Índice de Preços ao Consumidor (IPC)
O que é o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) em termos simples?
O índice de preços ao consumidor é essencialmente uma coleção de preços médios atuais de bens e serviços comuns ponderados de acordo com os dados disponíveis sobre o consumo. O valor resultante muda ao longo do tempo, e o quanto ele muda em um período específico de tempo pode fornecer informações sobre a taxa de inflação (ou deflação) nesse período.
Da mesma forma que um pesquisador seleciona uma amostra de sujeitos de teste para experimentar na esperança de que essa amostra seja uma representação justa da população total que deseja estudar, o Bureau of Labor Statistics seleciona uma amostra de bens e serviços que se acredita serem representante de produtos e serviços comuns em geral. Os preços dentro de cada categoria de produto são calculados em média e, em seguida, essas médias são ponderadas de acordo com quanto do gasto total de uma pessoa provavelmente seria dedicado a cada categoria.
Ao examinar o grau em que essa média ponderada muda, podemos ver a rapidez com que o custo de vida mudou no último mês, trimestre, ano ou década. Por exemplo, “de 2019 a 2020, os preços ao consumidor de todos os itens aumentaram 1,4%” de acordo com o BLS.
Observação: O Bureau of Labor Statistics calcula muitos IPCs diferentes projetados para rastrear diferentes tipos de produtos, populações e regiões. Salvo indicação em contrário, para os fins deste artigo, estamos discutindo o IPC intitulado "Todos os itens na média da cidade dos EUA, todos os consumidores urbanos, não ajustados sazonalmente".
Como o IPC se relaciona com a inflação?
O IPC é uma das métricas mais populares usadas para estimar a taxa de inflação. Como o IPC é atualizado e divulgado mensalmente, ele pode ser usado para estimar a taxa de inflação em um período tão curto quanto um único mês.
Como calcular a inflação usando o IPC
Para calcular uma taxa de inflação estimada em um determinado período de tempo, basta subtrair o IPC mais antigo do mais recente, depois dividir o resultado pelo anterior e multiplicar por 100.
Digamos que queiramos calcular a taxa de inflação de janeiro de 2015 a janeiro de 2020. Primeiro, precisaríamos reunir os valores do IPC para cada uma dessas datas. Então, podemos calcular a taxa de inflação durante esse período de cinco anos.
Janeiro de 2015 CPI-U: 233.707
Janeiro de 2020 CPI-U: 257.971
Taxa de Inflação (Jan. 2015–Jan. 2020) = (257.971 – 233.707) / 233.707
Taxa de inflação (janeiro de 2015 a janeiro de 2020) = 24,264 / 233,707
Taxa de inflação (janeiro de 2015 a janeiro de 2020) = 0,1038
Taxa de inflação (janeiro de 2015 a janeiro de 2020) = 10,38%
Assim, a taxa de inflação entre janeiro de 2015 e janeiro de 2020 – conforme estimado pelo IPC – foi de 10,38%.
Como é calculado o IPC?
O IPC mencionado acima é calculado (mais ou menos) assim: O BLS coleta e calcula a média dos preços atuais de vários produtos similares dentro de uma categoria (por exemplo, latas de feijão preto ou galões de gasolina). A média para cada categoria recebe então um peso (ou seja, uma porcentagem de participação no índice) com base na proporção média dos gastos do consumidor que ela considera. As categorias são então calculadas de acordo com seus respectivos pesos. O número resultante pode então ser comparado aos de meses, anos ou décadas anteriores.
O IPC foi originalmente criado de tal forma que seria igual a 100 para o período de 1982 a 1984. Assim, 100 podem ser subtraídos do IPC de qualquer ano subsequente, e o resultado é a taxa de inflação desde 1984. A partir de outubro de 2021, a O IPC foi de 276,589, o que significa que bens e serviços subiram de preço em média cerca de 176,589% desde 1984.
O que o IPC realmente mede?
O IPC não mede a inflação ou o custo de vida diretamente. Em vez disso, ele compila, calcula a média e pesa os preços atuais de uma série de produtos e serviços dentro de categorias que são consideradas representativas dos padrões típicos de gastos do consumidor. Nesse sentido, o IPC é mais uma estimativa do custo de vida do que uma medida direta dele.
Quais categorias de produtos e serviços estão incluídas no IPC?
O BLS mostra mais de 200 categorias de produtos e serviços ao compilar o CPI, mas cada uma dessas 200 categorias geralmente se enquadra em um dos oito grupos principais:
Alimentos e bebidas
Habitação
Vestuário
Transporte
Cuidados médicos
Recreação
Educação e comunicação
Outros bens e serviços
Como são determinadas as categorias de produtos e serviços incluídas no IPC?
O BLS baseia as categorias de produtos (e seus pesos dentro do índice) em dados de gastos reais fornecidos por indivíduos e famílias reais sobre seus hábitos de compras no mundo real e gastos de rotina. Dito isto, as pessoas pesquisadas para esta informação representam apenas uma pequena fração da população dos EUA. Além disso, a coleta de dados leva tempo, portanto, as inclusões do IPC geralmente são baseadas em dados de pesquisa com um a três anos de idade.
De acordo com o BLS, “os dados do IPC em 2020 e 2021 foram baseados em dados coletados nas Pesquisas de Despesas do Consumidor de 2017 e 2018. Em cada um desses anos, cerca de 24.000 consumidores de todo o país forneceram informações a cada trimestre sobre seus hábitos de consumo no entrevista entrevista.”
CPI vs. PPI: Qual é a diferença?
O CPI mede o custo médio dos bens e serviços adquiridos pelos consumidores (também conhecidos como usuários finais) nos EUA. Em outras palavras, é um cálculo do valor estimado dos produtos e serviços em seu destino final – o consumidor. Por esse motivo, inclui produtos e serviços importados, e o imposto sobre vendas está incluído nos preços de seus componentes
O índice de preços ao produtor (IPP),. por outro lado, mede o custo de bens e serviços quando eles saem de sua origem – quando são vendidos no atacado por seus produtores (geralmente para outras empresas, muitas vezes muitos passos antes de chegarem aos consumidores). O imposto sobre vendas não está incluído nos preços dos componentes do PPI, e as importações são omitidas porque o PPI considera apenas os produtos produzidos no país.
Observação: PPI e CPI têm alguma sobreposição, pois certos produtos e serviços são vendidos diretamente de produtores dos EUA para consumidores dos EUA.
Perguntas frequentes (FAQ)
Abaixo estão as respostas para algumas das perguntas mais comuns que os investidores têm sobre o IPC que ainda não foram abordadas neste artigo.
Quais são os dois principais CPIs?
O IPC mencionado acima (o índice para todos os consumidores urbanos) foi projetado para representar 93% da população total dos EUA, incluindo indivíduos empregados, autônomos, desempregados e aposentados.
O BLS também compila um segundo CPI projetado para representar apenas assalariados urbanos e trabalhadores administrativos, que representam aproximadamente 29% da população total dos EUA. Este grupo é um subconjunto da população principal que é amostrada para criar o IPC para todos os consumidores urbanos mencionados acima.
O que significa quando o IPC muda?
Quando o IPC sobe ao longo do tempo, significa que o custo de vida está subindo. Em outras palavras, a inflação está ocorrendo. Se, por outro lado, o IPC cair ao longo do tempo, isso indica que o custo de vida está caindo, ou que está ocorrendo uma deflação.
O IPC pode ser negativo?
O IPC certamente pode cair ao longo do tempo, então uma mudança no IPC pode ocorrer em sentido negativo, mas como é uma medida de preços médios ponderados, e os preços são sempre positivos, o próprio IPC não pode ser negativo.
Quando o IPC atualizado é lançado?
A cada mês, geralmente no dia 15 ou por volta das 8h30, horário do leste, o BLS libera os valores de CPI do mês anterior.
Os índices de preços são semelhantes aos índices de ações?
Os índices de preços são semelhantes aos índices de ações,. pois ambos acompanham os preços médios de uma coleção de itens ao longo do tempo e pesam os itens componentes com base em algum fator ou outro. Muitos índices de ações pesam as empresas componentes pelo valor de mercado (uma medida do tamanho da empresa), enquanto os índices de preços pesam as categorias de produtos e serviços componentes por sua suposta participação nos gastos de um cidadão médio. Ambos são usados como indicadores econômicos e benchmarks.
Destaques
O IPC amplamente citado é baseado em um índice que cobre 93% da população dos EUA, enquanto um índice relacionado que abrange assalariados e trabalhadores de escritório é usado para ajustes de custo de vida aos benefícios federais
O IPC É a medida de inflação mais utilizada, seguida de perto por formuladores de políticas, mercados financeiros, empresas e consumidores.
Os aluguéis de moradias são usados para estimar a variação nos custos de abrigos, incluindo moradias ocupadas pelos proprietários, que representam quase um terço do IPC.
O IPC baseia-se em cerca de 94.000 cotações de preços recolhidas mensalmente em cerca de 23.000 estabelecimentos de comércio e serviços, bem como em 43.000 unidades habitacionais de arrendamento
O Índice de Preços ao Consumidor mede a variação geral dos preços ao consumidor ao longo do tempo com base em uma cesta representativa de bens e serviços.
PERGUNTAS FREQUENTES
Como é calculado o IPC?
O Bureau of Labor Statistics amostra 94.000 preços mensais para calcular o IPC, ponderando o índice para cada produto ou serviço em proporção à sua participação nos gastos recentes do consumidor para calcular a mudança geral nos preços. O cálculo também leva em consideração o efeito substituição, pois os consumidores desviam os gastos dos produtos que aumentam de preço em uma base relativa. O IPC também se ajusta às mudanças na qualidade e nos recursos do produto. Os números são fornecidos com e sem ajustes sazonais.
Como é usado o Índice de Preços ao Consumidor (IPC)?
O Índice CPI é um indicador de inflação observado de perto por formuladores de políticas e mercados financeiros. Uma medida de CPI relacionada é usada para calcular os ajustes de custo de vida (COLAs) para pagamentos de benefícios federais.
Quais são algumas críticas à CPI?
Ao longo dos anos, o IPC tem frequentemente recebido críticas de que subestima ou superestima a inflação. Como o CPI é baseado nos gastos do consumidor, ele não rastreia reembolsos de terceiros para assistência médica e, como resultado, subestima significativamente a assistência médica em relação à sua proporção no PIB. Por outro lado, as críticas aos ajustes de qualidade utilizados no IPC têm sido amplamente desconsideradas pelos economistas.
