موزون

ما هو مرجح

مرجح هو وصف للتعديلات التي تم إجراؤها على الشكل لتعكس النسب أو "الأوزان" المختلفة للمكونات التي تشكل هذا الرقم. المتوسط المرجح ، على سبيل المثال ، يأخذ في الحسبان الأهمية النسبية لكل مكون بدلاً من قياس كل مكون فردي بالتساوي. متوسط داو جونز الصناعي (DJIA) هو متوسط مرجح بالسعر يقارن كل ورقة مالية بناءً على سعر السهم بالنسبة لمجموع أسعار جميع الأسهم. من ناحية أخرى ، يعتمد مؤشر S&P 500 ومؤشر Nasdaq المركب على القيمة السوقية ، حيث يتم قياس كل شركة بالنسبة لقيمتها السوقية.

حيث يستخدم مؤشرا DJIA و Nasdaq الترجيح في حساباتهما لتقريب التأثير الذي سيحدثه تغير أسعار الأسهم على السوق ككل ، يمكن أيضًا استخدام الترجيح للمساعدة في تقييم الأسعار السابقة والحالية للأدوات الفردية من خلال التحليل الفني.

الكسر لأسفل مرجح

يمكن التركيز على البيانات الأكثر صلة بالموضوع من خلال الترجيح ؛ تستخدم هذه الطريقة بشكل متكرر في عالم الاستثمار والمحاسبة. المتوسط المتحرك المرجح ، على سبيل المثال ، يضع تركيزًا إضافيًا على أحدث البيانات ، وبالتالي يوفر رؤية أفضل لنشاط السوق الحالي. وبالمثل ، يقيس ألفا الموزون مقدار ارتفاع أو انخفاض السهم خلال فترة معينة ، مع التركيز بشكل أكبر على النشاط الأخير. نظرًا لأنه يتم التركيز بشكل أكبر على الفترة الحالية ، فإن الحساب يوفر مقياسًا أكثر صلة بالتحليل على المدى القصير. تشمل المقاييس الموزونة الأخرى المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال (WACC) ، وقسيمة المتوسط المرجح ، والمتوسط المرجح للوقت لمعدل العائد السنوي.

الاهتمام بأوزان المؤشر

الاستثمار السلبي ، أو الاستثمار في المؤشرات ، له العديد من المشجعين. يعتبر الاستثمار في المؤشر أفضل طريقة للمشاركة في سوق الأسهم. بالنسبة للعديد من المستثمرين الذين ليس لديهم الوقت أو الكفاءة أو الرغبة في متابعة سوق الأسهم ، قد يكون هذا صحيحًا. بالنسبة للآخرين ، على الرغم من ذلك ، الذين يهتمون بالتوازن في المؤشر ، فإن عمليات الفحص الدورية لأوزان القطاع مفيدة. يمكن أن يصبح مؤشر S&P 500 ، وهو مؤشر السوق الأكثر شيوعًا والذي يتم على أساسه تكوين العديد من أدوات الاستثمار السلبي ، مفرط الأهمية في قطاعات معينة مثل تكنولوجيا المعلومات إذا نمت القمم السوقية لهذه المكونات بشكل غير متناسب مقارنة بالقطاعات الأخرى. إذا كان المستثمر غير مرتاح للوزن الزائد في قطاع معين ، فقد لا يكون صندوق المؤشرات هو الخيار الصحيح.