Магазин реквизита

Что такое магазин реквизита?

Магазин реквизита — это торговая фирма, которая вкладывает собственный капитал в погоню за торговой прибылью. «Prop» — это сокращение от «собственный». Магазины реквизита используют различные торговые стратегии для активов, начиная от основных ликвидных активов, таких как акции и облигации, и заканчивая сложными ценными бумагами, такими как обеспеченные долговые обязательства (CDO), деривативы и товарные фьючерсы. Они также активно используют арбитражные стратегии и крупные макроставки. Магазины реквизита могут быть длинными, короткими или делать и то, и другое. Покупки и продажи обычно выполняются трейдерами, но алгоритмическая торговля важна для растущего числа магазинов реквизита.

Понимание магазина реквизита

Магазины реквизита создаются людьми, которые вносят свой собственный капитал. Если эти владельцы хотят управлять узким кораблем, они сами будут вести торговлю. Если они хотят расшириться, основатели проп-магазина будут нанимать трейдеров для реализации определенных стратегий или предоставлять им возможность свободно торговать самостоятельно. Любой человек, принятый на борт, должен внести свой собственный капитал в качестве вступительного взноса, и на него будут распространяться ограничения торгового риска. Бутафорский магазин делит торговую прибыль, если таковая имеется, между фирмой и трейдером. Торговля реквизитом — это высокий риск, высокая прибыль. Торговец может найти золото в один день, отдать все обратно на следующий, стать богатым сверх своих мечтаний в течение нескольких месяцев, если ему повезет или повезет, или полностью взорваться, и в конечном итоге его выведут из здания с картонной коробкой и мрачным выражением лица.

Prop Shop против Prop Desk

До введения в действие правила Волкера в инвестиционных банках можно было найти проприетарные торговые отделы, играющие с большими кусками банковского капитала . Например, в 2007 году служба поддержки Morgan Stanley потеряла 9 миллиардов долларов на торговле ипотечными кредитами. Правило Волкера либо ликвидировало, либо резко сократило число реквизитных служб на Уолл-стрит. (Примечание: Правило Волкера может быть отменено.) Многие из этих торговцев оружием, получивших миллионы долларов в виде премий, несмотря на то, что они потеряли миллиарды из-за акционеров банка, присоединились к или создали магазины реквизита. Никого не волнует, теряет ли трейдер собственные деньги в бутафорской лавке.