Billet indexé sans risque sur le cours des actions australiennes (ASPIRIN)
Qu'est-ce qu'une note indexée sans risque sur le cours des actions australiennes (ASPIRIN) ?
Une note indexée sans risque sur le cours des actions australiennes (ASPIRIN) est une obligation à coupon zéro dont le rendement est lié à l' indice boursier australien All-Ordinaries.
L'obligation a une échéance de quatre ans et est remboursable à sa valeur nominale, avec un rendement dérivé de l'augmentation en pourcentage de l'indice par rapport à un niveau prédéterminé. L'obligation est également connue sous le nom de billet indexé sans risque sur le prix des actions ordinaires.
Comprendre l'ASPIRINE
La note indexée sans risque sur le cours des actions australiennes (ASPIRIN) est une opportunité d'investissement alternative pour les investisseurs qui souhaitent capturer des gains sur le marché boursier, tout en espérant atténuer le risque de baisse des investissements en actions. Les ASPIRIN sont indexés sur l' indice boursier australien All-Ordinaries (XAO), qui est composé d'actions ordinaires de l' Australian Stock Exchange (ASX). L'indice All-Ordinaries est l'indice de référence le plus coté pour les actions australiennes. L'ASX est responsable du calcul et de la distribution de l'indice XAO et de ses rendements.
Une note ASPIRIN rapportera aux investisseurs un rendement lorsque l'indice All-Ordinaries se situe au-dessus d'un niveau de pourcentage spécifique. Par exemple, supposons que le pourcentage d'augmentation prédéterminé de la note, également connu sous le nom de taux de rendement minimal, soit de 10 %. Si l'indice All-Ordinaries gagnait 15 % pendant la durée de vie de quatre ans du billet, le détenteur d'ASPIRIN recevrait un rendement de 5 %.
Mais que se passe-t-il si l'indice ne gagne pas plus de 10 % pendant cette période ? Ou que se passe-t-il si l'indice a un rendement négatif ? L'inconvénient de la note se produit si l'indice ne dépasse pas son taux de rendement minimal, ou son niveau de pourcentage, pour la période globale de quatre ans.
Dans ce cas, les investisseurs recevraient un rendement de zéro pour cent sur le billet. Cependant, étant donné que le billet est remboursable à sa valeur nominale, les investisseurs recevraient toujours leur capital initial dans son intégralité. Cette fonctionnalité reflète l'aspect « sans risque » de la sécurité.
ASPIRINS et obligations à coupon zéro
Un ASPIRIN est une obligation à coupon zéro,. qui est définie comme un titre de créance qui ne paie pas d'intérêts mais qui se négocie avec une forte décote, générant un profit à l'échéance lorsque l'obligation est remboursée à sa pleine valeur nominale. Ainsi, un ASPIRIN est une obligation à coupon zéro avec un kicker de rendement des actions, ce qui signifie qu'un investisseur reçoit le rendement excédentaire de l'indice boursier australien All-Ordinaries si son gain est supérieur au taux de rendement minimal prédéfini.
Cependant, les ASPIRIN diffèrent des obligations à coupon zéro qui offrent un taux d'intérêt fixe, comme les obligations d'épargne américaines. Lorsqu'une obligation d'épargne arrive à échéance, elle vaut souvent le double de son investissement initial. Mais ce n'est pas une garantie avec une ASPIRINE car elle ne rapporte pas d'intérêts ; il ne réalise un bénéfice que si l'indice auquel il est lié dépasse son taux de rendement minimal. Et bien que la valeur nominale du billet soit entièrement payée, il peut valoir moins à l'échéance qu'à l'émission en raison des effets de l'inflation.
Points forts
L'obligation est également connue sous le nom de note indexée sans risque sur le prix des actions toutes ordinaires.
La note indexée sans risque sur le prix des actions australiennes (ASPIRIN) est une obligation à coupon zéro avec un rendement lié à l'indice australien des actions ordinaires.
L'obligation a une échéance de quatre ans et est remboursable à sa valeur nominale, avec un rendement dérivé du pourcentage d'augmentation de l'indice au-dessus d'un niveau prédéterminé.
