Investor's wiki

Бонусный выпуск

Бонусный выпуск

Что такое бонусный выпуск?

Бонусный выпуск, также известный как выпуск ценных бумаг или выпуск капитализации, представляет собой предложение бесплатных дополнительных акций существующим акционерам. Компания может принять решение о дополнительном распределении акций в качестве альтернативы увеличению выплаты дивидендов. Например, компания может предоставить одну бонусную акцию за каждые пять принадлежащих ей акций.

Понимание проблем с бонусами

Бонусные выпуски выдаются акционеров,. когда компании не хватает денежных средств, а акционеры ожидают регулярного дохода. Акционеры могут продать бонусные акции и удовлетворить свои потребности в ликвидности. Бонусные акции также могут быть выпущены для реструктуризации резервов компании. Выпуск бонусных акций не связан с денежным потоком. Это увеличивает акционерный капитал компании, но не ее чистые активы.

Бонусные акции выпускаются в соответствии с долей каждого акционера в компании. Бонусные выпуски не разбавляют акционерный капитал, потому что они выпускаются для существующих акционеров в постоянном соотношении, которое сохраняет относительный капитал каждого акционера таким же, как до выпуска. Например, бонусный выпуск «три к двум» дает каждому акционеру право на три акции за каждые две, которыми он владел до выпуска. Акционер с 1000 акций получает 1500 бонусных акций (1000 x 3/2 = 1500).

Бонусные акции сами по себе не облагаются налогом. Но акционеру, возможно, придется заплатить налог на прирост капитала,. если он продаст их с чистой прибылью.

Для внутреннего учета выпуск бонусов представляет собой просто реклассификацию резервов без чистого изменения общего капитала, хотя его состав меняется. Бонусный выпуск – это увеличение уставного капитала компании вместе с уменьшением прочих резервов.

Преимущества и недостатки выпуска бонусных акций

Компании с ограниченными денежными средствами могут выпускать бонусные акции, а не выплачивать дивиденды наличными,. в качестве метода обеспечения дохода акционерам. Поскольку выпуск бонусных акций увеличивает выпущенный акционерный капитал компании, компания воспринимается как более крупная, чем она есть на самом деле, что делает ее более привлекательной для инвесторов. Кроме того, увеличение количества акций в обращении снижает цену акций, делая акции более доступными для розничных инвесторов.

Однако выпуск бонусных акций забирает больше денег из денежного резерва, чем выпуск дивидендов. Кроме того, поскольку выпуск бонусных акций не приносит компании денежных средств, это может привести к снижению дивидендов на акцию в будущем, что может не понравиться акционерам. Кроме того, акционеры, продающие бонусные акции для удовлетворения потребностей в ликвидности, снижают процентную долю акционеров в компании, что дает им меньший контроль над управлением компанией.

Дробление акций и бонусные акции

Дробление акций и бонусные акции имеют много общего и различий. Когда компания объявляет о дроблении акций, количество акций увеличивается, но инвестиционная стоимость остается прежней. Компании обычно объявляют дробление акций как метод вливания дополнительной ликвидности в акции, увеличения числа сделок с акциями и повышения доступности акций для розничных инвесторов.

При дроблении акций денежные резервы компании не увеличиваются и не уменьшаются. Напротив, когда компания выпускает бонусные акции, акции оплачиваются из денежных резервов, и резервы истощаются.

Особенности

  • Бонусные акции увеличивают уставный капитал компании, но не ее чистые активы.

  • Бонусный выпуск акций – это акции, выпущенные компанией вместо денежных дивидендов. Акционеры могут продать акции для удовлетворения своих потребностей в ликвидности.