Внешний долг

Что такое внешний долг?

Внешний долг — это деньги, взятые взаймы правительством, корпорацией или частным домохозяйством у правительства другой страны или у частных кредиторов. Внешний долг также включает обязательства перед международными организациями, такими как Всемирный банк,. Азиатский банк развития (АБР) и Международный валютный фонд (МВФ). Общий внешний долг может быть комбинацией краткосрочных и долгосрочных обязательств.

Внешний долг, также известный как внешний долг, неуклонно рос в последние десятилетия с нежелательными побочными эффектами в некоторых странах-заемщиках. К ним относятся замедление экономического роста, особенно в странах с низким уровнем дохода, а также разрушительные долговые кризисы, потрясения на финансовых рынках и даже вторичные последствия, такие как рост числа нарушений прав человека.

Внешний долг

Правительство или корпорация могут заимствовать у иностранного кредитора по целому ряду причин. Во-первых, местные долговые рынки могут быть недостаточно емкими, чтобы удовлетворить их потребности в заимствованиях, особенно в развивающихся странах. Или иностранные кредиторы могут просто предложить более привлекательные условия. В особенности для стран с низким уровнем дохода заимствование у международных организаций, таких как Всемирный банк, является важным вариантом, поскольку оно может обеспечить финансирование, которое иначе было бы невозможно получить, по привлекательным ставкам и с гибкими графиками погашения.

Всемирный банк совместно с МВФ и Банком международных расчетов (БМР) собирает данные о краткосрочном внешнем долге из базы данных квартальной статистики внешнего долга (QEDS). Сбором данных о долгосрочном внешнем долге также совместно занимаются Всемирный банк, отдельные страны, имеющие внешний долг, а также многосторонние банки и официальные кредитные агентства в основных странах-кредиторах.

Влияние роста внешнего долга

Чрезмерный уровень внешнего долга может препятствовать способности стран инвестировать в свое экономическое будущее — будь то через инфраструктуру, образование или здравоохранение — поскольку их ограниченный доход идет на обслуживание своих кредитов. Это препятствует долгосрочному экономическому росту.

Плохое управление долгом в сочетании с такими потрясениями, как обвал цен на сырьевые товары или серьезный экономический спад, также могут спровоцировать долговой кризис. Это часто усугубляется тем, что внешний долг обычно выражен в валюте страны кредитора, а не заемщика. Это означает, что если валюта в стране-заемщике ослабевает, обслуживать эти долги становится намного сложнее.

Высокий уровень внешнего долга способствовал возникновению некоторых из самых тяжелых экономических кризисов за последние десятилетия, в том числе азиатского финансового кризиса и, по крайней мере, в случае Греции и Португалии, долгового кризиса еврозоны.

В ожидании следующего кризиса

Согласно одной оценке, сумма денег, которую правительства развивающихся стран платят в счет внешнего долга, почти удвоилась с 2010 по 2018 год в процентах от государственных доходов. Чрезвычайно низкие процентные ставки, действовавшие после глобального финансового кризиса 2008 года, облегчили правительствам, предприятиям и потребителям получение более высоких уровней долга. А в связи с разразившимся из-за распространения нового коронавируса серьезным глобальным экономическим спадом в недалеком будущем вероятен разрушительный долговой кризис в одной или нескольких странах.

Человеческие издержки высокого внешнего долга

Помимо страданий, вызванных экономической стагнацией, Организация Объединенных Наций также связывает высокий уровень внешнего долга и зависимость правительства от иностранной помощи с нарушениями прав человека. По данным ООН, экономический кризис заставляет правительства сокращать социальные расходы и сокращать ресурсы, необходимые для обеспечения соблюдения трудовых норм и прав человека.

Особенности

• Внешний долг неуклонно рос в последние десятилетия с нежелательными побочными эффектами в некоторых странах-заемщиках, особенно в развивающихся странах.

• Внешний долг – это деньги, взятые взаймы правительством, корпорацией или частным домохозяйством у правительства другой страны или у частных кредиторов.