Lucro antes de juros e impostos (EBIT)

O que é EBIT?

EBIT é um acrônimo para lucro antes de juros e impostos, e é usado para medir a gestão da lucratividade de uma empresa. Assim como o próprio nome indica, é o valor do lucro antes de deduzir as despesas de juros e os pagamentos de impostos. O EBIT também é chamado de lucro antes de juros e impostos (PBIT), e é usado no lugar do lucro operacional por alguns investidores e analistas.

Para empresas que têm mais dívida do que capital próprio, nas quais os custos de juros podem ser altos e para aquelas que carregam uma alta alíquota de imposto corporativo, explicar a receita com base no EBIT pode ser útil porque exclui essas despesas. A gerência executiva às vezes dirá que, apesar de seu lucro líquido ser baixo ou com prejuízo, o lucro foi alto ou a perda foi menor com base no EBIT.

Como calcular o EBIT

O EBIT pode ser calculado usando itens de linha encontrados na demonstração de resultados de uma empresa. Para empresas de capital aberto, a demonstração do resultado faz parte da demonstração financeira arquivada trimestral e anualmente na Securities and Exchange Commission. O EBIT, no entanto, não é uma medida padronizada de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP).

Enquanto a receita operacional é calculada de cima para baixo ao longo da demonstração de resultados de uma empresa ( receita menos custo dos produtos vendidos e despesas operacionais ), o EBIT adota a abordagem de baixo para cima. Do lucro líquido, que é chamado de resultado final, somam-se os itens de linha que aparecem mais altos - provisões para custos com impostos e juros - e a soma deve ser equivalente ao lucro operacional da empresa.

Há casos em que o EBIT de uma empresa não é igual à receita operacional devido a custos ou receitas que não fazem parte de suas operações normais do dia-a-dia. As despesas não operacionais incluem benefícios pós-aposentadoria de ex-funcionários, como seguro de vida e planos médicos, e ganhos e perdas com transações em moeda estrangeira. Ou a empresa pode ter se envolvido temporariamente em um negócio que estava fora de seus negócios normais e precisava registrar esse negócio.

###Fórmula EBIT

EBIT = Lucro Líquido + Despesas de Juros + Pagamentos de Impostos

No exemplo da tabela para Colgate-Palmolive abaixo, o EBIT aumentou em 2020 em relação a 2019 após cair em 2019 em relação a 2018. Sua margem EBIT (explicada na seção a seguir) estava acima da média. O EBIT não era o mesmo que seu lucro operacional porque os custos pós-aposentadoria não relacionados a serviços não faziam parte das despesas das operações normais da Colgate.

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Formulário 10-K; Todos os números, exceto os percentuais, estão em milhões de dólares.

Como o EBIT é usado?

O EBIT pode ser usado como índice de lucratividade. Assim como a margem operacional,. a margem EBIT mede o lucro de uma empresa antes dos custos de juros e pagamentos de impostos em relação às vendas. Um relatório de 2015 mostrou que, para empresas com capitalização de mercado de pelo menos US$ 1 bilhão, a margem EBIT média era de 12%.

###Fórmula de Margem EBIT

Margem EBIT = EBIT / Receita

Quais são as limitações do EBIT?

EBIT significa lucro antes de juros e impostos e, como o próprio nome indica, não inclui despesas com juros e pagamentos de impostos, que de outra forma podem ser úteis para avaliar a lucratividade de empresas altamente alavancadas ou com altos pagamentos de impostos.

##Destaques

• EBIT (lucro antes de juros e impostos) é o lucro líquido de uma empresa antes da dedução das despesas com imposto de renda e despesas com juros.

• O EBIT é usado para analisar o desempenho das principais operações de uma empresa sem que os custos da estrutura de capital e as despesas tributárias afetem o lucro.

• O EBIT também é conhecido como receita operacional, pois ambos excluem despesas de juros e impostos de seus cálculos. No entanto, há casos em que o lucro operacional pode diferir do EBIT.

##PERGUNTAS FREQUENTES

Como Analistas e Investidores Usam o EBIT?

Além de se ter uma ideia de rentabilidade das operações, o EBIT é utilizado em diversos índices financeiros utilizados em análises fundamentais. Por exemplo, o índice de idade de cobertura de juros divide o EBIT pela despesa de juros, e o múltiplo EBIT/EV compara os ganhos de uma empresa com o valor da empresa.

Qual é a diferença entre EBIT e EBITDA?

Tanto o EBIT quanto o EBITDA eliminam o custo do financiamento da dívida e dos impostos, enquanto o EBITDA dá mais um passo ao colocar as despesas de depreciação e amortização de volta no lucro de uma empresa. Como a depreciação não é capturada no EBITDA, pode levar a distorções de lucro para empresas com uma quantidade considerável de ativos fixos e, posteriormente, despesas substanciais de depreciação. Quanto maior a despesa de depreciação, mais ela aumentará o EBITDA.

Por que o EBIT é importante?

O EBIT é uma medida importante da eficiência operacional de uma empresa. Por não levar em conta despesas indiretas, como impostos e juros devidos sobre dívidas, mostra quanto o negócio ganha com suas operações principais.

Como o EBIT é calculado?

O EBIT é calculado subtraindo o custo das mercadorias vendidas (CPV) de uma empresa e suas despesas operacionais de sua receita. O EBIT também pode ser calculado como receita operacional e receita não operacional, menos despesas operacionais.