Sjálfvirk afturför
Hvað er sjálfvirkt líkan?
Tölfræðilíkan er sjálfvirkt ef það spáir fyrir um framtíðargildi byggt á fyrri gildum. Til dæmis gæti sjálfvirkt líkan reynt að spá fyrir um framtíðarverð hlutabréfa byggt á fyrri frammistöðu.
Skilningur á sjálfvirkum líkönum
Sjálfvirk líkön starfa undir þeirri forsendu að fyrri gildi hafi áhrif á núverandi gildi, sem gerir tölfræðitæknina vinsæla til að greina náttúru, hagfræði og önnur ferli sem eru breytileg með tímanum. Mörg aðhvarfslíkön spá fyrir um breytu með því að nota línulega samsetningu spáþátta, en sjálfvirk líkön nota blöndu af fyrri gildum breytunnar .
AR(1) sjálfvirkt ferli er ferli þar sem núverandi gildi er byggt á gildinu á undan, en AR(2) ferli er ferli þar sem núverandi gildi er byggt á fyrri tveimur gildum. AR(0) ferli er notað fyrir hvítan hávaða og er ekkert háð á milli hugtakanna. Auk þessara afbrigða eru líka margar mismunandi leiðir til að reikna út stuðlana sem notaðir eru í þessum útreikningum, svo sem minnstu kvaðrataaðferðin.
Þessar hugmyndir og aðferðir eru notaðar af tæknifræðingum til að spá fyrir um verð á öryggisverði. Hins vegar, þar sem sjálfvirk líkön byggja spár sínar aðeins á fyrri upplýsingum, gera þau óbeint ráð fyrir því að grundvallarkraftarnir sem höfðu áhrif á fyrri verð muni ekki breytast með tímanum. Þetta getur leitt til óvæntra og ónákvæmra spádóma ef undirliggjandi kraftar sem um ræðir eru í raun að breytast, svo sem ef atvinnugrein er í hröðum og áður óþekktum tæknibreytingum.
Engu að síður halda kaupmenn áfram að betrumbæta notkun sjálfvirkra líkana til að spá fyrir. Frábært dæmi er Autoregressive Integrated Moving Average (ARIMA), háþróað sjálfvirkt líkan sem getur tekið mið af þróun, lotum, árstíðarsveiflu, villum og öðrum óstöðugum tegundum gagna þegar spár eru gefnar.
Greiningaraðferðir
Þó að sjálfvirk líkön séu tengd tæknigreiningu er einnig hægt að sameina þau við aðrar aðferðir við fjárfestingar. Til dæmis geta fjárfestar notað grundvallargreiningu til að bera kennsl á sannfærandi tækifæri og síðan notað tæknigreiningu til að bera kennsl á aðgangs- og útgöngustaði.
Dæmi um sjálfvirkt líkan
Sjálfvirk líkön eru byggð á þeirri forsendu að fyrri gildi hafi áhrif á núverandi gildi. Til dæmis þyrfti fjárfestir sem notar sjálfvirkt líkan til að spá fyrir um hlutabréfaverð að gera ráð fyrir að nýir kaupendur og seljendur þess hlutabréfs séu fyrir áhrifum af nýlegum markaðsviðskiptum þegar hann ákveður hversu mikið á að bjóða eða þiggja fyrir verðbréfið.
Þrátt fyrir að þessi forsenda standist undir flestum kringumstæðum er þetta ekki alltaf raunin. Til dæmis, á árunum fyrir fjármálakreppuna 2008, voru flestir fjárfestar ekki meðvitaðir um áhættuna sem stafar af stórum eignasöfnum veðtryggðra verðbréfa í eigu margra fjármálafyrirtækja. Á þeim tímum hefði fjárfestir sem notar sjálfvirkt líkan til að spá fyrir um frammistöðu bandarískra fjármálafyrirtækja haft góða ástæðu til að spá fyrir um áframhaldandi þróun stöðugs eða hækkandi hlutabréfaverðs í þeim geira.
Hins vegar, þegar það varð almenningur vitað að margar fjármálastofnanir væru í hættu á yfirvofandi hruni, urðu fjárfestar skyndilega minni áhyggjufullir af nýlegu verði þessara hlutabréfa og mun meiri áhyggjur af undirliggjandi áhættuáhættu þeirra. Þess vegna er markaðurinn hratt endurmetinn fjármálahlutabréfum í mun lægra stig, hreyfing sem hefði gjörsamlega ruglað sjálfvirkt líkan.
Það er mikilvægt að hafa í huga að í sjálfvirku líkani mun einu sinni áfall hafa áhrif á gildi reiknaðra breyta óendanlega inn í framtíðina. Þess vegna lifir arfleifð fjármálakreppunnar áfram í sjálfvirkum líkönum nútímans.
##Hápunktar
Sjálfvirk líkön spá fyrir um framtíðargildi byggt á fyrri gildum.
Þau eru mikið notuð í tæknigreiningu til að spá fyrir um verð á verðbréfum í framtíðinni.
Sjálfvirk líkön gera óbeint ráð fyrir því að framtíðin muni líkjast fortíðinni.
Þess vegna geta þær reynst ónákvæmar við ákveðnar markaðsaðstæður, eins og fjármálakreppur eða tímabil örra tæknibreytinga.
