Indeksacja

Co to jest indeksacja?

Indeksacja to system lub technika wykorzystywana przez organizacje lub rządy do łączenia cen i wartości aktywów. Odbywa się to poprzez powiązanie korekt wartości towaru, ceny usługi lub innej określonej wartości z ustaloną z góry ceną lub indeksem złożonym. Indeksacja wymaga zidentyfikowania indeksu cen i ustalenia, czy powiązanie wartości z indeksem cen pozwoli osiągnąć cele organizacji. Indeksacja jest najczęściej stosowana w przypadku wynagrodzeń w środowisku o wysokiej inflacji. Indeksacja jest również nazywana eskalacją.

Zrozumienie indeksacji

Indeksowanie danej ceny lub płatności do innych cen może służyć dwóm głównym celom. Może być stosowany albo do utrzymania stabilnej ceny względnej między dwoma lub większą liczbą towarów lub usług, albo do utrzymania stabilnej ceny rzeczywistej towaru lub usługi w stosunku do siły nabywczej jednostki waluty. Indeksacja to z góry określony proces, co oznacza, że wszystkie zaangażowane strony są zazwyczaj świadome tego, jak działa łącze.

W pierwszym, prostszym przypadku, odbywa się to poprzez określenie pożądanego docelowego stosunku dwóch cen i dostosowanie jednej ceny, gdy druga się zmienia, w celu utrzymania tego stosunku. Na przykład stoisko z lodami może indeksować cenę sprzedaży rożków lodowych do ceny hurtowej, jaką płacą za lody, aby utrzymać stałą marżę zysku poprzez utrzymanie stałej ceny serwowanych rożków w stosunku do kosztu lodów luzem krem. W ten sposób, jeśli cena hurtowa nakładu podwoi się, podwoi się również cena wyjściowa, a biznes pozostanie opłacalny.

W drugim przypadku cena lub wartość aktywów jest powiązana z poziomem cen koszyka towarów, który zwykle w danym momencie jest ustawiony na 100. Indeksy cen są powszechnie publikowane przez oficjalne agencje rządowe, często w konkretnym celu wygodnego wykorzystania w indeksacji cen, płac i płatności transferowych.

Firmy mogą stosować ten rodzaj indeksacji, aby dopasować podwyżki wynagrodzenia pracownika do stopy inflacji, co oznacza, że wzrost poziomu cen konsumpcyjnych w pewnym okresie czasu doprowadzi do wzrostu wynagrodzenia. Ten szczególny rodzaj indeksacji nazywany jest wzrostem kosztów utrzymania (COLA).

W powyższym przykładzie zastosowanie indeksacji teoretycznie może złagodzić wpływ inflacji na poziom życia pracownika. Bez tego rodzaju indeksacji większość pracowników otrzymywałaby co roku obniżkę płac realnych, gdy inflacja obniżyłaby siłę nabywczą ich płac nominalnych. Wciąż istnieją możliwości, by zmiany gospodarcze wymusiły pewną dysproporcję między wynagrodzeniami a tempem inflacji.

Rządy mogą podobnie wykorzystać indeksację jako sposób na potencjalne złagodzenie negatywnych skutków, jakie inflacja może mieć dla odbiorców płatności transferowych i uprawnień. Na przykład płatności na ubezpieczenie społeczne są indeksowane do rocznego wzrostu wskaźnika cen konsumpcyjnych.

Oprócz indeksacji w czasie, ceny i płace mogą być indeksowane w różnych obszarach geograficznych. Na przykład, ponieważ czynsze i koszty utrzymania różnią się w zależności od miejsca, firma zatrudniająca pracowników w wielu stanach lub miastach może być zmuszona do powiązania wynagrodzenia w różnych obszarach z lokalnymi cenami. Można to zrobić albo indeksując płace do obowiązujących płac płaconych przez inne firmy na tych obszarach, albo używając indeksu takiego jak regionalne parytety cen publikowane przez Biuro Analiz Ekonomicznych.

Różne aktywa i wartości mogą podlegać indeksacji. Niektóre kraje mogą stosować indeksację niektórych rodzajów płatności podatkowych w różnych okresach. Na przykład może być stosowany do dłużnych funduszy inwestycyjnych, które były utrzymywane przez pewien minimalny czas przed sprzedażą. W takim przypadku pierwotna cena zakupu jest korygowana o inflację przy obliczaniu długoterminowych zysków kapitałowych, które zostaną opodatkowane przy sprzedaży tych funduszy dłużnych. Może to prowadzić do obniżenia podatków po transakcji dla sprzedającego takie aktywa.

Indeksacja może być również zastosowana do funduszy emerytalnych, aby zapewnić uczestników, że ich aktywa będą nadążać za inflacją. W ten sposób wartość tych aktywów nie spada z upływem czasu.

Firmy ubezpieczeniowe na życie mogą oferować swoim klientom polisy zawierające warunki indeksacji, które mogą obiecywać wypłatę skorygowaną o inflację. Jednak składki za takie plany mogą być wyższe przy rocznych podwyżkach. Taki produkt może budzić obawy konsumentów o nadmierne wydatki na składki, zwłaszcza w okresach, gdy inflacja jest minimalna i poniżej stopy wzrostu pobieranej za indeksację.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Indeksacja oznacza dostosowanie ceny, płacy lub innej wartości w oparciu o zmiany innej ceny lub złożonego wskaźnika cen.

• Indeksacja jest często wykorzystywana do eskalacji płac w środowiskach inflacyjnych, w których brak wynegocjowania regularnych podwyżek płac prowadziłby do ciągłych cięć płac realnych dla pracowników.

• Indeksacja może być przeprowadzona w celu skorygowania skutków inflacji, kosztów utrzymania lub cen nakładów w czasie lub dostosowania do różnych cen i kosztów w różnych obszarach geograficznych.