مؤشر السعر المرجح

ما هو المؤشر المرجح بالسعر؟

المؤشر الموزون بالسعر هو مؤشر أسهم تشكل فيه كل شركة مدرجة في المؤشر جزءًا بسيطًا من إجمالي المؤشر المتناسب مع سعر سهم تلك الشركة لكل سهم. في أبسط صوره ، فإن إضافة سعر كل سهم في المؤشر والقسمة على إجمالي عدد الشركات يحدد قيمة المؤشر.

يُعطى السهم ذو السعر الأعلى وزنًا أكبر من السهم ذي السعر المنخفض ، وبالتالي سيكون له تأثير أكبر على أداء المؤشر.

فهم مؤشر مرجح بالسعر

في مؤشر مرجح بالسعر ، فإن السهم الذي يزيد من 110 دولارات إلى 120 دولارًا سيكون له نفس التأثير على المؤشر مثل السهم الذي يزيد من 10 دولارات إلى 20 دولارًا ، على الرغم من أن النسبة المئوية لتحرك الأخير أكبر بكثير من النسبة الأعلى- سعر السهم. تمارس الأسهم ذات الأسعار المرتفعة تأثيرًا أكبر على الاتجاه العام للمؤشر أو السلة.

لحساب قيمة مؤشر بسيط مرجح بالسعر ، أوجد مجموع أسعار أسهم الشركات الفردية ، واقسم على عدد الشركات. في بعض المتوسطات ، يتم تعديل هذا القاسم من أجل الحفاظ على الاستمرارية في حالة انقسام الأسهم أو التغييرات في قائمة الشركات المدرجة في المؤشر.

تعتبر المؤشرات الموزونة بالسعر مفيدة لأن قيمة المؤشر ستكون مساوية (أو على الأقل متناسبة مع) متوسط سعر الأسهم للشركات المدرجة في المؤشر. يسمح هذا ببناء مؤشرات تتعقب متوسط أداء سعر السهم لقطاع أو سوق معين.

مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) أحد أكثر الأسهم المرجحة بالسعر شيوعًا ، والذي يتكون من 30 سهمًا أو مكونًا مختلفًا. في هذا المؤشر ، تحرك الأسهم ذات الأسعار المرتفعة المؤشر أكثر من الأسهم ذات الأسعار المنخفضة ، وبالتالي التسمية المرجحة بالسعر. مؤشر نيكاي 225 هو مثال آخر على المؤشر المرجح بالسعر.

مؤشرات مرجحة أخرى

بالإضافة إلى المؤشرات الموزونة بالسعر ، تشتمل الأنواع الأساسية الأخرى من المؤشرات الموزونة على المؤشرات الموزونة بالقيمة والمؤشرات غير الموزونة. بالنسبة لمؤشر مرجح القيمة ، مثل تلك الموجودة في عائلة MSCI من فهارس الإستراتيجية ، فإن عدد الأسهم القائمة هو عامل. لتحديد وزن كل سهم في مؤشر مرجح القيمة ، يتم ضرب سعر السهم في عدد الأسهم القائمة.

على سبيل المثال ، إذا كان السهم A يحتوي على خمسة ملايين سهم قائم ويتم تداوله بسعر 15 دولارًا ، فإن وزنه في المؤشر هو 75 مليون دولار. إذا تم تداول الأسهم "ب" بسعر 30 دولارًا ، ولكن ليس لديها سوى مليون سهم قائم ، فإن وزنها هو 30 مليون دولار. لذلك ، في المؤشر الموزون بالقيمة ، سيكون للسهم "أ" دور أكبر في كيفية تحرك المؤشر مقارنة بالمخزون "ب".

حجم أسهمها أو سعرها. يعتمد أي تغيير في السعر في المؤشر على نسبة العائد لكل مكون. على سبيل المثال ، إذا ارتفع المخزون أ بنسبة 30٪ ، وارتفع السهم ب بنسبة 20٪ ، وارتفع المخزون ج بنسبة 10٪ ، أو ارتفع المؤشر بنسبة 20٪ ، أو (30 + 20 + 10) / 3 (أي عدد الأسهم في الفهرس).

تشمل الأنواع الأخرى من المؤشرات الموزونة الإيرادات المرجحة والمرجحة بشكل أساسي والمعدلة بالتعويم. جميعها لها إيجابياتها وسلبياتها ، اعتمادًا على أهداف المستثمر ومعرفته بالسوق.

يسلط الضوء

• تعطي المؤشرات الموزونة بالسعر وزناً أكبر للأسهم ذات الأسعار المرتفعة من حيث مساهمتها في قيمة المؤشر والتغيرات في المؤشر.

• يمكن استخدام المؤشر المرجح بالسعر لتتبع متوسط سعر السهم لسوق أو صناعة معينة.

• في مؤشر الأسهم الموزونة بالسعر ، يتم ترجيح أسهم كل شركة بسعر السهم ، ويكون المؤشر هو متوسط أسعار أسهم جميع الشركات.