Lucro antes de impostos (PBT)

O que é lucro antes de impostos (PBT)?

Lucro antes de impostos é uma medida que analisa os lucros de uma empresa antes que a empresa tenha que pagar imposto de renda corporativo. É essencialmente todos os lucros de uma empresa sem a consideração de quaisquer impostos.

O lucro antes de impostos pode ser encontrado na demonstração do resultado como lucro operacional menos juros. Lucro antes de impostos é o valor usado para calcular a obrigação fiscal de uma empresa.

Entendendo o lucro antes dos impostos

O lucro antes de impostos também pode ser chamado de lucro antes de impostos (EBT) ou lucro antes de impostos. A medida mostra todos os lucros de uma empresa antes de impostos. Uma análise da demonstração de resultados mostra os diferentes tipos de despesas que uma empresa deve pagar até o cálculo do lucro operacional. O lucro bruto deduz os custos das mercadorias vendidas (CPV). O lucro operacional leva em consideração o CPV e todas as despesas operacionais. O lucro operacional também é conhecido como lucro antes de juros e impostos (EBIT). Após o EBIT apenas juros e impostos permanecem para dedução antes de chegar ao lucro líquido.

Cálculo do Lucro Antes dos Impostos

Compreender a demonstração de resultados pode ajudar um analista a ter uma melhor compreensão do PBT, seu cálculo e seus usos. A terceira seção da demonstração de resultados concentra-se em juros e impostos. Essas deduções são retiradas da soma da segunda seção, que resulta no lucro operacional ( EBIT ). Os juros são uma métrica importante que inclui tanto os juros de uma empresa de investimentos quanto os juros pagos pela alavancagem.

Após a implementação do Tax Cuts and Jobs Act (TCJA), todas as C-Corporations têm uma taxa de imposto federal de 21%.Todas as outras empresas são pass-throughs, o que significa que são tributadas à taxa do contribuinte individual.Qualquer tipo da entidade também terá que pagar impostos estaduais. As taxas de impostos estaduais podem variar muito por estado e tipo de entidade.

Os fundamentos do cálculo do PBT são simples. Pegue o lucro operacional da demonstração de resultados e subtraia quaisquer pagamentos de juros e, em seguida, adicione os juros ganhos. O PBT é geralmente o primeiro passo no cálculo do lucro líquido, mas exclui a subtração de impostos. Para calculá-lo ao contrário, você também pode adicionar impostos de volta ao lucro líquido.

Conforme mencionado acima, diferentes tipos de empresas terão diferentes obrigações fiscais em nível federal e estadual. O cálculo do valor real dos impostos devidos virá do PBT.

Utilidade do PBT

O PBT normalmente não é um indicador-chave de desempenho na demonstração de resultados. Estes são geralmente focados no lucro bruto, lucro operacional e lucro líquido. No entanto, assim como os juros, o isolamento dos pagamentos de impostos de uma empresa pode ser uma métrica interessante e importante para a gestão da eficiência de custos.

O lucro antes de impostos também determina o valor do imposto que uma empresa pagará. Quaisquer créditos seriam retirados da obrigação fiscal em vez de deduzidos do lucro antes de impostos.

Além disso, a exclusão do imposto fornece aos gestores e stakeholders outra medida para analisar as margens. Uma margem PBT será maior que a margem de lucro líquido porque o imposto não está incluído. A diferença na margem PBT vs. margem líquida dependerá do valor dos impostos pagos.

Além disso, a exclusão do imposto de renda isola uma variável que pode ter um impacto substancial por vários motivos. Por exemplo, C-Corps paga uma taxa de imposto federal de 21%. No entanto, diferentes indústrias podem receber certos incentivos fiscais, muitas vezes na forma de créditos,. o que pode influenciar o impacto fiscal geral. A energia renovável é um exemplo. As energias eólica, solar e outras renováveis podem estar sujeitas a um crédito fiscal de investimento e a um crédito fiscal de produção. Assim , comparar o PBT das empresas quando as energias renováveis estão envolvidas pode ajudar a fornecer uma avaliação mais razoável da lucratividade.

EBIT, EBT e EBITDA

Trabalhar para baixo na demonstração de resultados fornece uma visão da lucratividade com diferentes tipos de despesas envolvidas. O lucro operacional, também conhecido como EBIT, é uma medida da capacidade operacional total de uma empresa. Isso inclui o CPV direto envolvido na fabricação de um produto e as despesas operacionais indiretas associadas ao negócio principal, mas não diretamente vinculadas a ele.

O PBT é uma parte das etapas finais no cálculo do lucro líquido. Deduz juros do EBIT. Isso chega ao lucro líquido tributável para uma empresa.

Os juros em si são muitas vezes um indicador da estrutura de capitalização de uma empresa. Se uma empresa foi financiada com um montante elevado de dívidas, terá de pagar juros mais elevados. O EBIT geralmente é a melhor medida de capacidade operacional total, enquanto as diferenças entre o EBIT e o PBT de uma empresa mostrarão sua sensibilidade à dívida.

O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) é uma extensão da conhecida utilidade do EBIT como medida de rentabilidade e eficiência operacional. O EBITDA adiciona as atividades não-caixa de depreciação e amortização ao EBIT. Muitos analistas acham que o EBITDA é uma maneira muito rápida de avaliar o fluxo de caixa e o fluxo de caixa livre de uma empresa sem passar por cálculos detalhados. O EBITDA, como o EBIT, é antes de juros e impostos, portanto, é facilmente comparável. Muitos tipos de comparações múltiplas usarão o EBITDA devido à sua utilidade universal. O valor da empresa em relação ao EBITDA é um exemplo.

Destaques

• Lucro antes de impostos é o mesmo que lucro antes de impostos.

• O lucro antes de impostos também pode ser uma medida de lucratividade que proporciona maior comparabilidade entre empresas que pagam uma quantidade variável de impostos.

• O lucro antes de impostos é usado para identificar quanto de impostos uma empresa deve.