Wartość likwidacyjna

Co to jest wartość likwidacyjna?

Wartość likwidacyjna to wartość netto aktywów fizycznych firmy, gdyby miała ona zlikwidować działalność i sprzedać aktywa. Wartość likwidacyjna to wartość nieruchomości firmy, wyposażenia, wyposażenia i zapasów. Wartości niematerialne są wyłączone z wartości likwidacyjnej spółki.

Zrozumienie wartości likwidacyjnej

Ogólnie rzecz biorąc, istnieją cztery poziomy wyceny aktywów biznesowych: wartość rynkowa, wartość księgowa, wartość likwidacyjna i wartość odzysku. Każdy poziom wartości umożliwia księgowym i analitykom klasyfikację łącznej wartości aktywów. Wartość likwidacyjna jest szczególnie ważna w przypadku upadłości i treningów.

Wartość likwidacyjna nie obejmuje wartości niematerialnych, takich jak własność intelektualna firmy, wartość firmy i rozpoznawalność marki. Jeśli jednak firma zostanie sprzedana, a nie zlikwidowana, zarówno wartość likwidacyjna, jak i wartości niematerialne i prawne określają wartość kontynuacji działalności firmy. Inwestorzy wartości przyglądają się różnicy między kapitalizacją rynkową firmy a jej wartością kontynuacji działalności, aby określić, czy akcje firmy są obecnie dobrym zakupem.

Potencjalni inwestorzy ocenią wartość likwidacyjną firmy przed zainwestowaniem. Inwestorzy chcą wiedzieć, jaka część ich środków zostanie zwrócona w przypadku bankructwa.

Rynek vs. Księga vs. Likwidacja vs. Odzyskiwanie

Wartość rynkowa zazwyczaj zapewnia najwyższą wycenę aktywów, chociaż miara może być niższa niż wartość księgowa, jeśli wartość aktywów spadła z powodu popytu rynkowego, a nie zastosowania biznesowego.

Wartość księgowa to wartość aktywa wymieniona w bilansie. W bilansie aktywa wyceniane są po koszcie historycznym, więc wartość aktywów może być wyższa lub niższa od cen rynkowych. W środowisku gospodarczym, w którym ceny rosną, wartość księgowa aktywów jest niższa niż wartość rynkowa. Wartość likwidacyjna to oczekiwana wartość składnika aktywów po jego likwidacji lub sprzedaży, przypuszczalnie ze stratą w stosunku do kosztu historycznego.

Wreszcie, wartość odzysku jest wartością nadaną składnikowi aktywów pod koniec jego okresu użytkowania ; innymi słowy, jest to wartość złomu.

Wartość likwidacyjna jest zwykle niższa niż wartość księgowa, ale większa niż wartość ratownictwa. Aktywa nadal mają wartość, ale są sprzedawane ze stratą, ponieważ trzeba je szybko sprzedać.

Firma obuwnicza dyskontowa, Payless, złożyła wniosek o upadłość w lutym 2019 r. Pomimo posiadania 3400 sklepów w 40 krajach, firma ogłosiła, że zamknie wszystkie swoje lokalizacje w USA i Portoryko.

Przykład likwidacji

Likwidacja to różnica pomiędzy pewną wartością rzeczowych aktywów trwałych i zobowiązań. Na przykład załóżmy, że zobowiązania dla firmy A wynoszą 550 000 USD. Załóżmy również, że wartość księgowa aktywów znalezionych w bilansie wynosi 1 milion USD, wartość odzysku to 50 000 USD, a szacunkowa wartość sprzedaży wszystkich aktywów na aukcji to 750 000 USD, czyli 75 centów za dolara. Wartość likwidacyjną oblicza się, odejmując zobowiązania od wartości aukcji, która wynosi 750 000 USD minus 550 000 USD, czyli 200 000 USD.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Wartość likwidacyjna jest zwykle niższa niż wartość księgowa, ale większa niż wartość ratownictwa.

• Wartość likwidacyjna określa aktywa firmy, takie jak nieruchomości, wyposażenie, wyposażenie i zapasy. Wartości niematerialne są wyłączone z wartości likwidacyjnej spółki.

• Wartość likwidacyjna to całkowita wartość fizycznych aktywów firmy, gdyby miała ona zakończyć działalność, a jej aktywa zostały sprzedane.

• Aktywa są sprzedawane ze stratą w trakcie likwidacji, ponieważ sprzedający musi zebrać jak najwięcej gotówki w krótkim czasie.