Прибыль на акцию (EPS)

Что такое прибыль на акцию?

Прибыль на акцию (EPS) — это показатель, характеризующий прибыль публичной компании на одну акцию в обращении, рассчитываемую ежеквартально или ежегодно. EPS получается путем деления квартальной или годовой чистой прибыли компании на количество акций, находящихся в обращении. EPS является основным критерием прибыльности компании и используется, чтобы сказать инвесторам, является ли компания безопасной ставкой.

Более глубокое определение

Прибыль на акцию является одной из наиболее важных переменных для определения цены акций компании. Высокая прибыль на акцию указывает на то, что компания более прибыльна и имеет больше прибыли для распределения между акционерами.

Рассчитать базовую прибыль на акцию компании просто. Если компания имеет 1000 акций и зарабатывает 10 000 долларов, ее прибыль на акцию составляет 10 долларов на акцию. Если компания выплачивает дивиденды,. они вычитаются из чистой прибыли или прибыли перед расчетом.

Существует еще один способ расчета прибыли на акцию, называемый разводненной прибылью на акцию, которая включает стоимость конвертируемых облигаций и опционов на акции, если они были конвертированы в акции, в число акций, находящихся в обращении. Расчеты разводненной прибыли на акцию учитывают последствия любого действия, которое приводит к выпуску большего количества акций, но то, какие действия учитываются, зависит от используемого стандарта бухгалтерского учета.

Прибыль на акцию также является основным компонентом расчета отношения цены к прибыли для оценки компании, которая измеряет стоимость компании как фактор текущей цены ее акций по отношению к ее EPS.

Пример прибыли на акцию

Happy Trader Co. — небольшая компания без привилегированных акционеров, с 10 000 выпущенных обыкновенных акций и чистой прибылью в размере 100 000 долларов США в год. Это означает, что его прибыль на акцию составляет 10 долларов. Если компания распределяет весь свой доход среди акционеров, каждая акция получает 10 долларов. Компания решает продать часть своих акций в качестве привилегированных акций, по которым выплачиваются дивиденды. Теперь прибыль на акцию немного снижается, чтобы отразить сумму, которую они выплачивают в виде дивидендов из своей чистой прибыли.

Особенности

• EPS показывает, сколько денег компания зарабатывает на каждой своей акции, и является широко используемой метрикой для оценки корпоративной стоимости.

• Прибыль на акцию может быть получена в нескольких формах, таких как исключение чрезвычайных статей или прекращенной деятельности, или на разводненной основе.

• Прибыль на акцию (EPS) представляет собой чистую прибыль компании, деленную на количество обыкновенных акций, находящихся в обращении.

• Как и другие финансовые показатели, прибыль на акцию наиболее ценна по сравнению с показателями конкурентов, компаний той же отрасли или за определенный период времени.

• Более высокая прибыль на акцию указывает на большую стоимость, поскольку инвесторы будут платить больше за акции компании, если они считают, что компания имеет более высокую прибыль по сравнению с ценой ее акций.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

В чем разница между прибылью на акцию и скорректированной акцией на акцию?

Скорректированная прибыль на акцию — это тип расчета прибыли на акцию, при котором аналитик корректирует числитель. Как правило, это состоит из добавления или удаления компонентов чистой прибыли, которые считаются единовременными. Например, если чистая прибыль компании увеличилась за счет разовой продажи здания, аналитик может вычесть выручку от этой продажи, тем самым уменьшив чистую прибыль. В этом случае скорректированная прибыль на акцию будет ниже базовой.

В чем разница между базовой прибылью на акцию и разводненной акцией?

Аналитики иногда проводят различие между базовой и разбавленной прибылью на акцию. Базовая прибыль на акцию состоит из чистой прибыли компании, разделенной на количество выпущенных акций. Это цифра, чаще всего сообщаемая в финансовых СМИ, а также самое простое определение прибыли на акцию. С другой стороны, разводненная прибыль на акцию всегда будет равна или ниже базовой прибыли на акцию, поскольку включает более широкое определение акций компании, находящихся в обращении. . В частности, он включает в себя акции, которые в настоящее время не находятся в обращении, но могут оказаться в обращении, если опционы на акции и другие конвертируемые ценные бумаги будут реализованы.

Каковы некоторые ограничения EPS?

При рассмотрении EPS для принятия инвестиционного или торгового решения помните о некоторых возможных недостатках. Например, компания может обмануть свою прибыль на акцию, выкупив акции, уменьшив количество акций в обращении и завысив число на акцию при том же уровне прибыли. Изменения в учетной политике по отчетности о доходах также могут изменить прибыль на акцию. EPS также не учитывает цену акции, поэтому мало что может сказать о том, переоценены ли акции компании или недооценены.

Как рассчитать прибыль на акцию с помощью Excel?

После сбора необходимых данных введите чистую прибыль, привилегированные дивиденды и количество обыкновенных акций в обращении в три соседних ячейки, скажем, от B3 до B5. В ячейке B6 введите формулу «=B3-B4», чтобы вычесть привилегированные дивиденды из чистой прибыли. В ячейке B7 введите формулу «=B6/B5», чтобы отобразить коэффициент EPS.

Что такое хорошая прибыль на акцию?

То, что считается хорошей прибылью на акцию, будет зависеть от таких факторов, как недавние результаты компании, результаты ее конкурентов и ожидания аналитиков, которые следят за акциями. Иногда компания может сообщить о росте прибыли на акцию, но акции могут упасть в цене, если аналитики ожидали еще более высокого показателя. Точно так же сокращение показателя EPS может, тем не менее, привести к росту цены, если аналитики ожидали еще худшего результата. Важно всегда оценивать прибыль на акцию по отношению к цене акций компании, например, глядя на коэффициент P/E или доходность компании.