قيمة

ما هي القيمة؟

القيمة هي القيمة النقدية أو المادية أو المقدرة للأصل أو السلعة أو الخدمة. ترتبط "القيمة" بعدد لا يحصى من المفاهيم بما في ذلك قيمة المساهم وقيمة الشركة والقيمة العادلة والقيمة السوقية. بعض المصطلحات هي مصطلحات تجارية معروفة ، وبعضها عبارة عن مصطلحات رسمية لمعايير المحاسبة والتدقيق الخاصة بتقديم التقارير إلى لجنة العلاقات والتبادل Securi (SEC).

فهم القيمة

يمكن أن تعني القيمة كمية أو رقمًا ، ولكن في التمويل ، غالبًا ما تُستخدم لتحديد قيمة الأصل والشركة وأدائها المالي. يقوم المستثمرون ومحللو الأسهم والمسؤولون التنفيذيون في الشركة بتقدير وتوقع قيمة الشركة بناءً على العديد من المقاييس المالية. يمكن تقييم الشركات بناءً على مقدار الربح الذي تحققه على أساس كل سهم ، مما يعني أن الربح مقسومًا على عدد أسهم الأسهم القائمة.

عملية حساب وتعيين قيمة لشركة أو أصل هي عملية تسمى التقييم. ومع ذلك ، يستخدم مصطلح التقييم أيضًا لتعيين قيمة عادلة لسعر سهم الشركة. غالبًا ما يحسب محللو الأسهم الذين يعملون في البنوك الاستثمارية تقييمًا لشركة ما لتحديد ما إذا كانت مقومة إلى حد ما أو مقومة بأقل من قيمتها أو مبالغ فيها بناءً على الأداء المالي من حيث صلتها بسعر السهم الحالي.

يمكن أن تساعد مقارنة القيم والتقييمات المختلفة لشركة ما بشركات أخرى في نفس الصناعة في تحديد فرص الاستثمار. على سبيل المثال ، إذا كانت قيمة الشركة تقدر بـ 50 دولارًا لكل سهم ، ولكن يتم تداول السهم بسعر 35 دولارًا لكل سهم في السوق ، فقد يفكر المستثمر في شراء السهم. من ناحية أخرى ، إذا تم تداول السهم بسعر 85 دولارًا للسهم ، أي أعلى بكثير من القيمة المتصورة ، يمكن للمستثمر التفكير في بيع السهم أو بيعه على المكشوف .

فيما يلي بعض الاستخدامات الشائعة لمصطلح القيمة في التمويل وفي سوق الأوراق المالية.

القيمة السوقية

القيمة السوقية للشركة القيمة وفقًا للمشاركين في السوق في سوق الأوراق المالية. في تقييم الأسهم ، تكون القيمة السوقية عادةً مرادفة لمصطلح رسملة السوق. القيمة السوقية هي مجرد سعر سهم الشركة مضروبًا في إجمالي عدد الأسهم القائمة.

قيمة الكتاب

القيمة الدفترية هي قيمة الشركة حسب بياناتها المالية أو "دفاترها" المحاسبية. تمثل القيمة الدفترية إجمالي المبلغ المتبقي إذا قامت الشركة بتصفية أو بيع جميع أصولها وسددت جميع التزاماتها المالية ، مثل الديون أو الخصوم.

قيمة المخزون

سهم القيمة هو سهم الشركة الذي يتم تداوله بسعر أقل عند النظر في أدائها المالي وأساسياتها ، والتي يمكن أن تشمل الأرباح أو أداء الأرباح ، وتوزيعات الأرباح ، وهي مدفوعات نقدية للمساهمين ، والإيرادات المتأتية من المبيعات. عادةً ، يُطلق على المستثمرين الذين يبحثون عن الشركات المُدارة جيدًا والتي تتداول بخصم اسم مستثمري القيمة.

قيمة المشروع

قيمة المؤسسة هي القيمة الإجمالية للشركة ، والتي تشمل السيولة النقدية للشركة في ميزانيتها العمومية ، والديون قصيرة الأجل وطويلة الأجل كرسملة سوقية للشركة. تُظهر قيمة المؤسسة لشركة ما مدى جودة استخدام فريق الإدارة لرأس مالها ، والذي يتم تمويله من خلال الديون وإصدار أسهم حقوق الملكية.

عند حساب تقييم الشركة وسعر سهمها ، غالبًا ما يحلل المستثمرون البيانات المالية ، لكن تفسير تلك البيانات يمكن أن يختلف اختلافًا كبيرًا بين المستثمرين ، مما يجعل تحليل التقييم فنًا وعلمًا.

استخدامات أخرى ذات قيمة

هناك العديد من الاستخدامات الأخرى لمصطلح القيمة التي تتجاوز سوق الأوراق المالية. العقارات والمنازل لها قيمة مرتبطة بها. في حالة وجود شيء ما أو شخص ما يمكن أن يضيف قيمة أو أن يكون ذا قيمة مضافة. تصف القيمة المضافة التحسين الذي أدخلته شركة على منتج أو خدمة ، مثل ميزة أو ميزة إضافية.

الهدف هو زيادة قيمة المنتج أو الخدمة المقدمة. يُستخدم مصطلح عرض القيمة في عالم الشركات لتمثيل وعد الشركة لعملائها بأنهم سيقدمون المنتج أو الخدمة نتيجة التعامل معهم.

صافي قيمة الأصول (NAV) صافي قيمة الشركة أو الاستثمار ، والتي يتم حسابها عن طريق طرح المبلغ الإجمالي للأصول بالمبلغ الإجمالي للخصوم. يتم استخدام صافي قيمة الأصول عادةً مع صناديق الاستثمار التي تحتوي على سلة من الأوراق المالية ، مثل الصناديق المشتركة.

تقييم الشركة

يمكن أيضًا تطبيق قيمة المصطلح على قيمة الشركة مقابل ** التقييم ** للشركة. على الرغم من استخدام القيمة والتقييم بالتبادل ، فإن قيمة الشركة هي رقم ، بينما يتم التعبير عن التقييم كمضاعف للأرباح ، والأرباح قبل الفوائد والضرائب ( EBIT ) ، أو التدفق النقدي. تمثل الأرباح الربح أو صافي الدخل الناتج عن الشركة. يمثل التدفق النقدي التدفقات الداخلة (الاعتمادات) أو التدفقات الخارجة (الديون) إلى الوضع النقدي للشركة خلال فترة محاسبية.

التدفقات النقدية المخصومة

هناك العديد من الطرق التي يستخدمها المستثمرون لتقييم الشركة ، اعتمادًا على ما يعتقدون أنه أكثر أهمية. يستخدم بعض المستثمرين النقد الذي تولده الشركة من خلال تطبيق تحليل التدفق المخصوم (DCF). تحاول طريقة DCF التنبؤ بالتدفقات النقدية المستقبلية للشركة أو تقديرها. إذا كانت الشركة قادرة على توليد النقد ، فيمكنها الوفاء بالتزامات الديون أو الاستثمار في الشركة أو دفع توزيعات الأرباح. بمعنى آخر ، يحاول تحليل التدفقات النقدية المخصومة تحديد قيمة الاستثمار اليوم ، بناءً على توقعات النقد المتولد في المستقبل.

تقييم ربحية السهم

عندما يحسب المستثمرون تقييم الشركة وسعر سهمها ، فإنهم يقارنون أساسًا مقدار الأرباح التي يتم تحقيقها نتيجة لمقياس مالي آخر داخل الشركة.

على سبيل المثال ، قد يرغب المرء في معرفة مقدار الأرباح التي يتم تحقيقها نتيجة للأسهم القائمة في الأسهم ، وهو ما يسمى أرباح حصة السهم (EPS). تذكر ، يتم استخدام إصدار الأسهم والديون من قبل الشركات لجمع الأموال للاستثمار في الأعمال التجارية. يرغب المستثمرون في معرفة مدى فعالية استخدام فريق الإدارة لهذه الأموال لتوليد الأرباح.

نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) هي الطريقة الأكثر شيوعًا لحساب قيمة السهم. يساوي سعر سهم الشركة مقسومًا على ربحية السهم (EPS).

"ما هو تقييم الشركة؟" ليس نفس السؤال "ما هي قيمة الشركة؟" سيكون تقييم السوق من مضاعفات سعر التداول الحالي إلى ربحية السهم (EPS) ، مثل سعر السهم إلى القيمة الدفترية للسهم الواحد ، أو مضاعف سعر آخر.

يسمح استخدام مضاعفات الأسعار بمقارنات التقييم عبر مجموعات الأقران. لا يستطيع المستثمر أن يفهم أن قيمة الشركة "أ" تبلغ 4 مليارات دولار وأن الشركة "ب" تبلغ 9 مليارات دولار. لاتخاذ قرار استثماري أكثر استنارة ، من الأفضل للمستثمر معرفة أن تقييم الشركة A هو 15x EPS ، والشركة B هي 18x EPS.

يسلط الضوء

• القيمة هي القيمة النقدية أو المادية أو المقدرة للأصل أو السلعة أو الخدمة.

• عملية حساب وتعيين قيمة لشركة أو أصل يسمى التقييم.

• يمكن أن تساعد مقارنة القيم والتقييمات المختلفة لشركة ما بشركات أخرى في تحديد فرص الاستثمار.

• ترتبط "القيمة" بعدد لا يحصى من المفاهيم بما في ذلك قيمة المساهم وقيمة الشركة والقيمة العادلة والقيمة السوقية.

• تشمل الأنواع الشائعة للقيمة القيمة السوقية والقيمة الدفترية وقيمة المؤسسة ومخزون القيمة.

التعليمات

ما هي القيمة المطلقة؟

تشير القيمة المطلقة إلى قيمة رقم بغض النظر عما إذا كانت موجبة أو سالبة. إنه ببساطة المسافة من الصفر التي يجلس عليها الرقم. على سبيل المثال ، كل من +5 و -5 لهما قيمة مطلقة 5.

ماذا تعني القيمة في العقارات؟

تشير القيمة في العقارات إلى قيمة العقار ، سواء كان منزلًا أو أرضًا على النحو الذي يحدده المبلغ الذي يتفق عليه البائع والمشتري. يتم تحديد القيمة في العقارات فقط عندما يتفق البائع والمشتري على السعر. قد يتأثر السعر بمتغيرات مثل ضرائب الممتلكات والمجتمع والظروف الاقتصادية الحالية والتقييم.

ما هو سهم القيمة؟

سهم القيمة هو السهم الذي يتم تداول سعر سهمه أقل مما يشير إليه التحليل الأساسي. إذا كان تحليل أساسيات الشركة ، مثل أرباحها ، وتوزيعات الأرباح ، والتدفقات النقدية ، والدخل التشغيلي ، وما إلى ذلك ، يشير إلى أن سهمها يجب أن يتم تداوله بسعر محدد ، وأن سعر السهم أقل من هذا الرقم ، فإنه يعتبر قيمة الأسهم. إذا اشترى المستثمر السهم بهذا السعر المنخفض ، فسيحصل على قيمة جيدة حيث من المرجح أن يكون السهم في مرحلة ما صحيحًا ويزيد السعر.