فِهرِس

نظام يقيس قيمة شيء ما على النقيض من قيمه السابقة أو معيار أو معيار معياري آخر محدد. يمكن وصفها أيضًا بأنها أداة مالية تستخدم لتمثيل مجموعة من الأسعار الفردية أو نقاط البيانات.

عادةً ما يتم حساب المؤشر كقيمة واحدة من مجموعة من الأسعار والكميات خلال فترة معينة ، مما يجعله أداة مفيدة لتتبع سعر أصل معين أو سلة أصول.

في الأسواق المالية ، غالبًا ما تستند المؤشرات إلى قائمة أسعار الأسهم المختلفة وتستخدم بشكل شائع لتتبع أداء سوق الأوراق المالية ، من خلال مقياس إحصائي للتغييرات - تعمل كعينة صغيرة تمثل جزءًا أكبر من سوق الأوراق المالية. ككل. يتبع كل مؤشر مجموعة معينة من القواعد ومنهجية الحساب ، ولكن من الناحية المثالية ، يجب أن يعكس تباين قيمة المؤشر تغييرًا نسبيًا تمامًا في الأسهم. لذلك ، يجب أن يمثل التغيير بنسبة 5 ٪ في مؤشر معين تغييرًا بنسبة 5 ٪ ، في المتوسط ، من جميع أسواق الأوراق المالية التي يتم أخذها في الاعتبار عند الحساب.

أمثلة

يعد كل من DJIA (مؤشر Dow Jones الصناعي) و S&P 500 (Standard & Poor's 500 سابقًا) من أكثر الأمثلة شهرة وشهرة من المؤشرات المالية.

يمثل مؤشر DJIA حاليًا أداء 30 شركة أمريكية كبيرة. في البداية ، تم حساب مؤشر داو جونز بواسطة متوسط حسابي بسيط ، حيث تم تقسيم مجموع أسعار جميع الأسهم على عدد الشركات في القائمة. ومع ذلك ، فقد تم تعديل المقسوم عليه (Dow Divisor) عدة مرات ليعكس التغييرات الهيكلية ، مثل تقسيم الأسهم أو توزيعات الأسهم. لذلك ، لم يعد المؤشر مجرد متوسط حسابي بسيط ، بل هو مؤشر مرجح بالسعر. على الرغم من كونه واحدًا من أكثر مؤشرات سوق الأسهم التي يتم الاستشهاد بها ، إلا أن مؤشر داو جونز الصناعي يتعرض لانتقادات مستمرة بسبب عينته الصغيرة وحقيقة أنه لا يأخذ في الاعتبار القيمة السوقية أو الحجم النسبي للشركة.

S&P 500 هو مؤشر سوق الأسهم الأمريكية الذي يأخذ في الاعتبار القيمة السوقية لـ 500 شركة كبيرة. يعتمد المؤشر على منهجية ترجيح ، وتختار لجنة الشركات المكونة له. عند مقارنته بـ DJIA ، يعتبر العديد من S&P 500 ممثلاً موثوقًا به لأداء سوق الأسهم الأمريكية.

تشمل الأمثلة الأخرى FTSE 100 ومؤشرات DAX الألمانية. مؤشر FTSE 100 (مؤشر Financial Times للبورصة 100) هو مؤشر أسهم يقيس قسمًا من بورصة لندن للأوراق المالية ، مع الأخذ في الاعتبار أفضل 100 شركة من حيث القيمة السوقية. مؤشر DAX (Deutscher Aktienindex) هو مؤشر أسهم ألماني يتم حسابه على أساس 30 شركة كبرى يتم تداولها حاليًا في بورصة فرانكفورت للأوراق المالية.

مؤشرات الصناديق

في حين أنه من المستحيل الاستثمار مباشرة في المؤشرات أو تداولها ، تسمح صناديق المؤشرات للأفراد للمستثمرين بأموالهم بناءً على أداء المؤشر. على سبيل المثال ، فإن Vanguard S&P 500 ETF هو صندوق مؤشر يتتبع أداء مؤشر S&P 500.

يسلط الضوء

• مؤشر يقيس أداء سعر سلة من الأوراق المالية باستخدام مقياس ومنهجية موحدة.

• غالبًا ما تستخدم المؤشرات في الأسواق المالية كمعايير لتقييم أداء الاستثمار مقابل.

• أصبح الاستثمار السلبي في المؤشر وسيلة شائعة منخفضة التكلفة لتكرار عوائد المؤشرات الشائعة مثل مؤشر S&P 500 أو مؤشر داو جونز الصناعي.