الذهب الأحمق
ما هو ذهب الكذبة؟
قد يُطلق على أي استثمار مبهرج ولكن لا قيمة له في النهاية اسم ذهب الأحمق في التمويل. كان المصطلح يشير في الأصل فقط إلى البيريت الحديدي ، والذي عادة ما يُخطئ في كونه ذهب.
فهم ذهب الأحمق
بيريت الحديد معدن لامع يتكون من ثاني كبريتيد الحديد. إنه يشبه إلى حد ما الذهب الحقيقي ، لذلك أطلق عليه اسم ذهب الأحمق. غالبًا ما تم العثور على ذهب الكذبة أثناء اندفاع الذهب في أربعينيات القرن التاسع عشر في الولايات المتحدة يعتقد العديد من عمال المناجم عديمي الخبرة أنهم اصطدموا بالعقدة الأم عند العثور على مخبأ من البيريت الحديدي. على عكس الشيء الحقيقي ، فإن الذهب الأحمق هو سلعة لا قيمة لها نسبيًا بسبب وفرتها الطبيعية وافتقارها إلى المنفعة الصناعية.
الاستثمارات في الأسهم الساخنة التي بدت جيدة جدًا لدرجة يصعب تصديقها ، فقط للانهيار والحرق ، يمكن الإشارة إليها على أنها ذهب الأحمق. يستخدم الصحفيون ومحللو وول ستريت أحيانًا هذا المصطلح لوصف الأسهم أو السندات ذات القيمة المبالغ فيها. عناوين مقالاتهم بعناوين مثل ، "الذهب الأحمق في التكنولوجيا العالية" أو "ديون شركة التعدين هو ذهب الأحمق."
تم استخدام مصطلح "ذهب الأحمق" لوصف العديد من العملات المشفرة حيث ارتفعت قيمها بسرعة خلال عامي 2016 و 2017. بدا الاسم مناسبًا بشكل خاص للنقاد الذين رأوا العملات المشفرة على أنها عملات مزيفة ، تمامًا كما ذهب الأحمق هو ذهب مزيف. انهارت الأسعار في عام 2018 ، وأثبتت العديد من العملات المشفرة أنها ذهب أحمق. نجت بعض العملات المشفرة ، مثل البيتكوين ، وتعافت أسعارها بشكل كبير خلال النصف الأول من عام 2019 ، ومنذ ذلك الحين ارتفعت قيمتها بشكل كبير. اعتبارًا من أبريل 2022 ، بلغ سعر عملة البيتكوين الواحدة حوالي 40 ألف دولار.
تم تطبيق فكرة الذهب الأحمق أيضًا على أسهم التكنولوجيا خلال التسعينيات. نشأت العديد من شركات التكنولوجيا في تلك الحقبة بالقرب من سان فرانسيسكو ، موقع اندفاع الذهب الأصلي. حذر بعض المحللين من أن فقاعة الدوت كوم كانت بمثابة اندفاع حديث للذهب ، وسخروا من أسهم التكنولوجيا ووصفوها بأنها ذهب أحمق. لقد انهار قطاع التكنولوجيا فيما بعد بشكل مذهل بين عامي 2000 و 2002. في حين أن العديد من مخزونات التكنولوجيا في أواخر التسعينيات كانت عبارة عن ذهب أحمق ، إلا أن القليل منها كان في نهاية المطاف على مستوى التوقعات العالية. كانت قيمة أمازون (AMZN) وأبل (AAPL) أكثر بكثير في عام 2019 مما كانت عليه في عام 1999.
في عام 2009 ، نشر جيليان تيت ، محرر أسواق رأس المال في Financial Times ، كتابًا بعنوان ** Fool's Gold. ** ركز الكتاب على دور فريق مشتقات الائتمان المبتكرة في JP Morgan في نشأة الأزمة المالية.
نظرية الكذبة الكبرى وذهب الأحمق
نظرية الأحمق الأعظم وذهب الأحمق مفهومان منفصلان ، لكنهما كثيرًا ما يستخدمان معًا. قد يقر المضارب بأن استثمارًا معينًا ليس له قيمة متأصلة ، ثم يشتريه بسبب مكاسب السعر المتوقعة.
في هذه الحالة ، سيشتري المضارب الذهب الجاهل بناءً على نظرية الأحمق الأكبر. إن الاعتقاد بأن الأحمق الأكبر سيدفع سعرًا أعلى يوفر مبررًا للاستثمار عن علم في الذهب الأحمق.
كيفية تجنب الاستثمارات السيئة
على الرغم من أن القول المأثور بتجنب كل الاستثمارات السيئة قد يبدو مربكًا ، إلا أن هناك قواعد معينة يمكنك وضعها في الاعتبار ، بشكل عام ، يجب أن تساعدك على تجنب الاستثمارات السيئة. فيما يلي بعض القواعد الأساسية.
تجنب الاستثمارات مع رسوم التنازل
بعض الاستثمارات تحمل رسوم التنازل. هذا يعني أنه إذا كنت ترغب في الخروج منها ، فعليك دفع رسوم. على سبيل المثال ، إذا تم الطلاق ، فقد تتسبب الاستثمارات برسوم الاستسلام في حدوث مشكلات. أو لنفترض أنك تتحرك وتريد تحرير أموال للدفعة الأولى. إذا كنت ترغب في الوصول إلى الأموال الموجودة في حسابك الاستثماري ، فسوف تتعثر في دفع رسوم كبيرة.
قد تجد نفسك في موقف مشابه إذا كنت تريد تحرير نقود لتغطية التكاليف الصحية لنفسك أو لعائلتك. قد توفر بعض الاستثمارات ذات رسوم الاسترداد إمكانية الوصول إلى مبلغ محدود من المال بدون عقوبة ، ولكن بشكل عام ، سترغب في تجنب دفع الرسوم إذا كنت ترغب في التنازل عن استثمار.
تجنب الاستثمارات ذات القدرة التسويقية المحدودة
يمكن أيضًا الإشارة إلى الاستثمارات ذات القدرة التسويقية المحدودة على أنها أصول غير سائلة. هذه استثمارات قد يكون لها أحجام تداول أقل وقد يكون الدخول فيها أسهل من الخروج منها.
الاستثمارات البديلة مثل الشراكات العقارية ، والإكتتابات الخاصة ، واستثمارات الأسهم الخاصة ، وصناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة علنًا ، تكون عمومًا أكثر سيولة من الأنواع الأخرى من الاستثمار. الجانب السلبي لامتلاك الكثير من المال في هذه الأنواع من الاستثمارات هو أنه لن يكون لديك وصول سهل إلى أموالك.
تجنب الاستثمارات بعمولات عالية مقدمًا
إذا قمت بشراء استثمار بعمولة عالية ، فلن يكون لدى مستشارك المالي أي حافز مالي لتقديم الخدمة والتعليم المستمر لك. تتضمن بعض الأمثلة على ذلك صناديق الاستثمار المشتركة "أ" ، والمعاشات السنوية التي يبيعها الوسيط ، والتأمين المتغير الشامل على الحياة (VUL) المباع كاستثمار.
في أوقات معينة ، قد يكون من مصلحتك الفضلى الاستثمار في الأصول التي تتطلب عمولة أو رسوم معاملة ، ولكن يجب أن تكون في حدها الأدنى.
تجنب الاستثمارات المربكة
في الواقع ، يمكن أن يكون أي استثمار جيد استثمارًا سيئًا إذا لم تفهمه. ومع ذلك ، إذا لم تفهم فرصة ما ، فلديك خياران مختلفان. يمكنك طرح المزيد من الأسئلة ، أو مجرد الابتعاد ، أو تعيين متخصص لتقييم الاستثمار. إذا لم يعطيك شخص ما إجابات مباشرة على أسئلتك ، فمن مصلحتك أن تبتعد.
ذهب الأحمق أم ذهب الحمقى أم ذهب الحمقى؟
هناك تناقض كبير في تهجئة الذهب الأحمق بمرور الوقت. بسبب الأصول غير الرسمية لذهب الأحمق ، يبدو أن استخدام المصطلح في الثقافة الشعبية له تأثير كبير على تهجئته. يُشار عادةً إلى عنوان رئيسي في دستور أتلانتا في عام 1888 يحتوي على مصطلح "ذهب الحمقى" باعتباره أحد أقدم الاستخدامات المسجلة. في عام 1989 ، أصدرت فرقة The Stone Roses أغنية ناجحة للغاية بعنوان "Fools Gold" لنشر تهجئة مختلفة. أخيرًا ، ظهر فيلم من بطولة ماثيو ماكونهي وكيت هدسون بعنوان "ذهب الأحمق" إلى دور العرض في عام 2008. حاليًا ، يبدو أن التهجئة الأكثر شيوعًا هي "ذهب الأحمق".
يسلط الضوء
يستخدم الصحفيون ومحللو وول ستريت أحيانًا هذا المصطلح لوصف الأسهم أو السندات ذات القيمة المبالغ فيها.
ذهب الكذبة في الأصل يشير فقط إلى البيريت الحديدي ، والذي عادة ما يعتقد خطأ أنه ذهب.
أي استثمار مبهرج ولكنه في نهاية المطاف لا قيمة له يمكن أن يسمى ذهب الأحمق في التمويل.
الاستثمارات في الأسهم الساخنة التي بدت جيدة جدًا لدرجة يصعب تصديقها ، فقط من أجل الانهيار والحرق ، يمكن الإشارة إليها على أنها ذهب الأحمق.
"نظرية الأحمق الأعظم" وذهب الأحمق مفهومان منفصلان ، لكنهما كثيرًا ما يستخدمان معًا.
