Удержание рынка
Что удерживает рынок?
«Удержание рынка» - это преднамеренная практика размещения активных или отложенных ордеров на ценную бумагу на рынке, где цена падает, в попытке «удержать» цену ценной бумаги на стабильном уровне или создать искусственный нижний предел ценной бумаги. Эта практика в большинстве случаев запрещена законом, за исключением случаев, когда брокер или другая сторона уполномочены поддерживать стабильную цену ценной бумаги; это делается только в редких случаях, когда не хватает глубины рынка , чтобы удержать цену.
Удержание рынка может также относиться к практике владения широким рыночным индексом, таким как S&P 500 или Wilshire 5000 Total Market.
Понимание удержания рынка
Мало того, что удержание рынка часто является нарушением положений о ценных бумагах и правил обмена, но удержание рынка в наши дни трудно осуществить, потому что у кого-то должны быть очень глубокие карманы, чтобы оказать значительное влияние на цену ценной бумаги. Одним из факторов, препятствующих более частому использованию практики удержания рынка, является то, что она редко приносит прибыль и часто может привести к серьезным убыткам, если цены не восстановятся.
Однако, если инвестор с очень глубокими карманами рассматривает возможность удержания рыночной стратегии, ему надлежит сначала попытаться понять, почему цена ценной бумаги падает.
Акции, которые снижаются в цене, часто имеют повторяющиеся темы, которые, будучи однажды выявленными, могут помочь инвестору решить, является ли стратегия удержания рынка правильным курсом действий. Эти темы обычно связаны с одной из трех вещей:
Движение рынка в целом
Действия отрасли
Проблемы, характерные для фирмы
Соображения по стратегии удержания рынка
Большинство акций реагируют на настроения рынка предсказуемым образом. Поэтому, если выходят негативные новости, а цена акции остается стабильной или даже растет, особенно при объеме торгов выше среднего, может потребоваться дальнейшее расследование. Если фундаментальные показатели компании резко не изменились к лучшему, это может быть связано с тем, что группа лиц или фирм пытается искусственно поддерживать цену на высоком уровне, используя серию заказов на покупку,. многие из которых могут быть поддельными (фальшивыми) заказами, которые не намерены торговать.
Конечно, не каждое аномальное или неожиданное движение цены является гнусным. Институциональные инвесторы могут размещать законные ордера на покупку крупных пакетов для нескольких разумных и допустимых целей, таких как ребалансировка, хеджирование или пополнение большого портфеля.
Особенности
В наши дни трудно удержать рынок, потому что любой человек должен иметь очень глубокие карманы, чтобы оказать существенное влияние на цену ценной бумаги.
«Удержание рынка» относится к незаконной торговой практике, которая пытается поддержать цену ценной бумаги после того, как были опубликованы негативные новости, которые в противном случае привели бы к падению ее цены.
В некоторых случаях, когда регулирование обязывает маркет-мейкеров или специалистов добавлять ликвидность на рынки с небольшой глубиной, такая практика может быть разрешена.
Практика владения и удержания широкого рыночного индекса также называется владением рынком.
