Margem Bruta

O que é Margem Bruta?

A margem bruta é a quantidade de dinheiro que sobra depois de subtrair o custo das mercadorias vendidas,. ou custo das vendas, da receita. É uma maneira simples e útil de entender a capacidade de uma empresa de gerar lucro com as vendas antes que sejam feitas deduções adicionais, como impostos e custos administrativos. A medida pode indicar se o ritmo de vendas da empresa é maior ou menor do que os custos envolvidos na produção de seus bens. O termo também é conhecido como lucro bruto ou receita bruta.

A margem bruta é aplicada principalmente às empresas envolvidas na fabricação de bens, como automóveis, eletroeletrônicos e alimentos. Os bancos, por exemplo, não usam a margem bruta como métrica porque não ganham nada, e sua renda vem dos juros que fazem nos empréstimos. Em vez disso, sua versão de margem bruta seria a receita líquida de juros, após contabilizar as despesas de juros.

Antes de analisar detalhadamente a margem bruta, é necessário entender as vendas. Sempre que um cliente adquire um produto da empresa, esse bem é reconhecido como venda de um item nos livros da empresa e é registado como rendimento. Vendas como um termo difere ligeiramente de receita porque vendas se referem à venda de mercadorias de uma empresa, enquanto a receita inclui vendas de mercadorias e serviços. Por exemplo, a Tesla vende veículos elétricos por meio de seus showrooms, mas também fornece serviços separadamente, como manutenção e reparos, por meio de seus centros de serviço, onde os clientes trazem seus carros. Portanto, tanto as vendas de bens quanto as de serviços são registradas como receita em seus livros. Ainda assim, as vendas costumam ser intercambiáveis com a receita, e as empresas usam as vendas ou a receita como um item de primeira linha.

O custo das mercadorias vendidas de uma empresa refere-se às despesas envolvidas na fabricação das mercadorias. Esses custos incluem a compra de matéria-prima e mão de obra. Assim como a receita, as variações também aparecem como um item de linha: custo das vendas, custo da receita vendida etc.

A receita e o custo das mercadorias vendidas podem ser encontrados na parte superior da demonstração de resultados da empresa. Para empresas de capital aberto, procure a demonstração de resultados nas demonstrações financeiras trimestrais e anuais arquivadas na Securities and Exchange Commission.

Algumas empresas facilitam o reconhecimento da margem bruta, listando-a imediatamente após “Custo total das mercadorias vendidas” ou “Custo total das vendas” na seção superior da demonstração de resultados. Também pode ser listado com um nome diferente, como lucro bruto ou receita bruta, mas não deve ser confundido com margem de lucro bruto, que é um índice de lucratividade que deve ser calculado separadamente.

Como é calculada a margem bruta?

A margem bruta é calculada simplesmente subtraindo o custo das mercadorias vendidas da receita.

Como Interpretar a Margem Bruta (Exemplo: Apple)

Usando a Apple como exemplo abaixo, a margem bruta aumentou de forma constante ao longo dos 5 anos até 2021. (Observação: seu ano fiscal termina no final de setembro, diferente do ano civil de janeiro a dezembro para muitas empresas.) A gama de produtos da Apple varia – de iPhones, Macs e iPads a seus dispositivos vestíveis. Seus serviços incluem conteúdo em nuvem e digital, como App Store e Apple TV, além de pagamento online. A taxa de margem bruta de ano para ano foi em grande parte em linha com o crescimento da empresa nas vendas totais, sugerindo que a gestão executiva manteve os custos sob controle. Vale a pena notar que em seus registros anuais do Formulário 10-K, a Apple só começou a incluir serviços como um item separado para receita a partir de 2019 – e retrocedendo nos dois anos anteriores – provavelmente percebendo que os serviços estavam se tornando um componente importante de sua receita.

A margem bruta é útil no cálculo de uma métrica de margem de lucro conhecida como margem de lucro bruto, que é uma taxa de lucratividade que mede a margem bruta em relação às vendas.

TT

Os valores, exceto a variação percentual, são expressos em milhões de dólares.Formulário 10-K

Quais são as limitações da margem bruta?

Como o próprio nome indica, o valor bruto é limitado aos itens de primeira linha da demonstração de resultados. A margem bruta não inclui outras despesas, como custos operacionais relacionados a publicidade, marketing, pesquisa e desenvolvimento ou outros custos relacionados à venda de seus produtos. As despesas operacionais seriam utilizadas no cálculo de outra métrica chamada receita operacional. Esse tipo de receita seria utilizado no cálculo de um índice de lucratividade conhecido como margem de lucro operacional,. que mede a eficiência de uma empresa na geração de receita antes das despesas com juros e pagamentos de impostos.

Embora a margem bruta em si seja um número bruto, é melhor usá-la em comparação com outro item de linha. Nesse caso, comparar a margem bruta com as vendas totais – resultando em margem bruta de lucro – fornece pistas adicionais sobre se a administração executiva foi eficaz e eficiente na gestão da lucratividade.

Destaques

• A margem bruta também pode ser chamada de margem de lucro bruto, que é o lucro bruto dividido pelas vendas líquidas.

• A margem bruta mostra o valor do lucro obtido antes de deduzir os custos de vendas, gerais e administrativos (SG&A).

• Margem bruta equivale a vendas líquidas menos o custo das mercadorias vendidas.

PERGUNTAS FREQUENTES

Como calculamos a margem bruta?

A margem bruta é a receita menos o custo das mercadorias vendidas (CPV). A margem bruta às vezes é usada para se referir à margem de lucro bruto, que é a receita menos o custo das mercadorias vendidas (ou lucro bruto) dividido pela receita.

O que é uma boa margem bruta?

A margem bruta varia de acordo com o setor, no entanto, os setores baseados em serviços tendem a ter maiores margens brutas e margens de lucro bruto, pois não possuem grandes quantidades de CPV. Por outro lado, a margem bruta das empresas de manufatura será menor, pois possuem CPV maior.

Qual é a diferença entre lucro bruto e margem bruta?

O lucro bruto é a receita menos os custos das mercadorias vendidas. Lucro bruto e margem bruta às vezes são usados de forma intercambiável. Enquanto isso, a margem bruta e a margem de lucro bruto também são usadas de forma intercambiável, a margem de lucro bruto pega o lucro bruto (receita menos o custo das mercadorias vendidas) e o divide pela receita.