Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC)

Что такое SEC? Что это делает?

Цель Комиссии по ценным бумагам и биржам, широко известной как SEC, состоит в том, чтобы оказать положительное влияние на экономику США путем создания надежной среды финансового рынка путем регулирования и обеспечения соблюдения федеральных законов о ценных бумагах.

Это делается тремя способами:

Он защищает инвесторов от инвестиционного мошенничества, расследуя корпоративные неправомерные действия.
Он обеспечивает справедливое и эффективное функционирование рынков ценных бумаг.
Он публикует корпоративную информацию, в том числе годовые финансовые отчеты и квартальные отчеты, чтобы помочь общественности сделать правильный инвестиционный выбор.

Как устроена SEC? Кто его председатель?

Штаб-квартира SEC находится в Вашингтоне, округ Колумбия, и имеет региональные офисы в 11 городах:

Атланта
Бостон
Чикаго
Денвер
Форт-Уэрт
Лос-Анджелес
Майами
Нью-Йорк
Филадельфия
Солт-Лейк-Сити
Сан-Франциско

Комиссия по ценным бумагам и биржам состоит из пяти уполномоченных, назначаемых президентом США. Из пяти уполномоченных Президент также назначает председателя. Нынешним председателем SEC является Джерри Генслер. Срок его полномочий истекает в июне 2026 года.

Во избежание действий, основанных на политических мотивах, не более трех уполномоченных могут быть связаны с одной и той же политической партией. Каждый комиссар служит пятилетний срок.

Является ли SEC государственным органом?

SEC является независимым агентством, которое не финансируется из федерального бюджета, хотя и считается частью правительства США. Он получает финансирование за счет транзакционных комиссий, которые Министерство финансов США требует от фондовых бирж и брокеров-дилеров.

Почему важна SEC? Как это помогает обществу?

Проще говоря, работа SEC помогает инвесторам сохранять доверие к фондовым рынкам. В соответствии со своими правилами и мандатами SEC требует от корпораций обеспечения прозрачности для инвесторов, которые, в свою очередь, могут оценить, являются ли ценные бумаги этих корпораций подходящими для них инвестициями.

SEC также осуществляет надзор за фондовыми биржами,. брокерско-дилерскими компаниями, инвестиционными консультантами и взаимными фондами. Именно этот последовательный и общий поток знаний позволяет инвесторам доверять финансовым рынкам.

Как SEC связана с фондовым рынком?

SEC наблюдает за ценными бумагами почти на 82 триллиона долларов, которые торгуются на финансовых рынках США каждый год. Кроме того, он регулирует такие биржи, как Нью-Йоркская фондовая биржа,. Nasdaq и альтернативные торговые системы.

Он также отслеживает деятельность более 25 000 лицензированных инвестиционных фирм, взаимных фондов и брокерских дилеров, в которых работает около 1 миллиона финансовых специалистов. Наконец, SEC предоставляет общественности важную финансовую информацию через свою базу данных EDGAR, чтобы добросовестные инвесторы могли принимать наилучшие возможные решения.

Как SEC защищает инвесторов?

SEC заявляет, что ее миссия номер один — «защитить инвесторов». Комиссия по ценным бумагам и биржам предпринимает гражданско-правовые меры против отдельных лиц и корпораций, которые занимаются незаконными действиями, такими как инсайдерская торговля, мошенничество с бухгалтерским учетом или предоставление ложных сведений о ценных бумагах. Обычно ежегодно наказывается в среднем 500 корпораций и частных лиц.

Когда была создана SEC? Для чего была создана SEC?

Интересно, что крах 1929 года и последовавшая за ним Великая депрессия привели к созданию SEC, потому что после разрушительного краха фондового рынка инвесторы потеряли веру в финансовые рынки.

До создания SEC торговля ценными бумагами регулировалась набором законов штата, известных как законы о голубом небе, но они были в целом неэффективны — например, трейдеры могли избежать юрисдикции штата, просто отправив предложения ценных бумаг по почте в другое место.

Конгресс США провел слушания по этому вопросу и принял Закон о ценных бумагах 1933 года, который требовал публичной регистрации каждой продажи ценных бумаг. В следующем году он принял Закон о фондовых биржах 1934 года, который установил процедуры регулирования финансовых рынков и создал то, что сегодня известно как SEC. Президент Франклин Делано Рузвельт назначил Джозефа Кеннеди первым председателем SEC.

Существует ли SEC сегодня?

Основанная после краха фондового рынка в 1929 году для восстановления общественного доверия к финансовым рынкам, SEC работает уже более 85 лет. Сегодня он продолжает выполнять свою первоначальную миссию по защите инвесторов посредством регулирования и обеспечения соблюдения законов о ценных бумагах.

Как зарегистрироваться в SEC?

Все предприятия, которые работают с федеральным правительством, должны зарегистрироваться в SEC. Чтобы зарегистрироваться, им необходимо посетить сайт www.sec.gov и создать учетную запись в системе SAM, что означает System for Award Management.

Инвестиционные консультанты также должны зарегистрироваться в SEC, если они соответствуют одному из следующих критериев:

У них под управлением активы на сумму более 100 миллионов долларов.
Это онлайн-консультанты.
Они работают более чем в 15 штатах.
Штаб-квартира их фирмы находится в Нью-Йорке, а активы под управлением составляют более 25 миллионов долларов.
Они консультируют инвестиционную компанию в соответствии с принципами, изложенными в Законе об инвестиционных компаниях 1940 года.

Чтобы стать зарегистрированным консультантом по инвестициям с лицензией SEC или RIA, специалист по инвестициям должен сначала получить лицензию в стране своего проживания. Следующим шагом является сдача квалификационного экзамена, проводимого FINRA, а затем создание учетной записи через регистрационный депозитарий инвестиционных консультантов. Подготовка заявок занимает около месяца, и SEC обычно предоставляет свои результаты в течение 45 дней с момента получения заявки.

Особенности

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) является надзорным органом правительства США, отвечающим за регулирование рынков ценных бумаг и защиту инвесторов.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США была создана в результате принятия Закона США о ценных бумагах 1933 года и Закона о ценных бумагах и биржах 1934 года, главным образом в ответ на крах фондового рынка 1929 года, который привел к Великой депрессии.
SEC сама может возбуждать гражданские иски против правонарушителей, а также работает с Минюстом по уголовным делам.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Является ли SEC тем же, что и FINRA?

Нет. SEC — это государственная организация, которая устанавливает правила и положения, касающиеся выпуска, маркетинга и торговли ценными бумагами. SEC также отвечает за защиту инвесторов. FINRA (ранее NASD) — некоммерческая саморегулируемая отраслевая организация, осуществляющая надзор за брокерско-дилерской деятельностью и выдающая лицензии специалистам по ценным бумагам.

Кому подотчетна SEC?

Комиссия по ценным бумагам и биржам является независимым федеральным агентством, которое возглавляет двухпартийная комиссия из пяти членов, состоящая из председателя и четырех уполномоченных, назначаемых президентом и утверждаемых Сенатом США. Комиссия по ценным бумагам и биржам подотчетна Конгрессу, поскольку действует в соответствии с федеральными законами, включая Закон о ценных бумагах 1933 года, Закон о фондовых биржах 1934 года, Закон об инвестиционных компаниях 1940 года, Закон об инвестиционных консультантах 1940 года и Закон Сарбейнса-Оксли от 1940 года. 2002 г. (Закон Сарбейнса-Оксли) и др.

Как SEC устанавливает новые правила?

Новое правило SEC начинается с выпуска концепции, которая приводит к предложению. Как концептуальный релиз, так и последующее предложение публикуются для общественного рассмотрения и комментариев. Комиссия по ценным бумагам и биржам рассматривает мнение общественности по предложению при определении своих следующих шагов. Затем Комиссия по ценным бумагам и биржам соберется для рассмотрения мнений общественности, а также экспертов отрасли или других предметных областей. Затем они голосуют за принятие правила.