Cicli di mercato
Cosa sono i cicli di mercato?
I cicli di mercato, noti anche come cicli del mercato azionario, è un termine ampio che si riferisce a tendenze o modelli che emergono durante diversi mercati o ambienti aziendali. Durante un ciclo, alcuni titoli o classi di attività sovraperformano altri perché i loro modelli di business sono allineati alle condizioni di crescita. I cicli di mercato sono il periodo tra i due massimi o minimi più recenti di un benchmark comune, come l'S&P 500, che evidenzia la performance di un fondo attraverso un mercato al rialzo e al ribasso.
Come funzionano i cicli di mercato
Nuovi cicli di mercato si formano quando le tendenze all'interno di un particolare settore o industria si sviluppano in risposta a innovazioni significative, nuovi prodotti o contesto normativo. Questi cicli o tendenze sono spesso chiamati secolari. Durante questi periodi, i ricavi e gli utili netti possono mostrare modelli di crescita simili tra molte aziende all'interno di un determinato settore, che è di natura ciclica.
I cicli di mercato sono spesso difficili da individuare fino a dopo il fatto e raramente hanno un punto di inizio o fine specifico e chiaramente identificabile che spesso porta a confusione o controversia sulla valutazione delle politiche e delle strategie. Tuttavia, la maggior parte dei veterani del mercato crede che esistano e molti investitori perseguono strategie di investimento che mirano a trarne profitto negoziando titoli prima dei cambiamenti direzionali nel ciclo.
Ci sono anomalie del mercato azionario che non possono essere spiegate ma si verificano anno dopo anno.
Considerazioni speciali
Un ciclo di mercato può variare da pochi minuti a molti anni, a seconda del mercato in questione, poiché ci sono molti mercati da guardare e l'orizzonte temporale che viene analizzato. Diverse carriere esamineranno diversi aspetti della gamma. Un day trader può guardare a barre di cinque minuti mentre un investitore immobiliare guarderà a un ciclo che va fino a 20 anni.
Tipi di cicli di mercato
Si ritiene generalmente che i cicli di mercato presentino quattro fasi distintive. In diverse fasi di un intero ciclo di mercato, titoli diversi risponderanno alle forze del mercato in modo diverso. Ad esempio, durante una ripresa del mercato, i beni di lusso tendono a sovraperformare, poiché le persone si sentono a proprio agio nell'acquistare motoscafi e motociclette Harley Davidson. Al contrario, durante una flessione del mercato, l'industria dei beni di consumo durevoli tende a sovraperformare, poiché le persone di solito non riducono il consumo di dentifricio e carta igienica durante un calo del mercato.
Le quattro fasi di un ciclo di mercato includono le fasi di accumulazione, tendenza al rialzo o mark-up, distribuzione e tendenza al ribasso o al ribasso.
Fase di accumulazione: L'accumulazione avviene dopo che il mercato ha toccato il fondo e gli innovatori e gli early adopter iniziano a comprare, immaginando che il peggio sia passato.
Fase di mark-up: si verifica quando il mercato è stabile da un po' e il prezzo aumenta.
Fase di distribuzione: i venditori iniziano a dominare quando lo stock raggiunge il suo picco.
Trend al ribasso: Il trend al ribasso si verifica quando il prezzo delle azioni sta crollando.
I cicli di mercato tengono conto sia degli indicatori fondamentali che tecnici (grafici), utilizzando i prezzi dei titoli e altri parametri come misura del comportamento ciclico.
Alcuni esempi includono il ciclo economico,. i cicli dei semiconduttori/sistema operativo all'interno della tecnologia e il movimento di titoli finanziari sensibili ai tassi di interesse.
La linea di fondo
I mercati generalmente seguono lo stesso ciclo e sebbene vi sia un periodo di tempo medio per ciascun ciclo, la politica politica e fiscale può estendere o ridurre determinate fasi. I mercati finanziari sperimentano molti mini-cicli a breve termine, ma i cicli di mercato ampi tendono a verificarsi in termini di mesi o anni.
Mette in risalto
Un ciclo si riferisce a tendenze o modelli che emergono durante diversi ambienti aziendali.
Un arco temporale di ciclo spesso differisce per ogni singola persona a seconda delle tendenze che stanno cercando.
In diverse fasi di un intero ciclo di mercato, titoli diversi risponderanno alle forze del mercato in modo diverso.
Può essere quasi impossibile identificare in quale fase del ciclo ci troviamo attualmente.
Un ciclo di mercato ha spesso quattro fasi distinte.
FAQ
Che cos'è il mercato a metà ciclo?
Un mercato a metà ciclo si verifica quando un'economia è forte ma la crescita è moderata o leggermente rallentata. I profitti aziendali stanno andando come previsto e i tassi di interesse sono bassi. Questa tende ad essere la parte più lunga del ciclo di mercato.
Quali sono i 4 cicli di mercato?
Ci sono quattro fasi dei cicli di mercato: la fase di accumulazione, la fase di mark-up, la fase di distribuzione e la fase di downturn. Le prime due fasi possono essere considerate immagini speculari delle altre. L'accumulo è quando gli investitori e le aziende stanno rientrando nel mercato e aumentano la loro esposizione, mentre la distribuzione è l'opposto ed è un periodo in cui gli investitori iniziano a ridurre l'esposizione dalle loro posizioni. Il mark-up è un aumento del prezzo mentre una flessione è una diminuzione.
Quanto dura un ciclo di mercato?
I cicli sul mercato tendono ad avere cicli della durata media di 6-12 mesi. Tuttavia, la politica fiscale negli Stati Uniti o nei mercati mondiali può avere un effetto diffuso sulla durata del ciclo di mercato. La media è di 6 a 12 ma se, ad esempio, la Federal Reserve tagliasse drasticamente i tassi di interesse, potrebbe prolungare per un periodo di anni un mercato in rialzo.
