Баланс ФРС

Что такое баланс ФРС?

Баланс ФРС представляет собой отчет, в котором перечислены активы и пассивы Федеральной резервной системы. Подробная информация о балансе ФРС раскрывается ФРС в еженедельном отчете под названием «Факторы, влияющие на остатки резервов».

Понимание баланса ФРС

Федеральная резервная система — центральный банк Соединенных Штатов, основанный Конгрессом в 1913 году для обеспечения стабильности финансовой и банковской систем страны во время кризиса.

На протяжении большей части своей истории баланс ФРС был сонной темой. Выпускаемый каждый четверг еженедельный балансовый отчет подсчитывает активы и пассивы Федеральной резервной системы по типам так же, как корпоративный баланс,. предоставляя консолидированный отчет о состоянии всех 12 региональных Федеральных резервных банков.

Активы ФРС состоят в основном из государственных ценных бумаг,. которые она купила, и кредитов, предоставленных банкам и другим финансовым учреждениям. Его обязательства,. тем временем, включают остатки банковских и казначейских резервов на депозите в ФРС, а также валюту США в обращении.

Еженедельный балансовый отчет стал более важным как финансово-экономический показатель после финансового кризиса 2008 года, когда ФРС инициировала политику количественного смягчения (QE). Баланс ФРС дал аналитикам дополнительное представление о размахе и масштабе рыночных операций ФРС. В частности, это позволило аналитикам следить за темпами покупки активов.

Баланс ФРС и количественное смягчение (QE)

QE — это денежно-кредитная политика,. при которой центральный банк покупает большое количество государственных облигаций или других ценных бумаг на открытом рынке, чтобы сдерживать долгосрочные процентные ставки и сигнализировать о мягкой денежно-кредитной политике.

ФРС (и другие центральные банки) использовали количественное смягчение, также известное как крупномасштабная покупка активов, для поддержки экономического роста сверх того, чего можно было бы достичь, снизив краткосрочные процентные ставки до нуля.

Эта политика вызвала политическую критику, но стала все более распространенным ответом на экономические и кредитные кризисы, эффективно используемым Европейским центральным банком и Банком Японии вместе с ФРС.

Особые соображения

Баланс ФРС может выглядеть как корпоративный, но центральные банки уникальны своим неограниченным запасом валюты. В отличие от корпораций, ФРС и другие центральные банки существуют не для зарабатывания денег, а для обеспечения экономической и финансовой стабильности.

Роль ФРС сродни роли банка в настольной игре «Монополия»: его цель не в том, чтобы выиграть, а в том, чтобы предоставить достаточно денег, чтобы игра продолжалась. Правильный объем активов для ФРС — это тот, который наилучшим образом позволяет ему выполнять свой мандат.

Особенности

• Баланс ФРС представляет собой перечень активов и пассивов Федеральной резервной системы.

• Баланс ФРС резко вырос с 2008 года, чтобы поддержать экономику после мирового финансового кризиса и снова после вспышки пандемии COVID-19.

• Активы и обязательства ФРС раскрываются в еженедельном отчете ФРС.