Markedscyklusser
Hvad er markedscyklusser?
Markedscyklusser, også kendt som aktiemarkedscyklusser, er et bredt begreb, der refererer til tendenser eller mønstre, der opstår under forskellige markeder eller forretningsmiljøer. I løbet af en cyklus udkonkurrerer nogle værdipapirer eller aktivklasser andre, fordi deres forretningsmodeller er tilpasset betingelserne for vækst. Markedscyklusser er perioden mellem de to seneste højder eller lavpunkter i et fælles benchmark, såsom S&P 500, der fremhæver en fonds præstation gennem både et op- og et nedadgående marked.
Sådan fungerer markedscyklusser
Nye markedscyklusser dannes, når tendenser inden for en bestemt sektor eller industri udvikler sig som reaktion på meningsfuld innovation, nye produkter eller reguleringsmiljø. Disse cyklusser eller tendenser kaldes ofte sekulære. I disse perioder kan omsætning og nettooverskud udvise lignende vækstmønstre blandt mange virksomheder inden for en given branche, som er cyklisk af natur.
Markedscyklusser er ofte svære at udpege før efter kendsgerningen og har sjældent et specifikt, klart identificerbart begyndelses- eller slutpunkt, som ofte fører til forvirring eller kontrovers omkring vurderingen af politikker og strategier. De fleste markedsveteraner tror dog, at de eksisterer, og mange investorer forfølger investeringsstrategier, der sigter mod at drage fordel af dem ved at handle værdipapirer forud for retningsskift i cyklussen.
Der er aktiemarkedsanomalier, som ikke kan forklares, men som opstår år efter år.
Særlige overvejelser
En markedscyklus kan variere alt fra få minutter til mange år, afhængigt af det pågældende marked, da der er mange markeder at se på, og den tidshorisont, der analyseres. Forskellige karrierer vil se på forskellige aspekter af sortimentet. En daytrader kan se på fem-minutters søjler, hvorimod en ejendomsinvestor vil se på en cyklus på op til 20 år.
Typer af markedscyklusser
Markedscyklusser anses generelt for at udvise fire karakteristiske faser. På forskellige stadier af en fuld markedscyklus vil forskellige værdipapirer reagere forskelligt på markedskræfterne. For eksempel under et markedsopsving har luksusvarer en tendens til at overgå, da folk er komfortable med at købe motorbåde og Harley Davidson-motorcykler. I modsætning hertil har industrien for varige forbrugsgoder en tendens til at klare sig bedre under et markedsnedgang, da folk normalt ikke skærer ned på deres tandpasta- og toiletpapirforbrug under et tilbagetræk på markedet.
De fire stadier af en markedscyklus omfatter faserne akkumulering, optrend eller mark-up, distribution og nedtrend eller markdown.
Akkumulationsfase: Akkumulering sker, efter at markedet har nået bunden, og innovatorerne og de tidlige brugere begynder at købe, idet de regner med, at det værste er overstået.
Mark-up fase: Dette sker, når markedet har været stabilt i et stykke tid og bevæger sig højere i pris.
Distributionsfase: Sælgere begynder at dominere, efterhånden som aktien når sit højdepunkt.
Nedtrend: Nedadgående tendens opstår, når aktiekursen er ved at falde.
Markedscyklusser tager både fundamentale og tekniske indikatorer (kortlægning) i betragtning, og bruger værdipapirpriser og andre målinger som målestok for cyklisk adfærd.
Nogle eksempler omfatter konjunkturcykler,. halvleder-/operativsystemcyklusser inden for teknologi og bevægelser af rentefølsomme finansielle aktier.
Bundlinjen
Markederne følger generelt den samme cyklus, og selvom der er en gennemsnitlig periode for hver cyklus, kan politisk og finanspolitik enten forlænge eller trække visse faser sammen. Finansielle markeder oplever mange minicyklusser på kort sigt, men store markedscyklusser har en tendens til at forekomme i måneder eller år.
Højdepunkter
En cyklus refererer til tendenser eller mønstre, der opstår under forskellige forretningsmiljøer.
En cyklustidsramme er ofte forskellig for hver enkelt person afhængig af, hvilke trends de leder efter.
På forskellige stadier af en fuld markedscyklus vil forskellige værdipapirer reagere forskelligt på markedskræfterne.
Det kan være næsten umuligt at identificere, hvilken fase af cyklussen vi befinder os i lige nu.
En markedscyklus har ofte fire adskilte faser.
Ofte stillede spørgsmål
Hvad er markedsmidtcyklus?
Et marked midt i cyklussen opstår, når en økonomi er stærk, men væksten er aftagende eller svagt aftagende. Virksomhedernes overskud leverer som forventet, og renterne er lave. Dette plejer at være den længste del af markedscyklussen.
Hvad er de 4 markedscyklusser?
Der er fire faser af markedscyklusser: akkumuleringsfasen, mark-up-fasen, distributionsfasen og nedgangsfasen. De to første faser kunne betragtes som spejlbilleder af de andre. Akkumulering er, når investorer og virksomheder skalerer tilbage til markedet og øger deres eksponering, hvorimod distribution er det modsatte, og er en periode, hvor investorer begynder at barbere eksponering fra deres positioner. Mark-up er en stigning i prisen, mens en nedgang er et fald.
Hvor lang er en markedscyklus?
Cykler på markedet har en tendens til at have cyklusser, der varer 6-12 måneder i gennemsnit. Imidlertid kan finanspolitik i enten USA eller verdensmarkederne have en udbredt effekt på længden af en markedscyklus. Gennemsnittet er 6 til 12, men hvis f.eks. Federal Reserve skulle sænke renten drastisk, kunne det forlænge et marked, der trender opad i en årrække.
