Australischer Aktienkurs ohne Risikoindex (ASPIRIN)
Was ist eine Australian Stock Price Riskless Indexed Note (ASPIRIN)?
Ein Australian Stock Price Riskless Indexed Note (ASPIRIN) ist eine Nullkuponanleihe mit einer Rendite, die an den Australian All-Ordinaries Stock Index gekoppelt ist.
Die Anleihe hat eine Laufzeit von vier Jahren und ist zum Nennwert rückzahlbar, wobei sich die Rendite aus dem prozentualen Anstieg des Index über ein vorgegebenes Niveau ergibt. Die Anleihe ist auch als All-Ordinaries Share Price Riskless Indexed Note bekannt.
ASPIRIN verstehen
Australian Stock Price Riskless Indexed Note (ASPIRIN) ist eine alternative Anlagemöglichkeit für Anleger, die Gewinne am Aktienmarkt erzielen möchten und gleichzeitig hoffen, das Abwärtsrisiko von Aktienanlagen zu mindern. ASPIRINs sind auf den Australian All-Ordinaries Stock Index (XAO) indexiert, der aus Stammaktien der Australian Stock Exchange (ASX) besteht. Der All-Ordinaries Index ist die meistnotierte Benchmark für australische Aktien. Die ASX ist für die Berechnung und Verteilung des XAO-Index und seiner Renditen verantwortlich.
Eine ASPIRIN-Note zahlt Anlegern eine Rendite, wenn der All-Ordinaries-Index über einem bestimmten Prozentsatz abschneidet. Angenommen, die vorher festgelegte prozentuale Erhöhung der Note, auch bekannt als Hurdle Rate, beträgt 10 %. Wenn der All-Ordinaries Index während der vierjährigen Laufzeit der Note um 15 % zulegte, würde der ASPIRIN-Inhaber eine Rendite von 5 % erhalten.
Aber was passiert, wenn der Index in diesem Zeitraum nicht mehr als 10 % erwirtschaftet? Oder was ist, wenn der Index eine negative Rendite hat? Die Kehrseite der Note tritt auf, wenn der Index seine Hurdle Rate oder sein Prozentniveau für den gesamten Vierjahreszeitraum nicht übertrifft.
In diesem Fall würden die Anleger eine Rendite von null Prozent auf die Note erhalten. Da die Schuldverschreibung jedoch zum Nennwert zurückzuzahlen ist, würden die Anleger ihren ursprünglichen Kapitalbetrag dennoch vollständig erhalten. Diese Funktion spiegelt den „risikolosen“ Aspekt der Sicherheit wider.
ASPIRINs und Nullkuponanleihen
Ein ASPIRIN ist eine Nullkuponanleihe,. die als Schuldverschreibung definiert ist, die keine Zinsen zahlt, aber mit einem hohen Abschlag gehandelt wird und bei Fälligkeit einen Gewinn erzielt, wenn die Anleihe zu ihrem vollen Nennwert zurückgezahlt wird. Ein ASPIRIN ist also eine Nullkuponanleihe mit einem Aktienrendite-Kicker, was bedeutet, dass ein Anleger die Überrendite des australischen All-Ordinaries Stock Index erhält, wenn sein Gewinn über der vordefinierten Hurdle Rate liegt.
ASPIRINs unterscheiden sich jedoch von Nullkuponanleihen mit festem Zinssatz, wie z. B. US-Sparbriefen. Wenn ein Sparbrief fällig wird, ist er oft doppelt so viel wert wie seine ursprüngliche Investition. Aber das ist bei einem ASPIRIN keine Garantie, weil es keine Zinsen bringt; er macht nur dann einen Gewinn, wenn der Index, an den er gekoppelt ist, seine Hurdle Rate überschreitet. Und obwohl der Nennwert der Schuldverschreibung vollständig bezahlt wird, kann sie aufgrund der Auswirkungen der Inflation bei Fälligkeit weniger wert sein als bei der Emission.
Höhepunkte
Die Anleihe wird auch als All-Ordinaries Share Price Riskless Indexed Note bezeichnet.
Die risikolose Indexanleihe zum australischen Aktienkurs (ASPIRIN) ist eine Nullkuponanleihe, deren Rendite an den Australian All-Ordinaries Stock Index gekoppelt ist.
Die Anleihe hat eine Laufzeit von vier Jahren und ist zum Nennwert rückzahlbar, wobei sich die Rendite aus dem prozentualen Anstieg des Index über ein vorgegebenes Niveau ergibt.
