Исключение элементов

Что такое исключение элементов?

«Исключение элементов» относится к распространенной практике исключения определенных факторов из общего расчета, чтобы исключить волатильность, которая в противном случае могла бы повлиять на его сопоставимость или исказить долгосрочное прогнозирование. Элементы с высокой волатильностью могут скрывать долгосрочные тенденции за короткие периоды. Исключенные элементы — это те, которые отражают разовые события, которые в противном случае могли бы вызвать аномальные всплески в рядах экономических данных или финансовых отчетах.

Как работает исключение элементов

Принятие правильных финансовых и экономических решений гораздо больше зависит от долгосрочных тенденций соответствующих данных, чем от временных, краткосрочных или разовых колебаний. Являетесь ли вы инвестором, стремящимся построить свой пенсионный план, банкиром, рассматривающим кредитоспособность заемщика, генеральным директором, определяющим стратегию корпорации, или экономическим политиком, определяющим курс макроэкономической политики, вас, вероятно, больше волнует общая картина, чем непосредственный случайный шум отдельных событий.

Случайные подъемы и спады на рынках, ежедневные колебания в продажах дорогих товаров или одноразовые корректировки природных явлений, таких как ураганы или аномальная жара, могут привести к достаточно краткосрочным колебаниям финансовых и экономических данных. что они временно подавляют основные тенденции.

Однако со временем долгосрочные тренды обычно будут доминировать над краткосрочной волатильностью. Поскольку ожидания будущего — это то, что действительно имеет значение для решений, принимаемых в настоящем, имеет больше смысла обращать внимание на эти тенденции.

Чтобы получить точную картину долгосрочных тенденций, полезно исключить элементы, которые в основном отражают краткосрочные случайные колебания или разовые события. Это оставляет элементы, которые лучше представляют будущие перспективы для любого типа рассматриваемых данных, чтобы принять более обоснованное решение на будущее.

Общие области исключения элементов

Финансовые отчеты

Исключение статей часто относится к статьям, исключенным из расчета прибыли на акцию. Такие статьи могут включать разовые или чрезвычайные расходы или доходы, которые больше не возникнут в будущем. Эти типы доходов или расходов могут привести к значительному скачку или снижению доходов в течение одного или двух периодов, что может привести к завышению или занижению базовой прибыльности. Исключив их из расчета, вы получите более четкое представление о прибыльности и более точное представление о будущих результатах.

Потребительские цены

Практика исключения статей также распространена при расчете индексов цен. Например, индекс потребительских цен (ИПЦ) обычно указывается без учета двух крайне волатильных статей — цен на продукты питания и энергоносители — для получения так называемого индекса «базовой инфляции».

По состоянию на 13 октября 2021 г. индекс потребительских цен (ИПЦ) за последние 12 месяцев вырос на 5,4%. Без учета продуктов питания и энергии он вырос на 4%.

Бюро статистики труда (BLS) начало выпускать версии ИПЦ без учета продуктов питания и энергии в конце 1950-х годов, когда эти ряды впервые появились в ежегодном Экономическом отчете президента. Многие национальные статистические агентства производят аналогичные показатели инфляции, и многие центральные банки ссылаются на эти показатели в качестве руководства для денежно-кредитной политики.

Розничная торговля

розничных продажах в экономике являются тщательно отслеживаемым индикатором состояния потребительского сектора. Однако часто он указывается не в сумме, а в виде розничных продаж без учета продаж автомобилей.

Поскольку автомобили являются дорогими товарами, которыми владеет значительная часть потребителей, но покупают их в среднем только раз в несколько лет, и поскольку покупки автомобилей обычно финансируются, продажи автомобилей могут быть очень нестабильными и чувствительными к сезонным, финансовым и другим факторам, которые влияют на стоимость. отражают нечто иное, чем истинная тенденция в потребительском поведении.

По этой причине имеет смысл исключить продажи автомобилей из общего объема розничных продаж. Продажи бензина также часто исключаются как из-за волатильности, так и потому, что изменения розничных продаж бензина часто отражают изменения цен, а не изменения удельного объема продаж из-за относительной ценовой неэластичности спроса на автомобильное топливо. Розничные продажи, за исключением автомобилей и бензина, также известны как основные розничные продажи.

Особенности

• Исключение элементов — это практика преднамеренного исключения некоторой информации из расчетов или отчетных данных, чтобы устранить краткосрочную или ложную волатильность и получить представление о долгосрочном, лежащем в основе тренде.

• Корпоративная финансовая отчетность и общедоступные экономические данные часто подлежат включению в отчет исключенных статей.

• Экономические и финансовые решения часто больше зависят от долгосрочных ожиданий или перспектив и меньше от ежедневных случайных изменений. Исключение элементов может улучшить качество используемой информации и, таким образом, улучшить качество принятия решений.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Что такое сглаживание данных?

Сглаживание данных — это удаление вариаций, которые приводят к отклонению данных от их основных компонентов и трендов. Сглаживание данных направлено на удаление любых аномалий, которые в противном случае рисовали бы неточную картину конкретной тенденции.

Что означает исключение в экономике?

В экономике исключение означает, что владелец товара имеет право запретить участие или использование товара или услуги тем, кто не платит за них. Это относится только к частным благам, а не к общественным благам, поскольку общественные блага доступны всем.

Что измеряет индекс потребительских цен?

Индекс потребительских цен (ИПЦ) стремится оценить изменения в стоимости жизни. Это мера изменения во времени цен на корзину потребительских товаров и услуг. ИПЦ используется для определения инфляции и дефляции в экономике.