Nota indicizzata senza rischio per il prezzo delle azioni australiane (ASPIRIN)
Che cos'è una nota indicizzata senza rischio per il prezzo delle azioni australiane (ASPIRIN)?
Una nota indicizzata senza rischio del prezzo delle azioni australiane (ASPIRIN) è un'obbligazione zero coupon con un rendimento collegato all'Australian All-Ordinaries Stock Index.
Il prestito ha durata quadriennale ed è rimborsabile al valore nominale, con un rendimento derivato dall'incremento percentuale dell'indice su un livello predeterminato. L'obbligazione è anche nota come nota indicizzata senza rischio per il prezzo delle azioni All-Ordinaries.
Capire l'ASPIRINA
La nota indicizzata senza rischio del prezzo delle azioni australiane (ASPIRIN) è un'opportunità di investimento alternativa per quegli investitori che desiderano acquisire guadagni nel mercato azionario, sperando anche di mitigare il rischio di ribasso dell'investimento azionario. Gli ASPIRIN sono indicizzati all'Australian All-Ordinaries Stock Index (XAO), che comprende azioni ordinarie dell'Australian Stock Exchange (ASX). L'Indice All-Ordinaries è il benchmark più quotato per le azioni australiane. L'ASX è responsabile del calcolo e della distribuzione dell'indice XAO e dei suoi rendimenti.
Una nota ASPIRIN pagherà agli investitori un rendimento quando l'indice All-Ordinaries si comporta al di sopra di un livello percentuale specifico. Ad esempio, supponiamo che l'aumento percentuale predeterminato della banconota, noto anche come hurdle rate, sia stato del 10%. Se l'indice All-Ordinaries guadagnasse il 15% durante i quattro anni di vita della nota, il titolare di ASPIRIN riceverebbe un rendimento del 5%.
Ma cosa succede se l'Indice non riesce a guadagnare più del 10% durante quel lasso di tempo? O se l'indice ha un rendimento negativo? Il rovescio della medaglia si verifica se l'indice non supera il suo hurdle rate, o livello percentuale, per il periodo complessivo di quattro anni.
In questo caso, gli investitori riceverebbero un rendimento zero per cento sulla nota. Tuttavia, poiché la nota è rimborsabile al valore nominale, gli investitori riceverebbero comunque il loro capitale originale per intero. Questa caratteristica riflette l'aspetto "senza rischi" del titolo.
ASPIRINE e Obbligazioni Zero Coupon
Un'ASPIRIN è un'obbligazione zero coupon,. definita come un titolo di debito che non paga interessi ma viene scambiato con uno sconto profondo, realizzando un profitto alla scadenza quando l'obbligazione viene riscattata per il suo intero valore nominale. Quindi un ASPIRIN è un'obbligazione zero coupon con un kicker di rendimento azionario, il che significa che un investitore riceve il rendimento in eccesso dell'Australian All-Ordinaries Stock Index se il suo guadagno è superiore all'hurdle rate predefinito.
Tuttavia, gli ASPIRIN differiscono dalle obbligazioni zero coupon che offrono un tasso di interesse fisso, come i buoni di risparmio statunitensi. Quando un buono di risparmio matura, spesso vale il doppio del suo investimento iniziale. Ma questa non è una garanzia con un'ASPIRINA perché non guadagna interessi; realizza un profitto solo se l'indice a cui è collegato supera il suo hurdle rate. E mentre il valore nominale della nota viene pagato per intero, potrebbe valere meno alla scadenza che all'emissione a causa degli effetti dell'inflazione.
Mette in risalto
L'obbligazione è anche nota come nota indicizzata senza rischio per il prezzo delle azioni All-Ordinaries.
La nota indicizzata senza rischio del prezzo delle azioni australiane (ASPIRIN) è un'obbligazione zero coupon con un rendimento legato all'Australian All-Ordinaries Stock Index.
Il prestito ha durata quadriennale ed è rimborsabile al valore nominale, con un rendimento derivato dall'incremento percentuale dell'indice su un livello predeterminato.
