Соглашение о доверительном управлении для голосования
Что такое трастовое соглашение с правом голоса?
Соглашение о доверительном управлении с правом голоса представляет собой договорное соглашение, по которому акционеры с правом голоса передают свои акции доверительному управляющему в обмен на сертификат трастового управления с правом голоса. Это дает попечителям с правом голоса временный контроль над корпорацией.
Подробная информация о соглашении о доверительном управлении с правом голоса, включая сроки его действия и конкретные права, изложена в документации, поданной в SEC.
Как работает трастовое соглашение с правом голоса
Доверительные соглашения с правом голоса обычно заключаются действующими директорами компании в качестве контрмеры против враждебных поглощений. Но они также могут использоваться для представления лица или группы лиц, пытающихся получить контроль над компанией, например, кредиторов компании, которые могут захотеть реорганизовать обанкротившийся бизнес. Доверительные отношения с правом голоса чаще встречаются в небольших компаниях, поскольку ими легче управлять.
Голосующие трасты аналогичны голосованию по доверенности в том смысле, что акционеры назначают кого-то другого для голосования за них. Но голосующие трасты работают иначе, чем прокси. В то время как доверенность может быть временной или разовой договоренностью, часто создаваемой для конкретного голосования, траст для голосования обычно является более постоянным, предназначенным для того, чтобы дать блоку избирателей большую власть как группу или даже контроль над компанией, которая не обязательно в случае голосования по доверенности.
Требования к трастовому соглашению с правом голоса
В соглашениях о доверительном управлении с правом голоса, которые должны быть поданы в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), указывается, как долго действует соглашение, что обычно составляет несколько лет или до тех пор, пока не произойдет определенное событие.
В них также изложены права акционеров, такие как постоянное получение дивидендов; процедуры в случае слияния, такие как консолидация или роспуск компании; а также обязанности и права попечителей, например, для чего будут использоваться голоса. В некоторых трастах с правом голоса доверительному управляющему также могут быть предоставлены дополнительные полномочия, например право продавать или выкупать акции.
В конце периода траста акции обычно возвращаются акционерам, хотя на практике многие трастовые фонды с правом голоса содержат положения об их передаче в трастовый фонд с правом голоса на идентичных условиях.
Особенности
В отличие от соглашений о голосовании по доверенности, соглашения о доверительном управлении голосованием, как правило, действуют в течение более длительного периода времени, например, в течение нескольких лет.
Эти соглашения, обычно встречающиеся в небольших компаниях, часто используются для предотвращения или облегчения поглощений.
Соглашения о доверительном управлении с правом голоса позволяют акционерам передавать свои права голоса доверительному управляющему, фактически предоставляя доверительному управляющему временный контроль над корпорацией.
