og justeres.
