دورات السوق
ما هي دورات السوق؟
دورات السوق ، والمعروفة أيضًا باسم دورات سوق الأوراق المالية ، هي مصطلح واسع يشير إلى الاتجاهات أو الأنماط التي تظهر خلال الأسواق أو بيئات العمل المختلفة. خلال الدورة ، يتفوق أداء بعض فئات الأوراق المالية أو الأصول على غيرها لأن نماذج أعمالها تتماشى مع ظروف النمو. دورات السوق هي الفترة بين أحدث ارتفاع أو أدنى مستوى لمعيار مشترك ، مثل S&P 500 ، مما يسلط الضوء على أداء الصندوق من خلال السوقين الصعودي والهبوط.
كيف تعمل دورات السوق
تتشكل دورات السوق الجديدة عندما تتطور الاتجاهات داخل قطاع أو صناعة معينة استجابةً للابتكار الهادف أو المنتجات الجديدة أو البيئة التنظيمية. غالبًا ما تسمى هذه الدورات أو الاتجاهات علمانية. خلال هذه الفترات ، قد تظهر الإيرادات والأرباح الصافية أنماط نمو مماثلة بين العديد من الشركات داخل صناعة معينة ، والتي تكون دورية بطبيعتها.
غالبًا ما يكون من الصعب تحديد دورات السوق إلى ما بعد الحقيقة ونادرًا ما يكون لها نقطة بداية أو نهاية محددة ومحددة بوضوح مما يؤدي غالبًا إلى الارتباك أو الجدل المحيط بتقييم السياسات والاستراتيجيات. ومع ذلك ، يعتقد معظم المخضرمين في السوق أنها موجودة ، ويتبع العديد من المستثمرين استراتيجيات الاستثمار التي تهدف إلى الربح منهم من خلال تداول الأوراق المالية قبل التحولات الاتجاهية في الدورة.
هناك حالات شاذة في سوق الأوراق المالية لا يمكن تفسيرها ولكنها تحدث عامًا بعد عام.
إعتبارات خاصة
يمكن أن تتراوح دورة السوق في أي مكان من بضع دقائق إلى سنوات عديدة ، اعتمادًا على السوق المعني ، حيث توجد العديد من الأسواق التي يجب النظر إليها والأفق الزمني الذي يتم تحليله. ستنظر المهن المختلفة في جوانب مختلفة من النطاق. قد ينظر المتداول اليومي إلى أشرطة مدتها خمس دقائق بينما ينظر المستثمر العقاري إلى دورة تصل إلى 20 عامًا.
أنواع دورات السوق
تعتبر دورات السوق عمومًا أنها تظهر أربع مراحل مميزة. في مراحل مختلفة من دورة السوق الكاملة ، سوف تستجيب الأوراق المالية المختلفة لقوى السوق بشكل مختلف. على سبيل المثال ، أثناء انتعاش السوق ، تميل السلع الفاخرة إلى التفوق في الأداء ، حيث يشعر الناس بالراحة عند شراء الزوارق السريعة ودراجات Harley Davidson النارية. في المقابل ، أثناء تراجع السوق ، تميل صناعة السلع المعمرة الاستهلاكية إلى التفوق في الأداء ، حيث لا يقوم الناس عادةً بتقليل استهلاكهم لمعجون الأسنان وورق التواليت أثناء تراجع السوق.
تشمل المراحل الأربع لدورة السوق مراحل التراكم ، أو الاتجاه الصعودي ، أو الزيادة ، والتوزيع ، والاتجاه الهابط أو التخفيض.
** مرحلة التراكم: ** يحدث التراكم بعد أن يصل السوق إلى القاع ويبدأ المبتكرون والمتبنون الأوائل في الشراء ، واكتشاف أن الأسوأ قد انتهى.
** مرحلة الزيادة: ** تحدث عندما يكون السوق مستقرًا لفترة من الوقت ويتحرك في السعر أعلى.
** مرحلة التوزيع: ** يبدأ البائعون بالسيطرة مع وصول السهم إلى ذروته.
** اتجاه هبوطي: ** يحدث الاتجاه الهبوطي عندما ينخفض سعر السهم.
تأخذ دورات السوق المؤشرات الأساسية والفنية (الرسوم البيانية) في الاعتبار ، باستخدام أسعار الأوراق المالية والمقاييس الأخرى كمقياس للسلوك الدوري.
تتضمن بعض الأمثلة دورة الأعمال ودورات أشباه الموصلات / نظام التشغيل داخل التكنولوجيا وحركة الأسهم المالية الحساسة لسعر الفائدة.
الخط السفلي
تتبع الأسواق عمومًا نفس الدورة ، وعلى الرغم من وجود متوسط فترة زمنية لكل دورة ، يمكن للسياسة السياسية والمالية إما تمديد أو تقليص مراحل معينة. تشهد الأسواق المالية العديد من الدورات الصغيرة على المدى القصير ، ولكن تميل دورات السوق الكبيرة إلى الحدوث من حيث الأشهر أو السنوات.
يسلط الضوء
تشير الدورة إلى الاتجاهات أو الأنماط التي تظهر خلال بيئات العمل المختلفة.
غالبًا ما يختلف الإطار الزمني للدورة لكل فرد بناءً على الاتجاهات التي يبحثون عنها.
في مراحل مختلفة من دورة السوق الكاملة ، سوف تستجيب الأوراق المالية المختلفة لقوى السوق بشكل مختلف.
قد يكون من المستحيل تقريبًا تحديد مرحلة الدورة التي نمر بها حاليًا.
غالبًا ما تشتمل دورة السوق على أربع مراحل متميزة.
التعليمات
ما هي دورة منتصف السوق؟
تحدث الدورة المتوسطة للسوق عندما يكون الاقتصاد قويًا ولكن النمو معتدل أو يتباطأ قليلاً. تحقق أرباح الشركات كما هو متوقع وأسعار الفائدة منخفضة. يميل هذا إلى أن يكون أطول جزء من دورة السوق.
ما هي دورات السوق الأربع؟
هناك أربع مراحل لدورات السوق: مرحلة التراكم ، ومرحلة تحديد السعر ، ومرحلة التوزيع ، ومرحلة الانكماش. يمكن اعتبار المرحلتين الأوليين صورًا معكوسة للآخرين. يحدث التراكم عندما يعود المستثمرون والشركات إلى السوق ويزيدون تعرضهم ، في حين أن التوزيع هو عكس ذلك ، وهي الفترة التي يبدأ فيها المستثمرون في تقليل تعرضهم لمراكزهم. الزيادة هي زيادة في السعر بينما التراجع هو انخفاض.
ما هي مدة دورة السوق؟
تميل الدورات في السوق إلى أن تستمر دوراتها من 6 إلى 12 شهرًا في المتوسط. ومع ذلك ، يمكن للسياسة المالية في الولايات المتحدة أو الأسواق العالمية أن يكون لها تأثير واسع النطاق على طول دورة السوق. المتوسط هو من 6 إلى 12 ، ولكن إذا قام الاحتياطي الفيدرالي ، على سبيل المثال ، بخفض أسعار الفائدة بشكل كبير ، فقد يؤدي ذلك إلى إطالة اتجاه السوق نحو الارتفاع لمدة سنوات.
