Fool's Gold

Hvað er heimskingjagull?

Sérhver áberandi en á endanum einskis virði fjárfesting getur verið kölluð heimskingjagull í fjármálum. Hugtakið vísaði upphaflega aðeins til járnpýríts, sem er oft rangt fyrir gulli.

Skilningur á gulli heimskingja

Járnpýrít er glansandi steinefni sem samanstendur af járn tvísúlfíði. Það lítur nokkuð út eins og ekta gull, svo það var kallað heimskingjagull. Gull heimskingja fannst oft á gullæðinu 1840 í Bandaríkjunum. Margir óreyndir námuverkamenn töldu að þeir slógu á móðurhljóðið þegar þeir fundu forðabúr af járnpýrít. Ólíkt hinum raunverulega hlutum er heimskingjagull tiltölulega einskis virði verslunarvara vegna náttúrulegrar gnægðar þess og skorts á iðnaðarnotum.

Fjárfestingar í heitum hlutabréfum sem virtust of góðar til að vera sannar, aðeins til að hrynja og brenna, má vísa til sem heimskingjagull. Blaðamenn og sérfræðingar á Wall Street nota hugtakið stundum til að lýsa ofmetnum hlutabréfum eða skuldabréfum. Þeir titla greinar sínar með fyrirsögnum eins og "Gull heimskingja í hátækni" eða "Skuldir námufyrirtækis eru gull heimskingja."

Hugtakið „gull heimskingja“ var notað til að lýsa ýmsum dulritunargjaldmiðlum þar sem verðmæti þeirra hækkaði hratt á árunum 2016 og 2017. Nafnið þótti sérstaklega viðeigandi fyrir gagnrýnendur sem litu á dulmálsgjaldmiðla sem falska gjaldmiðla, rétt eins og heimskingjagull er falskt gull. Verð hrundi árið 2018 og margir dulritunargjaldmiðlar reyndust vera heimskingjagull. Sumir dulritunargjaldmiðlar, eins og bitcoin,. lifðu af og verð þeirra náði sér töluvert á fyrri hluta árs 2019 og hefur síðan hækkað mikið í verði. Frá og með apríl 2022 var verð á einum bitcoin um það bil $40.000 virði.

Hugmyndin um heimskingjagull var einnig notuð á tæknihlutabréf á tíunda áratugnum. Mörg tæknifyrirtækja þess tíma eru upprunnin nálægt San Francisco, staður upphaflega gullæðis. Sumir sérfræðingar vöruðu við því að dotcom-bólan væri nútíma gullæði og þeir hæddu að tæknihlutabréf væru heimskingjagull. Tæknigeirinn hrundi síðar stórkostlega á árunum 2000 til 2002. Þó að margar af tæknibirgðum seint á tíunda áratugnum hafi verið heimskingjagull, stóðu nokkrir á endanum undir miklum væntingum. Amazon (AMZN) og Apple (AAPL) voru mun meira virði árið 2019 en árið 1999.

Árið 2009 gaf Gillian Tett, ritstjóri fjármagnsmarkaða Financial Times, út bók sem heitir Fool's Gold. Bókin einbeitti sér að hlutverki nýstárlegu lánateymis JP Morgan í tilurð fjármálakreppunnar.

The Greater Fool Theory og Fool's Gold

Stærri heimskingjakenningin og heimskingjagull eru tvö aðskilin hugtök, en þau eru oft notuð saman. Spákaupmaður getur viðurkennt að tiltekin fjárfesting hafi ekkert innbyggt verðmæti og síðan keypt hana vegna væntanlegs verðhagnaðar.

Í þessu tilviki væri spákaupmaðurinn að kaupa heimskingjagull byggt á meiri heimskingjakenningunni. Sú trú að meiri fífl greiði hærra verð gefur réttlætingu fyrir því að fjárfesta vísvitandi í heimskingjagullinu.

Hvernig á að forðast slæmar fjárfestingar

Þrátt fyrir að fyrirmælin um að forðast allar slæmar fjárfestingar kunni að hljóma yfirþyrmandi, þá eru ákveðnar reglur sem þú getur haft í huga sem almennt ættu að hjálpa þér að forðast slæmar fjárfestingar. Hér að neðan eru nokkrar þumalputtareglur.

Forðastu fjárfestingar með uppgjafargjöldum

Sumar fjárfestingar bera uppgjafargjöld. Þetta þýðir að ef þú vilt komast út úr þeim þarftu að borga gjald. Til dæmis, ef þú skilur, geta fjárfestingar með uppgjafargjöldum valdið vandræðum. Eða segjum að þú sért að flytja og vilt losa um fé fyrir útborgun þína. Ef þú vilt fá aðgang að peningunum á fjárfestingarreikningnum þínum muntu vera fastur í að borga umtalsverð gjöld.

Þú gætir lent í svipaðri stöðu ef þú vilt losa um peninga til að standa straum af heilsufarskostnaði fyrir þig eða fjölskyldu þína. Sumar fjárfestingar með uppgjafargjöldum geta boðið upp á aðgang að takmörkuðu magni af peningum án refsingar, en almennt viltu forðast að borga gjöld ef þú vilt gefa upp fjárfestingu.

Forðastu fjárfestingar með takmarkaðri markaðshæfni

Fjárfestingar með takmarkaða markaðshæfni geta einnig verið nefndir óseljanlegar eignir. Þetta eru fjárfestingar sem kunna að hafa minna viðskiptamagn og það getur verið auðveldara að komast inn í þær en komast út úr.

Aðrar fjárfestingar eins og fasteignasamstarf, lokuð útboð, fjárfestingar í einkahlutabréfum og REITs sem ekki eru í viðskiptum eru almennt óseljanlegri en aðrar tegundir fjárfestinga. Gallinn við að hafa of mikla peninga í þessum tegundum fjárfestinga er að þú munt ekki hafa greiðan aðgang að fjármunum þínum.

Forðastu fjárfestingar með háum fyrirframþóknun

Ef þú kaupir fjárfestingu með hárri fyrirfram þóknun, hefur fjármálaráðgjafi þinn engan fjárhagslegan hvata til að veita þér áframhaldandi þjónustu og fræðslu. Nokkur dæmi um þetta eru meðal annars „A“ hlutabréfasjóðir, miðlari seld lífeyri og breytileg alhliða líftrygging (VUL) seld sem fjárfesting.

Á ákveðnum tímum gæti það verið þér fyrir bestu að fjárfesta í eignum sem krefjast þóknunar eða viðskiptagjalds, en það ætti að vera í lágmarki.

Forðastu ruglingslegar fjárfestingar

Í raun og veru getur öll góð fjárfesting verið slæm fjárfesting ef þú skilur hana ekki. Hins vegar, ef þú skilur ekki tækifæri, hefurðu nokkra mismunandi valkosti. Þú getur spurt fleiri spurninga, einfaldlega gengið í burtu eða ráðið fagmann til að meta fjárfestinguna. Ef einhver mun ekki gefa þér bein svör við spurningum þínum, þá er það þér fyrir bestu að ganga í burtu.

Gull heimskingja, Gull heimskingja eða Gull heimskingja?

Það er verulegt ósamræmi í stafsetningu heimskingjagulls með tímanum. Vegna óformlegs uppruna heimskingjagulls virðist notkun hugtaksins í dægurmenningu hafa veruleg áhrif á stafsetningu þess. Fyrirsögn í Atlanta stjórnarskránni árið 1888 sem inniheldur hugtakið „gull heimskingja“ er almennt nefnt sem ein elsta skráða notkunin. Árið 1989 gáfu Stone Roses út mjög vel heppnað lag sem heitir "Fools Gold," sem gerði aðra stafsetningu vinsæla. Loksins kom kvikmynd með Matthew McConaughey og Kate Hudson í aðalhlutverkum sem ber titilinn "Fool's Gold" í kvikmyndahús árið 2008. Eins og er virðist "fool's gold" vera algengasta stafsetningin.

##Hápunktar

• Blaðamenn og sérfræðingar á Wall Street nota hugtakið stundum til að lýsa ofmetnum hlutabréfum eða skuldabréfum.

• Gull heimskingja vísaði upphaflega aðeins til járnpýríts, sem er oft rangt fyrir gulli.

• Sérhver áberandi en á endanum einskis virði fjárfesting getur verið kölluð heimskingjagull í fjármálum.

• Fjárfestingar í heitum hlutabréfum sem virtust of góðar til að vera satt, bara til að hrynja og brenna, má vísa til sem heimskingjagull.

• „The Greater Fool Theory“ og heimskingjagull eru tvö aðskilin hugtök, en þau eru oft notuð saman.