Obligacja imienna
Co to jest obligacja imienna?
Obligacja imienna to instrument dłużny, którego dane obligatariusza są przechowywane w ewidencji emitenta. Archiwizując imię i nazwisko właściciela, adres i inne dane, emitenci zapewniają, że dokonują płatności kuponów obligacji właściwej osobie.
Zrozumienie obligacji imiennych
Istnieją dwa sposoby rejestracji obligacji. W pierwszym przypadku emitent rejestruje nazwę i adres właściciela, które są fizycznie wydrukowane na certyfikacie obligacji. Przeniesienie własności obligacji imiennych wymaga, aby zarejestrowani właściciele albo potwierdzili odwrotną stronę certyfikatu, albo podpisali go komuś innemu.
Po drugie, obligacje można zarejestrować elektronicznie, przy użyciu komputerowych baz danych w celu zarejestrowania informacji o obligatariuszu. W tym scenariuszu, jeśli osoba fizyczna chce przenieść obligację na inną osobę, musi przekazać dane osobowe odbiorcy obligacji elektronicznemu emitentowi obligacji za pośrednictwem telefonu, poczty lub faksu.
Obligacje imienne obejmują zobowiązania dłużne posiadające imię i nazwisko właściciela oraz dane kontaktowe zarejestrowane w aktach firmy emitującej. Uzgodnione dochody mogą otrzymać wyłącznie osoba fizyczna uznana za zarejestrowanego właściciela na dzień wypłaty odsetek. Każdy, kto przedstawi certyfikat obligacji, który nie jest zarejestrowanym właścicielem w aktach, nie otrzyma wypłaty kuponu. W przypadku zgubienia, kradzieży lub zniszczenia obligacji imiennej można ją łatwo zastąpić, ponieważ dane właściciela znajdują się w aktach emitenta.
Jeśli obligacja jest kupowana przez specjalistę ds. finansów dla klienta i trzymana na rachunku maklerskim, broker lub dealer jest często wymieniany jako właściciel, chociaż klient oczywiście pozostaje właścicielem rzeczywistym.
Obligacje imienne a obligacje na okaziciela
W przeciwieństwie do obligacji imiennych obligacje na okaziciela nie zawierają żadnych informacji o właścicielu. W konsekwencji obligacje na okaziciela będą emitować płatności kuponowe lub spłacać kwoty główne każdemu, kto jest fizycznie w posiadaniu certyfikatu. Posiadacz obligacji na okaziciela musi po prostu odciąć kupony dołączone do świadectwa obligacji i przedstawić je do zapłaty. Z tego powodu płatności odsetek od obligacji są powszechnie nazywane „ kuponami ”.
Oczywiście obligacje na okaziciela są znacznie mniej bezpieczne niż obligacje imienne. Zgubionych lub skradzionych obligacji na okaziciela nie można zastąpić, ponieważ nie istnieją żadne zapisy dotyczące tożsamości ich właścicieli. Ze względu na ten czynnik anonimowości obligacje na okaziciela były historycznie faworyzowane przez osoby zajmujące się praniem pieniędzy, uchylające się od płacenia podatków i inne podejrzane typy, które chcą ukryć swoją działalność gospodarczą.
Ustawa o kapitale i odpowiedzialności podatkowej
Ustawa o kapitale podatkowym i odpowiedzialności podatkowej (TEFRA) z 1982 r. zmieniła traktowanie podatkowe obligacji na okaziciela, tak że nie mają one już opcji zwolnienia z podatku, chyba że obligacja zapada w ciągu jednego roku lub krócej. W konsekwencji obligacje komunalne,. których status zwolniony z podatku przyciągał inwestorów, po wejściu w życie ustawy stały się mniej powszechne w formie na okaziciela.
Obecnie praktycznie wszystkie obligacje w USA są obligacjami imiennymi, czy to obligacje korporacyjne, obligacje skarbowe USA, czy obligacje komunalne.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Obligacje na okaziciela, które nie zawierają informacji o właścicielu, są przeciwieństwem obligacji imiennych.
Praktycznie wszystkie obligacje w USA są teraz obligacjami imiennymi, czy to obligacje korporacyjne, obligacje skarbowe USA, czy obligacje komunalne.
Nazwa i dane kontaktowe na obligacjach imiennych są zapisane w emitencie, co zapewnia prawidłową dystrybucję płatności kuponowych.
