Fool's Gold

Mikä on Fool's Gold?

Mitä tahansa näyttävää mutta lopulta arvotonta sijoitusta voidaan kutsua rahoituksen hulluksi kullaksi. Termi viittasi alun perin vain rautapyriittiin, jota pidetään yleisesti kultana.

Fool's Goldin ymmärtäminen

Rautapyriitti on kiiltävä mineraali, joka koostuu rautadisulfidista. Se näyttää jossain määrin oikealta kullalta, joten sitä alettiin kutsua hullun kullaksi. Fool's kultaa löydettiin usein 1840-luvun kultakuumeen aikana USA:sta Monet kokemattomat kaivostyöläiset uskoivat osuvansa emolevyyn löydettyään rautapyriittikätkön. Toisin kuin todellinen, hölynkulta on suhteellisen arvoton hyödyke luonnollisen runsauden ja teollisen hyödyn puutteen vuoksi.

Investointeja kuumiin osakkeisiin,. jotka vaikuttivat liian hyvältä ollakseen totta, vain kaatuakseen ja palamaan, voidaan kutsua tyhmän kullaksi. Toimittajat ja Wall Streetin analyytikot käyttävät joskus tätä termiä kuvaamaan yliarvostettuja osakkeita tai joukkovelkakirjoja. He nimeävät artikkelinsa otsikoilla, kuten "Fool's Gold in High Tech" tai "Mining Company Debt on Fool's Gold".

Termiä "hullun kulta" käytettiin kuvaamaan erilaisia kryptovaluuttoja,. kun niiden arvot nousivat nopeasti vuosina 2016 ja 2017. Nimi tuntui erityisen sopivalta kriitikoille, jotka pitivät kryptovaluuttoja väärinä valuuttoina, aivan kuten hullun kulta on väärää kultaa. Hinnat romahtivat vuonna 2018, ja monet kryptovaluutat osoittautuivat hullun kullaksi. Jotkut kryptovaluutat, kuten bitcoin,. selvisivät, ja niiden hinnat elpyivät huomattavasti vuoden 2019 ensimmäisellä puoliskolla ja ovat sittemmin kokeneet rajua arvonnousua. Huhtikuussa 2022 yhden bitcoinin hinta oli noin 40 000 dollaria.

Fool's Goldin ideaa sovellettiin myös teknologiaosakkeisiin 1990-luvulla. Monet tuon aikakauden teknologiayritykset syntyivät lähellä San Franciscoa, alkuperäisen kultakuumeen paikkaa. Jotkut analyytikot varoittivat, että dotcom-kupla oli moderni kultakuume, ja he pilkkasivat teknologiaosakkeita typeryksen kultana. Teknologiasektori romahti myöhemmin näyttävästi vuosien 2000 ja 2002 välillä. Vaikka monet 1990-luvun lopun teknologiaosakkeet olivat hullun kultaa, muutamat täyttivät lopulta korkeat odotukset. Amazon (AMZN) ja Apple (AAPL) olivat huomattavasti arvokkaampia vuonna 2019 kuin vuonna 1999.

Vuonna 2009 Financial Timesin pääomamarkkinatoimittaja Gillian Tett julkaisi kirjan nimeltä Fool's Gold. Kirjassa keskityttiin JP Morganin innovatiivisen luottojohdannaisryhmän rooliin finanssikriisin synnyssä.

The Greater Fool Theory ja Fool's Gold

Suuremman typeryksen teoria ja hullun kulta ovat kaksi erillistä käsitettä, mutta niitä käytetään usein yhdessä. Keinottelija voi tunnustaa, että tietyllä sijoituksella ei ole luontaista arvoa, ja sitten ostaa sen odotettujen hintavoittojen vuoksi.

Tässä tapauksessa keinottelija ostaisi hullun kultaa suuremman typeryksen teorian perusteella. Uskomus, että suurempi typerys maksaa korkeamman hinnan, oikeuttaa tietoisesti sijoittamaan tyhmän kultaan.

Kuinka välttää huonot sijoitukset

Vaikka kehotus välttää kaikkia huonoja sijoituksia saattaa kuulostaa ylivoimaiselta, on olemassa tiettyjä sääntöjä, jotka voit pitää mielessä ja joiden pitäisi yleensä auttaa sinua välttämään huonoja sijoituksia. Alla muutamia nyrkkisääntöjä.

Vältä sijoituksia palautusmaksuilla

Joihinkin sijoituksiin liittyy takaisinostomaksuja. Tämä tarkoittaa, että jos haluat päästä niistä pois, sinun on maksettava maksu. Jos esimerkiksi eroat, sijoitukset takaisinostomaksuilla voivat aiheuttaa ongelmia. Tai oletetaan, että olet muuttamassa ja haluat vapauttaa varoja käsirahaasi varten. Jos haluat käyttää sijoitustilisi rahaa, joudut maksamaan merkittäviä maksuja.

Saatat joutua samanlaiseen tilanteeseen, jos haluat vapauttaa käteistä itsesi tai perheesi terveyskulujen kattamiseen. Jotkin sijoitukset, joissa on takaisinostomaksuja, voivat tarjota rajoitetun määrän rahaa ilman sakkoja, mutta yleensä sinun kannattaa välttää maksujen maksamista, jos haluat luopua sijoituksesta.

Vältä sijoituksia, joiden markkinoitavuus on rajoitettu

Sijoituksia, joiden markkinakelpoisuus on rajoitettu, voidaan kutsua myös epälikvideiksi varoiksi. Nämä ovat sijoituksia, joiden kaupankäyntivolyymit voivat olla pienemmät ja joihin voi olla helpompi päästä kuin ulos.

Vaihtoehtoiset sijoitukset, kuten kiinteistöyhtiöt, private placement -sijoitukset, pääomasijoitukset ja ei-julkisesti noteeratut REIT-sijoitukset, ovat yleensä epälikvidimpiä kuin muut sijoitukset. Liian paljon rahaa tämäntyyppisissä sijoituksissa haittapuoli on, että sinulla ei ole helppoa pääsyä varoihin.

Vältä sijoituksia korkeilla ennakkoprovisioilla

Jos ostat sijoituksen korkealla ennakkoprovisiolla, taloudellisella neuvonantajallasi ei ole taloudellista kannustinta tarjota sinulle jatkuvaa palvelua ja koulutusta. Joitakin esimerkkejä tästä ovat "A"-osakkeen sijoitusrahastot, välittäjien myymät elinkorot ja sijoituksena myytävä muuttuva yleishenkivakuutus (VUL).

Tiettyinä aikoina voi olla edun mukaista sijoittaa omaisuuteen, joka vaatii palkkion tai transaktiopalkkion, mutta sen tulee olla minimaalinen.

Vältä hämmentäviä sijoituksia

Todellisuudessa mikä tahansa hyvä sijoitus voi olla huono sijoitus, jos et ymmärrä sitä. Jos et kuitenkaan ymmärrä mahdollisuutta, sinulla on pari eri vaihtoehtoa. Voit kysyä lisää, kävellä pois tai palkata ammattilaisen arvioimaan sijoituksen. Jos joku ei anna sinulle suoria vastauksia kysymyksiisi, sinun on parasta vain kävellä pois.

Fool's Gold, Fools' Gold vai Fools' Gold?

Fool's Goldin oikeinkirjoituksessa on huomattavaa epäjohdonmukaisuutta ajan mittaan. Fool's Goldin epävirallisesta alkuperästä johtuen termin käytöllä populaarikulttuurissa näyttää olevan merkittävä vaikutus sen oikeinkirjoitukseen. Atlantan perustuslain vuonna 1888 oleva otsikko, joka sisältää sanan "tyhmien kulta", mainitaan yleisesti yhtenä varhaisimmista kirjatuista käyttötavoista. Vuonna 1989 Stone Roses julkaisi erittäin menestyneen kappaleen nimeltä "Fools Gold", joka popularisoi eri kirjoitusasua. Lopulta elokuva, jossa pääosissa on Matthew McConaughey ja Kate Hudson, nimeltään "Fool's Gold" tuli teattereihin vuonna 2008. Tällä hetkellä "tyhmän kulta" näyttää olevan yleisin kirjoitusasu.

##Kohokohdat

• Toimittajat ja Wall Streetin analyytikot käyttävät joskus tätä termiä kuvaamaan yliarvostettuja osakkeita tai joukkovelkakirjoja.

• Fool's Gold viittasi alun perin vain rautapyriittiin, jota pidetään yleisesti kultana.

• Mitä tahansa näyttävää mutta lopulta arvotonta sijoitusta voidaan kutsua rahoituksen hulluksi kullaksi.

• Investointeja kuumiin osakkeisiin, jotka vaikuttivat liian hyvältä ollakseen totta, vain kaatuakseen ja palamaan, voidaan kutsua tyhmän kullaksi.

• "Suurempi hölmöteoria" ja hullun kulta ovat kaksi erillistä käsitettä, mutta niitä käytetään usein yhdessä.