Breakeven-Vielfaches

Breakeven Multiple ist der Wert, mit dem der aktuelle Preis einer Münze oder eines Vermögenswertes multipliziert werden muss, um seinen Breakeven Point (BEP) zu erreichen. Der Breakeven Point sind die anfänglichen Anschaffungskosten, die von einem Händler oder Investor bezahlt werden (einschließlich Handelsgebühren). Wenn der Marktpreis eines Vermögenswerts unter den gezahlten Preis fällt, müsste der Händler ihn daher wieder steigen, um die Gewinnschwelle zu erreichen, damit er seine Positionen ohne Gewinne oder Verluste schließen kann.

Wenn ein Händler beispielsweise eine Münze zu einem Marktpreis von 10 $ pro Einheit kauft und dieser dann auf 5 $ fällt, müsste sich dieser Wert der Münze verdoppeln (100 % steigen), um zu seinem ursprünglichen Kaufpreis zurückzukehren. In diesem Fall wäre das Breakeven-Multiple 2.

Manchmal kann sich das Breakeven-Multiple auch auf das Vielfache beziehen, um das eine Kryptowährung (oder ein anderer Vermögenswert) steigen muss, um ihr vorheriges Allzeithoch (ATH) zu erreichen. Stellen wir uns zum Beispiel vor, dass eine Kryptowährung ATH 1.000 $ betrug, aber jetzt für 250 $ gehandelt wird (Rückgang um 75 %). In diesem Fall ist das Breakeven-Multiple 4, da es einen 4-fachen Gewinn (300 % Steigerung) erfahren muss, um seinen Höchstpreis wieder zu erreichen.

Beachten Sie, dass das Breakeven-Multiple kein Prozentsatz, sondern eine absolute Zahl ist. Wenn wir den Rückgangsprozentsatz des vorherigen Beispiels (75 %) betrachten, müsste der Preis dieses Vermögenswertes um 300 % (4x) steigen, um wieder 1.000 $ zu erreichen.

Das Break-Even-Multiple lässt sich leicht berechnen, indem man den Anfangspreis (ATH oder Kaufpreis) durch den aktuellen Marktpreis dividiert:

x = Anfangspreis / Aktueller Preis

In Anbetracht unseres vorherigen Beispiels hätten wir die folgende Gleichung:

x = 1000 / 250 = 4

Das Konzept des Breakeven Multiple zeigt, dass der Prozentsatz, der zur Erholung nach einem Rückgang erforderlich ist, viel höher ist als der Prozentsatz des Rückgangs selbst. Das bedeutet, dass ein Anstieg um 75 % nicht ausreicht, um nach einem Rückgang um 75 % die Gewinnschwelle zu erreichen. Das ist der Grund, warum viele Händler Stop-Limit-Orders verwenden, um große Verluste zu vermeiden – insbesondere in Bärenmärkten,. die normalerweise lange Phasen der Kapitulation oder Panikverkäufe darstellen.