Índice de mercado
O que é um índice de ações?
Um índice de ações é uma coleção de ações destinadas a refletir o mercado de ações como um todo ou, em alguns casos, um determinado setor ou segmento do mercado. Em outras palavras, um índice de ações pode ser pensado como uma amostra representativa de todo o mercado de ações ou de um determinado segmento ou indústria nele. Pense em um índice de ações como uma carteira hipotética montada para o público seguir.
Índices de ações como o S&P 500 e o Nasdaq Composite sobem e descem de acordo com os movimentos de preços médios ponderados de suas empresas componentes. Os investidores procuram índices de ações como esses para ver o que está acontecendo com o mercado e avaliar o desempenho de suas próprias carteiras usando índices como benchmarks de desempenho.
Como os índices de ações são reunidos?
Da mesma forma que os pesquisadores extraem uma amostra da população que desejam estudar, os índices de ações extraem uma amostra do grupo de ações que desejam estudar. Alguns índices visam amostrar o mercado em geral, enquanto outros visam amostrar uma seção específica do mercado (por exemplo, ações com alta capitalização de mercado, setor de energia, ações que pagam dividendos,. etc.)
Diferentes índices de ações são reunidos de maneiras diferentes, dependendo de suas respectivas finalidades. Como pretende ser uma referência precisa para o mercado de ações americano como um todo, o Wilshire 5.000 consiste em todas as ações negociadas em uma das principais bolsas de valores dos EUA (excluindo penny stocks negociadas no mercado de balcão). O Dow Jones US Semiconductors Index, por outro lado, inclui muito menos ações, pois visa apenas amostrar e rastrear o subsetor de semicondutores do mercado.
Para que servem os índices de ações?
Investidores, instituições, gestores de fundos e analistas monitoram o desempenho dos índices de ações para entender como o mercado – ou um segmento específico dele, como a indústria automobilística – está se saindo em determinado momento. Muitas vezes, investidores e gestores de fundos usam índices como benchmarks para comparar o desempenho de suas próprias carteiras. Um gestor de fundos bem-sucedido pode usar o desempenho superior de seu fundo de um índice específico durante um período de tempo como um ponto de venda para atrair novos dólares de investidores.
A mídia de notícias geralmente trata os índices de ações como indicadores da saúde do mercado. Quando os principais índices de ações “de referência”, como o S&P 500 ou o Nasdaq Composite, caem de valor de forma consistente, os repórteres podem fazer referência a um “ mercado em baixa” e alertar para o declínio econômico. Quando esses mesmos índices se valorizam de forma consistente, a mídia pode fazer referência a um “ bull market ” e celebrar o crescimento econômico.
Se você ouvir um repórter financeiro dizer que “o Dow subiu três por cento hoje”, isso significa que a coleção ponderada de ações que compõem o Dow Jones Industrial Average (um índice de ações popular) subiu três por cento em valor ao longo do curso. do dia. Isso não significa que cada ação do índice subiu três por cento, no entanto. Três por cento é simplesmente a mudança geral no valor do índice como um todo.
Como os índices de ações são ponderados?
Os índices de ações incluem muitas ações, mas essas ações nem sempre são incluídas em quantidades iguais. A maioria dos índices é ponderada de alguma forma, o que significa que nem todas as ações componentes recebem a mesma representação. Um determinado índice pode ser ponderado de forma que uma ação tenha 6% de representação enquanto outra tenha apenas 1,5%.
Existem muitos fatores pelos quais os índices podem ser ponderados, sendo os mais comuns a capitalização de mercado e o preço das ações. O S&P 500, por exemplo, é ponderado pela capitalização de mercado ajustada pela flutuação , enquanto o Dow Jones Industrial Average é ponderado simplesmente pelo preço das ações.
Índices ponderados pelo preço
Nos índices ponderados pelos preços, as ações com preços de ações mais altos têm mais influência no valor do índice do que ações com preços de ações mais baixos. Isso acontece naturalmente se um índice não for ponderado por nenhum outro fator.
Por exemplo, se houvesse um índice composto por Ação A, que tem preço de ação de $ 30, Ação B, que tem preço de ação de $ 50, e Ação C, que tem preço de ação de $ 200, o preço do índice seria ser $ 93,33 - a média - se o índice não for ponderado por nada além do preço.
Assim, as flutuações de preço na ação C afetariam o preço do índice mais do que as flutuações de preço nas ações A ou B. Se a ação A subir de valor em 10% (ou US$ 3 por ação), o índice subiria cerca de 1% para US$ 94,33 . Se a ação C subir 10% (ou US$ 20 por ação), no entanto, o índice subiria cerca de 7% para US$ 100.
Às vezes, o número de ações que uma empresa tem em circulação pode mudar. Isso acontece mais frequentemente devido a desdobramentos (que aumentam o número de ações em circulação) e recompras de ações (que diminuem o número de ações em circulação). Quando o número de ações em circulação muda, o preço das ações muda de acordo. Se as ações são divididas, o preço da ação cai, enquanto se as ações são compradas de volta, o preço da ação sobe.
Para contabilizar esses tipos de mudanças no preço das ações, o cálculo do valor de um índice ponderado pelo preço normalmente inclui um divisor que é alterado toda vez que uma das ações componentes sofre um desdobramento ou uma recompra. Se esse divisor não fosse incluído, o valor do índice poderia mudar significativamente sem que o valor de suas empresas componentes mudasse. O Dow Jones Industrial Average, o segundo índice de ações americano mais antigo, é um índice ponderado por preços que usa um divisor desse tipo.
Índices ponderados por capitalização
Nos índices ponderados por capitalização (também conhecidos como índices ponderados pelo valor de mercado), as empresas componentes são ponderadas de acordo com sua capitalização de mercado (valor total de mercado ou número de ações em circulação multiplicado pelo preço da ação) em vez de seu preço de ação. Esse tipo de ponderação geralmente faz mais sentido do que a ponderação de preços porque o preço das ações nem sempre reflete o valor total de mercado.
Por exemplo, a Empresa A pode ter um preço de ação de apenas US$ 30, mas ter 10 milhões de ações em circulação por um valor total de mercado de US$ 300 milhões. A empresa B pode ter um preço de ação de $ 50, mas ter apenas 3 milhões de ações em circulação por um valor total de mercado de apenas $ 150 milhões. Se as empresas A e B fossem incluídas em um índice ponderado por preços, a empresa B teria mais influência no preço do índice, apesar de ser menor. Em um índice ponderado por capitalização, por outro lado, a empresa A teria o dobro da influência da empresa B porque é duas vezes maior em termos de valor de mercado.
Como são calculados os valores do índice?
Os valores de diferentes índices de ações são calculados de forma diferente dependendo de como eles são ponderados. Os cálculos para índices ponderados por preço são mais simples do que os cálculos para índices ponderados por capitalização, mas ambos envolvem o uso de um divisor que tende a mudar ao longo do tempo.
Inicialmente, a maioria dos índices ponderados por preços são calculados somando-se a participação dos preços atuais das empresas componentes do índice e dividindo o total pelo número de empresas incluídas para obter uma média. Se as empresas nunca fossem adicionadas ou removidas de um índice com base em quão bem elas atendem aos critérios de inclusão, e se as empresas componentes nunca tivessem recompras ou desdobramentos de ações, o cálculo permaneceria tão simples. No mundo real, no entanto, coisas assim acontecem com frequência e, cada vez que acontecem, o divisor no cálculo é modificado para se adequar às novas condições.
O mesmo vale para os índices ponderados por capitalização, embora sejam ainda mais complicados, pois as empresas componentes são incluídas em valores diferentes que correspondem às suas capitalizações de mercado. Se a capitalização de mercado de uma empresa representasse 19% do valor de mercado de todo o índice, essa empresa receberia 19% de representação no cálculo do valor do índice.
##6 Índices de ações populares dos EUA
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##Destaques
Os índices são usados como benchmarks para medir o movimento e o desempenho dos segmentos de mercado.
As metodologias para a construção de índices individuais variam, mas quase todos os cálculos são baseados em matemática média ponderada.
Investidores usam índices como base para investimento em portfólio ou índice passivo.
Os índices de mercado fornecem uma ampla carteira representativa de participações de investimento.
##PERGUNTAS FREQUENTES
Você pode investir em um índice de ações?
Embora você não possa investir diretamente em um índice de ações, já que os índices não são títulos, você pode investir em ETFs ou fundos mútuos projetados especificamente para acompanhar o desempenho de um índice de ações específico, como o S&P 500 ou o Russel 2.000.
Existem Índices para Outros Tipos de Valores Mobiliários?
Além dos índices de ações, que amostram o mercado de ações ou um segmento nele, também existem índices de títulos e índices de criptomoedas. Esses índices funcionam da mesma maneira. Um índice de títulos pode ter como objetivo amostrar todo o mercado de títulos ou apenas um segmento dele (por exemplo, títulos corporativos ). Da mesma forma, um índice de criptomoedas pode ter como objetivo amostrar todo o mercado de criptomoedas ou apenas um segmento dele (por exemplo, criptomoedas de pequena capitalização).
O Plural de Índice é "Indexes" ou "Indices?"
Os índices e os índices são versões plurais amplamente usadas e amplamente aceitas da palavra índice. Indexes é a ortografia mais comum nos EUA e no Canadá, enquanto indices é mais popular em outras partes do mundo onde se fala inglês. Para manter a consistência interna, a grafia índices foi usada exclusivamente neste artigo.
O que é um índice Bellwether?
Bellwether é um termo usado para descrever um título financeiro (como uma ação) ou um índice de títulos financeiros cujo desempenho é considerado reflexo de tendências de mercado em maior escala. Como o S&P 500 representa mais de dois terços da capitalização de mercado do mercado de ações americano, muitos o consideram um índice de referência. O Wilshire 5.000 é um exemplo ainda melhor de índice de referência porque é composto por praticamente todas as ações negociadas nas principais bolsas de valores americanas e, portanto, reflete extremamente as tendências do mercado.
Qual é o índice de ações mais antigo dos EUA?
O índice de ações mais antigo é o Dow Jones Transportation Average ou DJTA, que foi criado por Charles Dow em 3 de julho de 1884. O índice, que ainda existe hoje, é ponderado por preços e inclui 20 empresas de transporte.
