Exclusion d'articles
Qu'est-ce que l'exclusion d'éléments ?
"Exclure des éléments" fait référence à la pratique courante consistant à exclure certains facteurs d'un calcul global pour éliminer la volatilité qui pourrait autrement affecter sa comparabilité ou fausser les prévisions à long terme. Les éléments très volatils peuvent masquer les tendances à long terme sur de courtes périodes. Les éléments exclus sont ceux qui reflètent des événements ponctuels qui pourraient autrement produire des pics anormaux dans les séries de données économiques ou les états financiers.
Comment fonctionne l'exclusion d'éléments
La prise de bonnes décisions financières et économiques dépend beaucoup plus des tendances à long terme des données pertinentes que des fluctuations temporaires, à court terme ou ponctuelles. Que vous soyez un investisseur cherchant à bâtir votre plan de retraite,. un banquier examinant la solvabilité d'un emprunteur, un PDG guidant la stratégie d'une entreprise ou un décideur économique fixant le cours de la politique macroéconomique, vous vous souciez probablement plus de la situation dans son ensemble que le bruit aléatoire immédiat d'événements individuels.
Les hauts et les bas aléatoires des marchés, la variation quotidienne des ventes d'articles coûteux ou les ajustements ponctuels aux événements naturels, tels que les tempêtes ou les vagues de chaleur, peuvent créer suffisamment de variations à court terme dans les données financières et économiques. qu'ils submergent temporairement les tendances sous-jacentes.
Cependant, au fil du temps, les tendances à long terme domineront généralement la volatilité à court terme. Étant donné que les attentes de l'avenir sont ce qui compte vraiment pour les décisions prises dans le présent, il est plus logique de prêter attention à ces tendances.
Afin d'obtenir une image précise des tendances à long terme, il est utile d'exclure les éléments qui reflètent principalement des fluctuations aléatoires à court terme ou des événements ponctuels. Cela laisse les éléments qui représentent le mieux les perspectives d'avenir quel que soit le type de données considéré, afin de prendre une décision plus éclairée pour l'avenir.
Zones communes d'exclusion d'éléments
États financiers
L'exclusion d'éléments fait souvent référence à des éléments retirés du calcul du bénéfice par action. Ces éléments peuvent comprendre des dépenses ou des revenus ponctuels ou extraordinaires qui ne se reproduiront plus à l'avenir. Ces types de revenus ou de dépenses peuvent produire un saut important ou une diminution des bénéfices pendant une période ou deux, ce qui peut surestimer ou sous-estimer la rentabilité sous-jacente. Les supprimer du calcul fournira une image plus claire de la rentabilité et une image plus précise des performances futures.
Prix consommateur
La pratique consistant à exclure des articles est également courante dans le calcul des indices de prix. Par exemple, l' indice des prix à la consommation (IPC) est généralement rapporté en excluant deux éléments hautement volatils - les prix des aliments et de l'énergie - pour obtenir l'indice dit "d'inflation de base".
Au 13 octobre 2021, l'indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 5,4 % au cours des 12 derniers mois. Hors alimentation et énergie, il progresse de 4 %.
Le Bureau of Labor Statistics (BLS) a commencé à produire des versions de l'IPC excluant les aliments et l'énergie à la fin des années 1950, lorsque ces séries sont apparues pour la première fois dans le rapport économique annuel du président. De nombreux organismes nationaux de statistique produisent des mesures d'inflation similaires, et de nombreuses banques centrales se réfèrent à ces mesures comme des guides pour la politique monétaire.
Ventes au détail
ventes au détail pour l'économie sont un indicateur étroitement surveillé de la santé du secteur de la consommation. Cependant, il est souvent rapporté non pas au total, mais en tant que ventes au détail excluant les ventes d'automobiles.
Étant donné que les automobiles sont des articles coûteux qu'une grande partie des consommateurs possèdent, mais qu'ils n'achètent qu'une fois toutes les quelques années en moyenne, et que les achats d'automobiles sont généralement financés, les ventes d'automobiles peuvent être très volatiles et sensibles aux facteurs saisonniers, financiers et autres qui reflètent autre chose que la véritable tendance du comportement des consommateurs.
Pour cette raison, il peut être judicieux d'exclure les ventes d'automobiles du total des ventes au détail. Les ventes d'essence sont également souvent exclues à la fois pour leur volatilité et parce que les variations des ventes au détail d'essence représentent souvent des variations de prix plutôt que des variations du volume unitaire des ventes, en raison de l' inélasticité relative des prix de la demande de carburant automobile. Les ventes au détail excluant les automobiles et l'essence sont également appelées ventes au détail de base.
Points forts
L'exclusion d'éléments est la pratique consistant à omettre délibérément certaines informations d'un calcul ou de données déclarées afin d'éliminer la volatilité à court terme ou fausse et d'obtenir la tendance sous-jacente à long terme.
Les états financiers des entreprises et les données économiques rendues publiques font souvent l'objet de rapports avec des éléments exclus.
Les décisions économiques et financières dépendent souvent davantage des attentes ou des perspectives à long terme, et moins des variations aléatoires au jour le jour. L'exclusion d'éléments peut améliorer la qualité des informations utilisées, et donc améliorer la qualité de la prise de décision.
FAQ
Qu'est-ce que le lissage des données ?
Le lissage des données consiste à supprimer les variations qui faussent les données par rapport à leurs composants et tendances de base. Les données de lissage visent à supprimer toute anomalie qui, autrement, brosserait un tableau inexact d'une tendance spécifique.
Que signifie exclure en économie ?
En économie, exclure signifie que le propriétaire d'un bien a le droit d'empêcher la participation ou l'utilisation d'un bien ou d'un service à ceux qui ne le paient pas. Cela ne s'applique qu'aux biens privés, pas aux biens publics, car les biens publics sont accessibles à tous.
Que mesure l'indice des prix à la consommation ?
L'indice des prix à la consommation (IPC) cherche à évaluer l'évolution du coût de la vie. Il s'agit d'une mesure dans le temps de l'évolution des prix d'un panier de biens et services de consommation. L'IPC est utilisé pour déterminer l'inflation et la déflation au sein d'une économie.
