مذكرة التوقع الضريبي (TAN)
ما هي مذكرة التوقع الضريبي (TAN)؟
مذكرة التوقع الضريبي (TAN) هي سندات دين قصيرة الأجل صادرة عن دولة أو حكومة محلية لجمع الأموال لمشروع عام. يتم سداد الدين مع تحصيل الضرائب في المستقبل.
تستخدم الحكومات البلدية مذكرات التوقع الضريبية لاقتراض الأموال ، عادةً لمدة عام واحد أو أقل وبسعر فائدة أقل مما هو متاح من المقرضين الآخرين. تمول الأموال النفقات الرأسمالية مثل تشييد طريق أو إصلاحات لمبنى.
فهم مذكرة التوقع الضريبي (TAN)
بشكل عام ، الورقة النقدية هي أداة دين مشابهة للسند. يتم إصدارها من قبل الكيان المقترض لجمع الأموال على المدى القصير.
مثل السندات ، فإن الأوراق المالية هي أوراق مالية تحمل فائدة يتم بيعها مع وعد بدفع فوائد دورية للمستثمر طوال مدة حياة السند. يتم سداد المبلغ الأساسي عندما يصل السند إلى تاريخ استحقاقه. عادة ما تستحق السندات في سنة واحدة أو أقل ، على الرغم من إصدار سندات ذات آجال استحقاق أطول في بعض الأحيان.
تتم المدفوعات عادة من مصدر دخل محدد.
في حالة ملاحظة الترقب الضريبي ، يكون مصدر الإيرادات المحدد هو الإيرادات الضريبية للسنة التالية.
فوائد TAN للمستثمرين والحكومات
يتيح إصدار TAN للحكومة المضي قدمًا على الفور في مشروع عام دون انتظار الحصول على النقود في متناول اليد. تكلفة الفائدة منخفضة مقارنة بتكاليف التمويل من مصادر أخرى مثل البنوك التجارية.
بالنسبة للمستثمرين ، يعتبر TAN خيارًا آمنًا نسبيًا مع معدل عائد منخفض نسبيًا.
ومع ذلك ، فإن دخل الفوائد المكتسب من TAN معفى بشكل عام من الضرائب على كل من مستوى الولاية والمستوى الفيدرالي ، مما يضيف شيئًا ما إلى العائد على الاستثمار.
TAN هو نوع من السندات البلدية ، وهي سندات دين تصدرها الحكومات المحلية للمساعدة في تمويل المشاريع.
مثال TAN
على سبيل المثال ، افترض أن الحكومة تود البدء في تطوير حديقة عامة في يونيو 2022. تبلغ الميزانية الإجمالية لهذا المسعى 5 ملايين دولار.
المدينة لديها فقط 2 مليون دولار نقدا فائضا. لذلك ، توقعًا للإيرادات الضريبية التي سيتم استلامها في أبريل 2023 بعد الموعد النهائي لتقديم الضرائب ، قد تصدر المدينة مذكرات استباقية للضرائب بقيمة اسمية تبلغ 3 ملايين دولار تستحق في مايو 2023.
بمجرد أن تقوم المدينة بتحصيل الضرائب من الأفراد والشركات في عام 2023 ، ستقوم المدينة بالتقاعد من TANs وسداد تكاليف بناء الحديقة.
إعتبارات خاصة
يساعد التمويل بملاحظات التوقع الضريبي الحكومات على تهدئة الصعود والهبوط في دورات الإيرادات عندما لا يتطابق توقيت إيصالاتها مع توقيت نفقاتها.
تواريخ الاستحقاق على السندات ثابتة ولا يمكن تغييرها. بالإضافة إلى ذلك ، لا يمكن تحويل العائدات المستلمة من السندات لمشاريع أو نفقات أخرى غير تلك المنصوص عليها في العقد.
يجب استخدام الإيرادات المستلمة من الضرائب لسداد السداد لحاملي TAN أولاً قبل استخدام أي فائض لمشاريع أخرى. على سبيل المثال ، قد ينص المشروع التعريفي على أن ضمان السند الصادر يعتمد على عائدات ضريبة الدخل التي يتوقعون الحصول عليها في غضون 10 أشهر.
TANs هي واحدة من عدة أنواع من ملاحظات التوقع التي يمكن أن تستخدمها حكومات الولايات والحكومات المحلية لتمويل احتياجات قصيرة الأجل. وتشمل الأخرى سندات توقع الإيرادات (RANs) وسندات توقع السندات (BANs).
يسلط الضوء
عادة ما يتم تقديم TANs بسعر مخفض للمشتري. عندما تنضج المذكرة ، يكسب المشتري فائدة.
يتم إصدار السندات عادةً بتواريخ استحقاق تقل عن عام وتنتهي عادةً بعد فترة وجيزة من استحقاق الضرائب السنوية.
مذكرة الترقب الضريبية (TAN) هي سندات دين قصيرة الأجل تصدرها الحكومة.
