Indice pondéré en fonction des prix
Qu'est-ce qu'un indice pondéré en fonction des prix ?
Un indice pondéré par les prix est un indice boursier dans lequel chaque société incluse dans l'indice représente une fraction de l'indice total proportionnelle au cours de l'action de cette société par action. Dans sa forme la plus simple, l'addition du prix de chaque action de l'indice et la division par le nombre total d'entreprises détermine la valeur de l'indice.
Une action avec un prix plus élevé aura plus de poids qu'une action avec un prix inférieur et aura donc une plus grande influence sur la performance de l'indice.
Comprendre un indice pondéré par les prix
Dans un indice pondéré en fonction des prix, une action qui passe de 110 $ à 120 $ aura le même effet sur l'indice qu'une action qui passe de 10 $ à 20 $, même si la variation en pourcentage de cette dernière est bien supérieure à celle de la plus élevée. actions à prix. Les actions les plus chères exercent une plus grande influence sur l'orientation générale de l'indice ou du panier.
Pour calculer la valeur d'un indice simple pondéré par les prix, trouvez la somme des cours des actions des sociétés individuelles et divisez par le nombre de sociétés. Dans certaines moyennes, ce diviseur est ajusté afin de maintenir la continuité en cas de fractionnement d'actions ou de modification de la liste des sociétés incluses dans l'indice.
Les indices pondérés par les prix sont utiles car la valeur de l'indice sera égale (ou au moins proportionnelle) au cours moyen des actions des sociétés incluses dans l'indice. Cela permet la construction d'indices qui suivront la performance moyenne du cours des actions d'un secteur ou d'un marché spécifique.
L'une des actions pondérées en fonction des prix les plus populaires est le Dow Jones Industrial Average (DJIA),. qui se compose de 30 actions ou composants différents. Dans cet indice, les actions à prix plus élevé font bouger l'indice plus que celles dont les prix sont plus bas, d'où la désignation pondérée par les prix. Le Nikkei 225 est un autre exemple d'indice pondéré par les prix.
Autres indices pondérés
Outre les indices pondérés en fonction des prix, d'autres types d'indices pondérés de base comprennent les indices pondérés en fonction de la valeur et les indices non pondérés. Pour un indice pondéré en fonction de la valeur, comme ceux de la famille d'indices de stratégie MSCI, le nombre d'actions en circulation est un facteur. Pour déterminer le poids de chaque action dans un indice pondéré en fonction de la valeur, le prix de l'action est multiplié par le nombre d'actions en circulation.
Par exemple, si l'action A compte cinq millions d'actions en circulation et se négocie à 15 dollars, son poids dans l'indice est de 75 millions de dollars. Si l'action B se négocie à 30 $, mais n'a qu'un million d'actions en circulation, son poids est de 30 millions de dollars. Ainsi, dans un indice pondéré en fonction de la valeur, l'action A aurait plus à dire sur la façon dont l'indice évolue que l'action B.
Dans un indice non pondéré, toutes les actions ont le même impact sur l'indice, quel que soit leur volume ou leur cours. Tout changement de prix dans l'indice est basé sur le pourcentage de rendement de chaque composant. Par exemple, si l'action A est en hausse de 30 %, l'action B est en hausse de 20 % et l'action C est en hausse de 10 %, l'indice est en hausse de 20 %, ou (30 + 20 + 10)/3 (c'est-à -dire le nombre d'actions dans l'indice).
D'autres types d'indices pondérés comprennent les indices pondérés en fonction des revenus, pondérés fondamentalement et ajustés au flottant. Tous ont leurs avantages et leurs inconvénients, selon les objectifs de l'investisseur et sa connaissance du marché.
Points forts
Les indices pondérés en fonction des prix donnent plus de poids aux actions dont les prix sont plus élevés en termes de contribution à la valeur de l'indice et aux variations de l'indice.
Un indice pondéré par les prix peut être utilisé pour suivre le cours moyen des actions d'un marché ou d'un secteur donné.
Dans un indice boursier pondéré par les prix, l'action de chaque société est pondérée par son prix par action, et l'indice est une moyenne des cours des actions de toutes les sociétés.
