Receita Operacional
O que é receita operacional?
A receita operacional é a quantia de dinheiro que resta após as despesas operacionais e o custo das mercadorias vendidas serem deduzidos da receita. É uma medida de como a administração executiva de uma empresa está lidando com suas despesas e alcançando lucratividade.
Algumas empresas listam sua receita operacional como lucro operacional ou lucro operacional. Normalmente é encontrado como um item de linha após “Despesas operacionais” e antes de “Outras receitas (despesas)” na demonstração de resultados de uma empresa. Para empresas de capital aberto, a demonstração do resultado faz parte da demonstração financeira arquivada trimestralmente e anualmente na Securities and Exchange Commission.
Antes de aprofundar a receita operacional, é necessário entender as despesas operacionais. Na demonstração de resultados de uma empresa,. a receita representa o valor de linha superior para a quantidade de dinheiro gerada com a venda de bens e serviços. A partir daí, a maioria dos itens listados na demonstração de resultados refere-se a despesas, como o custo das mercadorias vendidas – nomeadamente despesas com materiais – atreladas à produção e venda de bens e serviços. Ao subtrair o custo das vendas da receita, o lucro bruto ou a margem bruta é calculado.
As despesas operacionais são separadas do custo das mercadorias vendidas, pois representam despesas associadas às operações normais dos negócios de uma empresa. Isso inclui despesas administrativas, salários de executivos e outros cargos de colarinho branco e custos de marketing e pesquisa e desenvolvimento. Outro item listado como despesa operacional é a depreciação e amortização,. que são agrupados e estimam os custos relacionados à desvalorização dos ativos da empresa, como máquinas, equipamentos de escritório, móveis, prédios, direitos autorais, marcas e patentes.
Como é calculado o lucro operacional?
Trabalhando a partir dos itens de primeira linha na demonstração de resultados, o custo das mercadorias vendidas é subtraído da receita e a diferença é o lucro bruto. Todos os custos operacionais subtraídos do lucro bruto que levam ao lucro operacional,. mas antes que custos adicionais, como pagamentos de impostos e despesas com juros, sejam incluídos.
Abaixo está um exemplo da receita operacional da Tesla. A empresa registrou perdas nas operações em 2018 e 2019 antes de obter lucro em 2020 devido em grande parte a um aumento no lucro bruto. À medida que a demanda por veículos elétricos aumentou em 2020, as receitas da Tesla aumentaram, mas a empresa manteve suas despesas sob controle. A taxa de variação do custo das receitas e das despesas operacionais foi inferior à da receita.
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Esta tabela é uma versão abreviada da demonstração de resultados de 2020 da Tesla de seu Formulário 10-K. Todos os números, exceto as variações percentuais, estão em milhões de dólares.
Como o lucro operacional se relaciona com o EBIT ou EBITDA?
EBIT é a sigla para lucro antes de juros e impostos e é usado de forma intercambiável com lucro operacional. O EBITDA dá um passo adiante – e é principalmente aplicável a empresas com grandes ativos fixos – excluindo os custos de depreciação e amortização, que reduz o valor decrescente de máquinas e ativos intangíveis, como marcas e marcas registradas.
Quando o resultado final de uma empresa, ou lucro líquido - que é o lucro após a dedução de todos os custos - é baixo ou se torna um prejuízo líquido, a administração executiva geralmente recorre ao EBIT ou EBITDA para argumentar que a empresa é lucrativa antes dos pagamentos de impostos e despesas com juros, bem como os custos de depreciação e amortização são acrescidos.
A gerência executiva de startups ou empresas que acabaram de sair usaria o lucro com base no EBIT ou EBITDA para desviar as perdas líquidas lançadas em suas demonstrações de resultados trimestrais ou anuais porque podem argumentar que a empresa é lucrativa antes das despesas com impostos e juros - ambas podem ser significativos - são adicionados.
Em 2022, a alíquota de imposto corporativo dos EUA era de 21%, e a exclusão dos pagamentos de impostos pode ser uma vantagem dos executivos para amenizar as preocupações dos investidores sobre a lucratividade em trimestres futuros. A dívida está vinculada aos empréstimos da empresa e, dependendo das taxas de juros de seus empréstimos, os custos de capital também podem ser um fator importante. Uma empresa fortemente alavancada (ou seja, que tem mais dívida do que patrimônio) argumentaria a lucratividade com base no EBIT. Incapaz de negociar taxas mais baixas em grandes dívidas, as despesas com juros podem ser um fardo.
Uma forma alternativa de calcular o EBIT é somar os pagamentos de juros e impostos, trabalhando para cima nas demonstrações de resultados a partir do lucro líquido. Para o EBITDA, continue a incluir depreciação e amortização.
Assim, dependendo da perspectiva de cada um, a receita operacional analisa as despesas vinculadas às operações normais de uma empresa. Do ponto de vista do EBIT, é o lucro líquido mais despesas com juros e pagamentos de impostos. Mas ambos sairão com o mesmo valor de lucro na demonstração de resultados.
Como é usado o lucro operacional?
A receita operacional pode ser usada em métricas como índices de lucratividade, em que a receita operacional é medida em relação a outra referência, como vendas. Margem de lucro operacional, ou margem operacional,. mede o lucro operacional sobre as vendas. É útil para comparar empresas do mesmo setor que operam nos EUA e no exterior porque as estruturas de impostos corporativos diferem por país.
Quais são as limitações da receita operacional?
Ao medir a lucratividade e aferir o desempenho da administração executiva, o lucro operacional é limitado porque não inclui todos os custos. Os pagamentos de impostos e despesas de juros são excluídos.
##Destaques
A análise do lucro operacional é útil porque não inclui itens pontuais, como impostos, que podem distorcer o lucro de uma empresa em um determinado ano.
A receita operacional informa o valor do lucro obtido com as operações em andamento de uma empresa.
A receita operacional é calculada subtraindo as despesas operacionais da receita bruta de uma empresa.
##PERGUNTAS FREQUENTES
Onde encontrar o lucro operacional de uma empresa?
A receita operacional é registrada na demonstração do resultado e pode ser encontrada na parte inferior da demonstração como seu próprio item de linha. Ele deve aparecer ao lado do resultado não operacional, ajudando os investidores a distinguir entre os dois e reconhecer qual receita veio de quais fontes.
Lucro Operacional é o mesmo que Lucro?
Não exatamente. O lucro operacional é o que sobra depois que uma empresa subtrai o custo dos produtos vendidos (CPV) e outras despesas operacionais das receitas de vendas que recebe. No entanto, não considera impostos, juros ou encargos de financiamento, nem depreciação e amortização.
Uma empresa pode ter uma alta receita operacional, mas perder dinheiro?
Embora uma boa receita operacional geralmente seja indicativa de lucratividade, pode haver casos em que uma empresa ganha dinheiro com as operações, mas deve gastar mais com juros e impostos. Isso pode ser devido a uma cobrança única, más decisões financeiras tomadas pela empresa ou um ambiente de taxas de juros crescentes que afeta dívidas pendentes. Alternativamente, uma empresa pode obter uma grande receita de juros, que não apareceria como receita operacional.
O que é receita não operacional?
Em contraste com a receita operacional, a receita não operacional é a parcela da receita de uma organização que é derivada de atividades não relacionadas às suas operações comerciais principais. Pode incluir itens como receita de dividendos,. juros, ganhos ou perdas de investimentos, bem como aqueles incorridos em câmbio e baixas contábeis de ativos.
