الانحدار التلقائي
ما هو نموذج الانحدار الذاتي؟
النموذج الإحصائي هو الانحدار التلقائي إذا كان يتنبأ بالقيم المستقبلية بناءً على القيم السابقة. على سبيل المثال ، قد يسعى نموذج الانحدار الذاتي إلى التنبؤ بالأسعار المستقبلية للسهم بناءً على أدائه السابق.
فهم نماذج الانحدار الذاتي
تعمل نماذج الانحدار الذاتي على أساس أن القيم السابقة لها تأثير على القيم الحالية ، مما يجعل التقنية الإحصائية شائعة لتحليل الطبيعة والاقتصاد والعمليات الأخرى التي تختلف بمرور الوقت. تتنبأ نماذج أيون الانحدار المتعدد بمتغير باستخدام مجموعة خطية من المتنبئين ، بينما تستخدم نماذج الانحدار التلقائي مجموعة من القيم السابقة للمتغير.
عملية الانحدار الذاتي AR (1) هي عملية تعتمد فيها القيمة الحالية على القيمة السابقة مباشرة ، بينما عملية AR (2) هي عملية تعتمد فيها القيمة الحالية على القيمتين السابقتين. تُستخدم عملية AR (0) للضوضاء البيضاء ولا تعتمد على المصطلحات. بالإضافة إلى هذه الاختلافات ، هناك أيضًا العديد من الطرق المختلفة لحساب المعاملات المستخدمة في هذه الحسابات ، مثل طريقة المربعات الصغرى.
يستخدم المحللون الفنيون هذه المفاهيم والتقنيات للتنبؤ بأسعار الأوراق المالية. ومع ذلك ، نظرًا لأن النماذج الانحدارية الذاتية تبني توقعاتها فقط على المعلومات السابقة ، فإنها تفترض ضمنيًا أن القوى الأساسية التي أثرت على الأسعار السابقة لن تتغير بمرور الوقت. يمكن أن يؤدي هذا إلى تنبؤات مفاجئة وغير دقيقة إذا كانت القوى الأساسية المعنية تتغير في الواقع ، مثل ما إذا كانت الصناعة تمر بتحول تكنولوجي سريع وغير مسبوق.
ومع ذلك ، يواصل المتداولون تحسين استخدام نماذج الانحدار الذاتي لأغراض التنبؤ. ومن الأمثلة الرائعة على ذلك ، المتوسط المتحرك التلقائي المتكامل (ARIMA) ، وهو نموذج متطور للارتداد الذاتي يمكن أن يأخذ في الاعتبار الاتجاهات والدورات والتوسمية والأخطاء وأنواع البيانات غير الثابتة الأخرى عند إجراء التنبؤات.
المناهج التحليلية
على الرغم من ارتباط نماذج الانحدار الذاتي بالتحليل الفني ، إلا أنه يمكن أيضًا دمجها مع مناهج أخرى للاستثمار. على سبيل المثال ، يمكن للمستثمرين استخدام التحليل الأساسي لتحديد فرصة مقنعة ثم استخدام التحليل الفني لتحديد نقاط الدخول والخروج.
مثال على نموذج الانحدار الذاتي
تعتمد نماذج الانحدار الذاتي على افتراض أن القيم السابقة لها تأثير على القيم الحالية. على سبيل المثال ، يجب على المستثمر الذي يستخدم نموذج الانحدار التلقائي للتنبؤ بأسعار الأسهم أن يفترض أن المشترين والبائعين الجدد لهذا السهم قد تأثروا بمعاملات السوق الأخيرة عند تحديد المبلغ الذي يجب تقديمه أو قبوله للأمن.
على الرغم من أن هذا الافتراض سيستمر في معظم الظروف ، إلا أن هذا ليس هو الحال دائمًا. على سبيل المثال ، في السنوات التي سبقت الأزمة المالية لعام 2008 ، لم يكن معظم المستثمرين على دراية بالمخاطر التي تشكلها المحافظ الكبيرة للأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري التي تحتفظ بها العديد من الشركات المالية. خلال تلك الأوقات ، كان المستثمر الذي يستخدم نموذج الانحدار الذاتي للتنبؤ بأداء الأسهم المالية الأمريكية لديه سبب وجيه للتنبؤ بالاتجاه المستمر لأسعار الأسهم المستقرة أو المتزايدة في هذا القطاع.
ومع ذلك ، بمجرد أن أصبح معروفًا أن العديد من المؤسسات المالية معرضة لخطر الانهيار الوشيك ، أصبح المستثمرون فجأة أقل اهتمامًا بالأسعار الأخيرة لهذه الأسهم وأكثر اهتمامًا بكثير بتعرضهم للمخاطر الأساسية. لذلك ، أعاد السوق تقييم الأسهم المالية بسرعة إلى مستوى أقل بكثير ، وهي خطوة من شأنها أن تربك تمامًا نموذج الانحدار الذاتي.
من المهم ملاحظة أنه في نموذج الانحدار الذاتي ، ستؤثر الصدمة لمرة واحدة على قيم المتغيرات المحسوبة إلى ما لا نهاية في المستقبل. لذلك ، يستمر إرث الأزمة المالية في نماذج الانحدار الذاتي الحالية.
يسلط الضوء
تتنبأ نماذج الانحدار الذاتي بالقيم المستقبلية بناءً على القيم السابقة.
تستخدم على نطاق واسع في التحليل الفني للتنبؤ بأسعار الأوراق المالية المستقبلية.
تفترض نماذج الانحدار الذاتي ضمنيًا أن المستقبل سوف يشبه الماضي.
لذلك ، يمكن أن تثبت عدم دقتها في ظل ظروف سوق معينة ، مثل الأزمات المالية أو فترات التغير التكنولوجي السريع.
