Top-down-investeringar

Detta beskriver ett investeringssätt där förvaltare först tittar på, säg, den stora bilden i ekonomin. De förutspår sedan vilka branscher eller sektorer som är redo att gå bra, och sedan köper de aktier inom dessa branscher. Vissa top-down-investerare börjar med kvantitativa skärmar för att välja sektorer, medan andra tar ett mer tematiskt tillvägagångssätt. Ett exempel: spelar temat "aging of America".

Höjdpunkter

• Top-down-investeringar fokuserar på ekonomins makrofaktorer, såsom BNP, innan mikrofaktorer som specifika sektorer eller företag undersöks.

– Top-down kan ställas i kontrast till bottom-up-investeringar, som prioriterar enskilda företags prestationer och fundamenta innan man går till makrofaktorer.

• Top-down-investeringar kan hjälpa investerare att hushålla med den tid och uppmärksamhet de måste ta till sina investeringar, men kan också gå miste om potentiellt lönsamma individuella investeringar.