Marktzyklen

Was sind Marktzyklen?

Marktzyklen, auch bekannt als Börsenzyklen, ist ein weit gefasster Begriff, der sich auf Trends oder Muster bezieht, die in verschiedenen Märkten oder Geschäftsumgebungen auftreten. Während eines Zyklus übertreffen einige Wertpapiere oder Anlageklassen andere, da ihre Geschäftsmodelle auf Wachstumsbedingungen ausgerichtet sind. Marktzyklen sind der Zeitraum zwischen den beiden letzten Hochs oder Tiefs einer gemeinsamen Benchmark, wie z. B. dem S&P 500, der die Wertentwicklung eines Fonds sowohl in einem Aufwärts- als auch in einem Abwärtsmarkt hervorhebt.

Wie Marktzyklen funktionieren

Neue Marktzyklen entstehen, wenn sich Trends innerhalb eines bestimmten Sektors oder einer Branche als Reaktion auf sinnvolle Innovationen, neue Produkte oder ein regulatorisches Umfeld entwickeln. Diese Zyklen oder Trends werden oft als säkular bezeichnet. In diesen Zeiträumen können Umsatz und Nettogewinn bei vielen Unternehmen innerhalb einer bestimmten Branche, die zyklischer Natur ist, ähnliche Wachstumsmuster aufweisen.

Marktzyklen sind oft erst im Nachhinein schwer zu bestimmen und haben selten einen bestimmten, klar identifizierbaren Anfangs- oder Endpunkt, was oft zu Verwirrung oder Kontroversen um die Bewertung von Richtlinien und Strategien führt. Die meisten Marktveteranen glauben jedoch, dass es sie gibt, und viele Anleger verfolgen Anlagestrategien,. die darauf abzielen, von ihnen zu profitieren, indem sie Wertpapiere vor Richtungsänderungen im Zyklus handeln.

Es gibt Aktienmarktanomalien, die nicht erklärt werden können, aber Jahr für Jahr auftreten.

Besondere Überlegungen

Ein Marktzyklus kann je nach Markt von wenigen Minuten bis zu vielen Jahren reichen, da es viele Märkte zu betrachten gibt und der Zeithorizont analysiert wird. Verschiedene Karrieren werden sich mit verschiedenen Aspekten des Sortiments befassen. Ein Daytrader betrachtet möglicherweise Fünf-Minuten-Balken, während ein Immobilieninvestor einen Zyklus von bis zu 20 Jahren betrachtet.

Arten von Marktzyklen

Es wird allgemein davon ausgegangen, dass Marktzyklen vier unterschiedliche Phasen aufweisen. In verschiedenen Stadien eines vollständigen Marktzyklus reagieren verschiedene Wertpapiere unterschiedlich auf die Marktkräfte. Zum Beispiel tendieren Luxusgüter während eines Marktaufschwungs dazu, eine Outperformance zu erzielen, da die Menschen gerne Motorboote und Harley-Davidson-Motorräder kaufen. Im Gegensatz dazu tendiert die Konsumgüterindustrie während eines Marktabschwungs dazu, eine Outperformance zu erzielen, da die Menschen ihren Verbrauch von Zahnpasta und Toilettenpapier während eines Marktrückgangs normalerweise nicht einschränken.

Die vier Phasen eines Marktzyklus umfassen die Akkumulations-, Aufwärtstrend- oder Markup-, Verteilungs- und Abwärtstrend- oder Markdown-Phasen.

1. Akkumulationsphase: Die Akkumulation erfolgt, nachdem der Markt die Talsohle erreicht hat und die Innovatoren und Early Adopters mit dem Kauf beginnen, da sie davon ausgehen, dass das Schlimmste vorbei ist.

2. Aufschlagsphase: Dies tritt auf, wenn der Markt eine Zeit lang stabil war und sich im Preis nach oben bewegt.

3. Vertriebsphase: Verkäufer beginnen zu dominieren, wenn die Aktie ihren Höchststand erreicht.

4. Abwärtstrend: Abwärtstrend tritt auf, wenn der Aktienkurs fällt.

Marktzyklen berücksichtigen sowohl fundamentale als auch technische Indikatoren (Charting) und verwenden Wertpapierkurse und andere Metriken als Maßstab für das zyklische Verhalten.

Einige Beispiele sind der Konjunkturzyklus,. Halbleiter-/Betriebssystemzyklen innerhalb der Technologie und die Bewegung von zinssensitiven Finanzaktien.

Das Endergebnis

Die Märkte folgen im Allgemeinen demselben Zyklus, und obwohl es für jeden Zyklus einen durchschnittlichen Zeitraum gibt, können die Politik und die Steuerpolitik bestimmte Phasen entweder verlängern oder verkürzen. Die Finanzmärkte erleben kurzfristig viele Minizyklen, aber große Marktzyklen dauern in der Regel Monate oder Jahre.

Höhepunkte

• Ein Zyklus bezieht sich auf Trends oder Muster, die in verschiedenen Geschäftsumgebungen auftreten.

• Ein Zykluszeitrahmen ist oft für jede einzelne Person unterschiedlich, je nachdem, nach welchen Trends sie sucht.

• In verschiedenen Stadien eines vollständigen Marktzyklus reagieren verschiedene Wertpapiere unterschiedlich auf die Marktkräfte.

• Es kann fast unmöglich sein, festzustellen, in welcher Phase des Zyklus wir uns gerade befinden.

• Ein Marktzyklus hat oft vier verschiedene Phasen.

FAQ

Was ist Marktmitte?

Eine Marktmitte tritt auf, wenn eine Wirtschaft stark ist, aber das Wachstum nachlässt oder sich leicht verlangsamt. Die Unternehmensgewinne liefern wie erwartet und die Zinssätze sind niedrig. Dies ist in der Regel der längste Teil des Marktzyklus.

Was sind die 4 Marktzyklen?

Es gibt vier Phasen von Marktzyklen: die Akkumulationsphase, die Aufschlagsphase, die Verteilungsphase und die Abschwungphase. Die ersten beiden Phasen könnten als Spiegelbilder der anderen angesehen werden. Bei der Akkumulation kehren Anleger und Unternehmen wieder in den Markt zurück und erhöhen ihr Engagement, während die Distribution das Gegenteil ist und eine Phase darstellt, in der Anleger beginnen, das Engagement ihrer Positionen zu reduzieren. Mark-up ist ein Anstieg des Preises, während ein Rückgang ein Rückgang ist.

Wie lange dauert ein Marktzyklus?

Zyklen auf dem Markt haben in der Regel Zyklen von durchschnittlich 6-12 Monaten. Die Fiskalpolitik in den Vereinigten Staaten oder auf den Weltmärkten kann jedoch weitreichende Auswirkungen auf die Länge eines Marktzyklus haben. Der Durchschnitt liegt bei 6 bis 12, aber wenn zum Beispiel die Federal Reserve die Zinssätze drastisch senken würde, könnte dies einen Aufwärtstrend des Marktes über einen Zeitraum von Jahren verlängern.